北交所改革方向明确！王建军：抓好四方面重点，严把入口关、盯紧关键少数、做好投资者保护

（原标题：北交所改革方向明确！王建军：抓好四方面重点，严把入口关、盯紧关键少数、做好投资者保护）

9月4日，资本市场助力国际科创中心建设论坛在2022年中国国际服务贸易交易会上举行，证监会副主席王建军出席论坛并致辞。王建军表示，经过近一年的建设，北交所已经取得了良好的开局。下一步证监会将坚守市场定位，尊重市场规律，夯实市场基础，抓好四方面重点，努力推动北交所高质量发展。

北交所市场运行总体平稳　各项制度运转顺畅

王建军表示，北交所是资本市场服务创新型中小企业、支持科技创新的重要平台，对助力北京国际科创中心建设，带动创新资源的高效整治和高水平循环具有重要意义。去年的9月2日，习近平总书记宣布，将深化新三板改革，设立北京证券交易所，打造服务创新型中小企业主阵地。证监会联合北京市等部门，仅用74天就实现了北交所的顺利开市，实现了多层次资本市场建设的重大突破。

北交所定位是服务创新型中小企业，目前已有上市公司110家，初步形成了一定的规模。自去年11月份开市以来，市场运行总体平稳，各项制度机制运转顺畅，平均每家企业融资2.1亿，基本上满足了上市公司实际融资需求。与此同时，北交所带动了新三板整体活力和吸引力显著增强，新增挂牌公司较去年同期增长几倍。

王建军指出，中央经济工作会议明确提出，今年经济工作要坚持稳中求进的目标，全面深化改革开放，坚持创新驱动发展，加大对实体经济和中小企业融资的力度。作为多层次资本市场的重要组成部分，北交所在建设过程中坚持错位发展，遵循交易所发展的基本规律，不断提升服务中小企业和科技创新的能力。

一是坚持改革创新。总结资本市场30多年的发展经验，深化改革始终是解决市场各种问题的根本，北交所市场的发展就是要不断的深化改革，探索创新，以改促进，以改促稳，逐步健全切合中小企业特点的制度机制，全面提升市场功能，构建良性循环的市场生态，更好支持中小企业创新发展。

二是坚持稳中求进，稳政策，稳预期。“稳”是资本市场健康发展的核心前提。发展北交所要把握好稳定的关系，既要坚定创新发展，也要坚守科学发展，支持北交所在注重质量的同时，适度加快发展。

三是坚持服务实体经济。资本市场作为资源配置的核心枢纽，服务实体经济是职责所在。对于北交所来说，必须将工作的重心放在服务实体企业，特别是专精特新的中小企业上面，引导资本更多的流向实体经济，流向科技创新，支持中小企业成长壮大，推动经济高质量发展。

北交所建设要抓好四个重点

王建军表示，经过近一年的建设，北交所已经取得了良好的开局。下一步证监会将坚守市场定位，尊重市场规律，夯实市场基础，抓好重点，努力推动北交所高质量发展。

第一个重点是推进北交所高质量扩容，这是证券交易所功能充分发挥的基础。在新三板层层递进的结构下，申报北交所的公司已经通过了基础层、创新层的检验，北交所可以在坚持质量优先的基础上，加快审核，支持一批优等企业快速上市。证监会欢迎符合产业政策、市场定位的优质企业申报北交所，也希望市场参与各方给予更多支持，共同推进北交所健康快速发展。

第二个重点是拓展北交所的市场功能。目前北交所已初步具备交易所基础功能，融资品种不断创新，进行了一些有益的尝试。中小企业具有个体差异化广、灵活性强，需求多元等特点，需要匹配多样性、包容性、普惠性的制度安排，不断拓展市场功能。

在融资方面，要探索多元化的发行上市机制，研究债券产品体系，为企业提供股债并举的直接融资服务。在交易方面，要适时推出北证50指数，探索混合交易安排，提升市场的运行效果。在服务方面，要加强与地方政府、产业基金、商业银行等方面的协同，推动各类支持中小企业的政策措施落地。另外要充分发挥北交所与创新层、基础层的协同联动作用，深化新三板的改革，优化基础层的挂牌条件，完善创新层指标，加大对更早、更小、更新的初创型、科技型企业的支持力度，为北交所培育和输送更多优质的上市资源。

第三个树立从严监管的导向。北交所正处于市场建设的初期，要提高北交所上市公司的整体质量。一方面要严把入口关，严格执行国家产业政策，发挥对北交所申报企业持续监管的优势，加强上市前的现场检查，防止带病闯关，严格把关标准，强化自我监督，严抓廉政管控，把问题企业坚决挡在门外。

另一方面要加强对上市公司的监管，针对中小企业控制权相对集中的特点，紧盯控股股东、实际控制人等关键少数，严厉打击财务造假，强化对资金侵占、违规担保等典型问题的监管力度，督促公司不断提高市场信息质量责任，增强公司治理的规范性，引导企业在发展中规范，在规范中发展。

第四个重点是要做好投资者保护，北交所上市公司普遍具有高成长、高风险特征，经营和业绩的不确定性相对较高，不少公司由家族企业演变而来，公众公司的意识和规范意识有待提升，现代公司治理机制尚不够健全，针对这些现实情况，北交所必须将投资者保护放在重要位置，坚持和完善投资者适当性，监管要从一开始就严起来，零容忍地打击违法违规，让违法者付出惨痛的代价。加强培训教育，使大股东自觉约束自身行为，切实保护中小投资者合法权益，让股东共享公司的发展成果。

王建军表示，面对当前经济社会发展的新形势新任务，证监会将认真贯彻党中央国务院的决策部署，坚持市场化、法治化原则，坚持建制度、不干预、零容忍，坚持四个敬畏，一个合力的监管理念，推动北交所持续稳定健康发展。证监会也期待社会各方给予北交所更多的包容和支持，久久为功，共同建设好发展好北交所。

编辑：叶舒筠

校对：李凌锋