腾龙股份7月份迎来供货高峰 产能紧张问题仍未彻底缓解

9月2日下午，腾龙股份(603158)举行2022年半年度业绩说明会。

2022上半年，腾龙股份实现营业收入10.69亿元，实现净利润6871.72万元。其中，热管理系统产品实现销售6.36亿元，同比增长24.65%；EGR系统及传感器实现销售1.22亿元，同比增长17.58%。

“今年7月份以来，按照过往经验来看，属于汽车消费的淡季，但是今年的7月淡季不淡，我们经历了未经历过的供货高峰。”腾龙股份董事长蒋学真直言。

新能源车产品收入占比将提升

今年1-7月，中国新能源汽车产销分别达到327.9万辆和319.4万辆，市场占有率达到22.1%。在近日举办的2022世界新能源汽车大会上，工信部副部长辛国斌表示，“中国培育了最大的新能源汽车消费群体，为全球新能源汽车发展注入了强劲动力。”

“我们作为主机厂的坚强后盾，产业链上的重要一环，在今年的市场发展中，充分感受到新能源车市场的快速发展潜力以及市场活力，”腾龙股份董事长蒋学真在业绩说明会上表示，公司进入到汽车热管理领域已经超过20年，“今年是新一轮发展周期的开始。”

作为热管理系统起步较早的供应商，腾龙股份产业优势较为明显。“新能源乘用车热管理系统相比传统燃油车单车价值量大幅增长，汽车电动化浪潮给公司发展和转型带来积极的变化，”腾龙股份人士指出，公司已由简单的为客户提供产品发展到能以客户为中心提供整体解决方案，正被全球范围内越来越多的主机厂商肯定和认可。

今年上半年，腾龙股份实现热管理系统业务营收6.36亿元，同比增长24.56%；EGR系统相关业务，上半年实现增长17.58%，为公司业绩提供收入和利润保障。2021年，腾龙股份新能源车产品收入占热管理系统收入比重约在30%左右，今年预计全年该比例将能进一步提升。

铝价回落零部件企业毛利率回暖

对于上半年净利润同比下滑，腾龙股份方面解释，公司热管理系统管路业务主要原材料为铝，A00铝锭价格今年上半年整体维持震荡，同比仍处于相对高位，对于利润的同比影响较大；上半年受疫情及俄乌冲突影响，整车产销有一定波动；胶管业务主要面向商用车市场，商用车市场同比仍相对比较低迷。

铝材价格今年回落是否会对公司业绩起到积极作用？

腾龙股份回应说，大宗商品价格受宏观经济环境、市场行情、供需关系等多重因素影响，其价格波动也会对公司产品毛利率水平产生影响，“公司目前通过与主要供应商建立长期稳定合作关系，形成稳定的供货渠道，并根据铝价走势情况及时调整公司原材料采购、库存等方面管控措施。”

据介绍，铝价从2021年三季度开始持续上涨，四季度稍有回落，腾龙股份上半年同期对比处于相对高位，整体接近去年下半年平均水平，因此公司毛利率同比相对承压。

“结合近期走势，7月份铝锭价格相比Q1-Q2继续小幅回落，随着上游供给提升，原材料价格逐渐回归理性区间，利好中游零部件企业毛利率回暖。”腾龙股份人士表示，公司将借此为契机，继续做好存货日常管理工作，保证整体毛利率的基本稳定。

对全年业绩目标比较有信心

上半年疫情过后，国内汽车产业保供稳产措施见效，生产已回归正常轨道，叠加中央及地方密集出台各项汽车消费刺激政策力度较大，带来的增量效应开始显现，汽车产业作为全年稳增长的重要抓手，近两个月汽车产销量呈边际改善趋势。

“今年7月份以来，按照过往经验来看，属于汽车消费的淡季，但是今年的7月淡季不淡，我们经历了未经历过的供货高峰，”蒋学真直言，当前产能紧张问题仍未得到彻底缓解，我们新增产能也在如火如荼的建设中，相信后续供货情况有很大的改善。”

腾龙股份人士表示，当前新能源车市场渗透率持续上升，公司根据未来几年项目陆续批量情况和项目生命周期产量预测，布置新增产能以应对整车厂商需求。

据介绍，目前波兰部分厂房已转入固定资产，产能将陆续释放；安徽项目设备陆续到位调试安装，争取年内达到可使用状态。广东扩产项目正在进行土地招拍挂程序，各项建设工作稳步推进中。其余各项目则是根据预定的投资计划，进行审慎投资。

腾龙股份人士强调，进入7月份以来，产销数量数量大幅增加，另外结合大宗原材料价格及海运费下降、汇率贬值以及公司内部经营管理精细化，公司对全年业绩目标比较有信心。