证监会：拓展市场功能 推动北交所高质量发展

（原标题：证监会：拓展市场功能 推动北交所高质量发展）

证券时报记者 江聃 程丹

9月4日，中国国际服务贸易交易会“资本市场助力国际科创中心建设”论坛举行，中国证监会副主席王建军出席论坛并致辞。王建军指出，证监会将坚守市场定位，尊重市场规律，夯实市场基础，抓好四方面重点，努力推动北交所高质量发展。

王建军表示，北交所是资本市场服务创新型中小企业、支持科技创新的重要平台，对助力北京国际科创中心建设，带动创新资源的高效配置和高水平循环具有重要意义。北交所定位于服务创新型中小企业，目前已有上市公司110家，初步形成了一定的规模。自去年11月份开市以来，市场运行总体平稳，各项制度机制运转顺畅，平均每家企业融资2.1亿元，基本上满足了上市公司实际融资需求。与此同时，北交所带动了新三板整体活力和吸引力显著增强。

王建军指出，作为多层次资本市场的重要组成部分，北交所在建设过程中坚持错位发展，遵循交易所发展的基本规律，不断提升服务中小企业和科技创新的能力。

一是坚持改革创新。北交所市场的发展就是要不断深化改革，探索创新，以改促进，以改促稳，逐步健全契合中小企业特点的制度机制，全面提升市场功能，构建良性循环的市场生态，更好支持中小企业创新发展。

二是坚持稳中求进，稳政策，稳预期。“稳”是资本市场健康发展的核心前提。既要坚定创新发展，也要坚守科学发展，支持北交所在注重质量的同时，适度加快发展。

三是坚持服务实体经济。对于北交所来说，必须将工作的重心放在服务实体企业，特别是“专精特新”中小企业，引导资本更多流向实体经济，流向科技创新，支持中小企业成长壮大，推动经济高质量发展。

王建军表示，经过近一年的建设，北交所已经取得了良好的开局。下一步证监会将坚守市场定位，尊重市场规律，夯实市场基础，抓好四方面重点，努力推动北交所高质量发展。

一是推进北交所高质量扩容。这是证券交易所功能充分发挥的基础。在新三板层层递进的结构下，申报北交所的公司已经通过了基础层、创新层的检验，北交所可以在坚持质量优先的基础上，加快审核，支持一批优等企业快速上市。证监会欢迎符合产业政策、市场定位的优质企业申报北交所，也希望市场参与各方给予更多支持，共同推进北交所健康快速发展。

二是拓展北交所的市场功能。目前北交所已初步具备交易所基础功能，融资品种不断创新，进行了一些有益的尝试。中小企业具有个体差异化广、灵活性强、需求多元等特点，需要匹配多样性、包容性、普惠性的制度安排，不断拓展市场功能。

在融资方面，要探索多元化的发行上市机制，研究债券产品体系，为企业提供股债并举的直接融资服务。在交易方面，要适时推出北证50指数，探索混合交易安排。在服务方面，要加强与地方政府、产业基金、商业银行等方面的协同，推动各类支持中小企业的政策措施落地。另外要充分发挥北交所与创新层、基础层的协同联动作用，深化新三板的改革，优化基础层的挂牌条件，完善创新层指标，加大对更早、更小、更新的初创型、科技型企业的支持力度，为北交所培育和输送更多优质的上市资源。

三是树立从严监管的导向。北交所正处于市场建设的初期，要提高北交所上市公司的整体质量。一方面要严把入口关，严格执行国家产业政策，发挥对申报企业持续监管的优势，加强上市前的现场检查，防止带病闯关，把问题企业坚决挡在门外。另一方面要加强对上市公司的监管，增强公司治理的规范性，引导企业在发展中规范，在规范中发展。

四是要做好投资者保护。北交所上市公司普遍具有高成长、高风险特征，经营和业绩的不确定性相对较高，不少公司由家族企业演变而来，公众公司意识和规范意识有待提升，现代公司治理机制尚不够健全。针对这些现实情况，北交所必须将投资者保护放在重要位置，坚持和完善投资者适当性，“零容忍”打击违法违规，让违法者付出惨痛的代价。加强培训教育，使大股东自觉约束自身行为，切实保护中小投资者合法权益，让股东共享公司的发展成果。