抽丝剥茧，选出了两只与金元顺安元启最相似的基金

（原标题：抽丝剥茧，选出了两只与金元顺安元启最相似的基金）

我在之前的《一只超有个性的基金——金元顺安元启的独特、极致与高冷》文中写过金元顺安的几个典型特征，业绩好、持股极度分散、不抱团、持仓个股市值低、换手快。相信熟悉这只“神基”的朋友除了赞叹他的业绩好之外，一定还惊叹于他极致的风格特征。

那我们就从持股风格入手来筛选和金元顺安元启最相似的基金。

指标一：持股集中度（前十大重仓股持股比例合计）

筛选条件：近两年共8个报告期持股集中度都小于20%的基金

筛选结果：28只

数据来源：蝶蜂数据

满足条件的基金只有28只，金元顺安元启的持股集中度毫不意外地排在第一位。初看下来，持股分散的基金以量化基金居多。

指标二：小盘股持股比例

筛选条件：在28只基金中筛选近两年8个报告期小盘股平均持股比例大于20%的基金。说明一下，这里小盘股的定义是按照晨星九宫格的定义，将总市值规模按从大到小排序，市值合计占比处于最后10%的个股。当前中小盘个股的分界点总市值阈值大概在65亿，对小盘的定义比较严格。

筛选结果：6只

数据来源：蝶蜂数据

28只基金中，近两年小盘股平均持股比例在20%以上的基金仅剩下6只，金元顺安元启小盘股平均持有比例为56.5%，是持有比例最高的。剩下的5只分别为招商量化精选股票（001917）、国金量化多因子（006195）、国金量化多策略（005443）、华夏智胜价值成长（002871）、东兴兴晟混合（009327）。

指标三：重仓股抱团指数

我们简单的用重仓股被其他主动权益型基金重仓持有的基金数量来定义基金抱团指数，取近两年重仓股抱团指数的平均值如下:

数据来源：蝶蜂数据

6只股票中国金量化多因子（006195）抱团程度显著高于其他5只基金，但是细看下来发现国金量化多因子今年的持股特征和历史上相比发生了很大的变化，可以一起看下。

数据来源：蝶蜂数据

2021年之前的国金量化多因子抱团程度比较高，平均持股市值在千亿以上，妥妥的大盘白马股；但是在2022年持股风格剧变，到今年二季度可以说和金元顺安元启的相似度非常高了，我不明白这个风格变化是策略模型发生了变化的结果还是什么其他的原因。这个基金先标记一下，有待探讨。

另外，这几只基金的平均持有报告期数都非常短，说明换手都很快。

指标四：业绩走势相关系数

我们对比上面5只基金近2年业绩走势和金元顺安元启业绩走势的相关系数，看看在业绩走势上谁的相似度更高。

数据来源：蝶蜂数据

近2年业绩走势相关系数大于0.75的基金有3只，招商量化精选股票（001917）、国金量化多因子（006195）和国金量化多策略（005443）。虽然国金量化多因子（006195）业绩走势相关系数最高，但由于历史持股风格上的不稳定，暂时列为观察对象。

虽然金元顺安元启从21年第4季度逐渐拉开了和其他几只基金的业绩差距；过于优秀的业绩确实很难有基金在当前能与之相比。我们退而求其次，招商量化精选股票（001917）和国金量化多策略（005443）无论从哪个角度来看都是替代神基金元顺安元启的更好选择 。

对于招商量化精选股票，我两周前有过详细的分析，有兴趣的可以查阅，见文：一只连续5年跑赢中证500的量化基金，平均年超额收益达到16.63%

注：本文所有观点$和涉及到的基金不构成投资建议，据此入市投资，风险自担

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#金元顺安闭门谢客，哪只基金可以替代# #雪球星计划公募达人# 

$招商量化精选股票(F001917)$  $国金量化多策略混合(F005443)$ $国金量化多因子(F006195)$