紧跟行业趋势 将国家战略势能转化为自身发展效能

（原标题：紧跟行业趋势 将国家战略势能转化为自身发展效能）

编者按：本期对话的金融家为国元证券党委书记、董事长俞仕新。

俞仕新是从国元证券前身——安徽国投一路走来的资深金融人，2020年1月起出任国元证券董事长，此前曾长期担任国元证券总裁一职，带领国元证券实现了过去十年净资本翻倍的快速成长，也见证了资本市场波澜壮阔的改革历程。

证券时报记者 王蕊

当前，我国证券行业处在快速发展期，随着注册制改革稳步推进，资本市场优化资源配置、促进科技创新的功能不断增强，市场的覆盖面、包容性和吸引力也在不断提升，激发了市场创新活力。外资机构亦加紧布局中国市场，给国内券商带来新一轮机遇与挑战。

“近年来，公司在财富管理、数字化、机构业务等方面均取得了可喜的突破，但其中最重要、最令人印象深刻的，其实是战略的确立和突破。”俞仕新告诉证券时报记者，正是得益于清晰的战略规划及深耕资本市场多年的资源积累，国元证券顺利打造了投行业务的差异化竞争优势，目前正积极发挥“投行+”的牵引带动作用，打造“投行+投资+投研+财富管理”机构客户服务全产业链。

顺势而为激发自身动能

证券时报记者：回顾证券行业近些年的发展，有哪些重要节点或事件让您印象深刻？

俞仕新：通过推进科创板、创业板、北交所试点注册制，资本市场服务“硬科技”“三创四新”“创新型中小企业”的矩阵更加完备，中国资本市场如今已成长为世界第二大市场。从国元证券的角度出发，我印象深刻的主要是两件事。

一是2009年10月创业板开板。当时国际金融危机仍在持续，国内经济发展和产业结构也急需转型升级，在此背景下，创业板“三创四新”的定位对支持企业自主创新、巩固经济复苏成果具有重要意义。

创业板的开板同样弥补了当时资本市场体系中间层次缺失，推动构建了完整的多层次市场体系。彼时国元证券也在努力扩大投行业务规模，成功保荐了创业板首批上市的28家企业中的两家。如今创业板实施注册制已有两周年，经过精简发行条件、降低进入门槛、强化信息披露要求，创业板的透明度、包容度和普惠性进一步提升。

二是2021年11月北交所开市。北交所首发81家的上市公司中，安徽企业占据五席，数量在各省级行政区中排名第五。在这背后，是安徽近年来致力于打造“科技创新策源地、新兴产业聚集地、改革开放新高地、经济社会发展全面绿色转型区”，与北交所“服务创新型中小企业”的定位紧密契合。

依托于安徽资本市场的属性和禀赋，国元证券在首发的81家上市公司中保荐5家，数量位居全行业第四。目前北交所已运行10个月，在上市企业交流的过程中，能够明显感觉到北交所激发了很多中小企业的发展热情。

证券时报记者：在您看来，当前国内证券行业面临怎样的新形势和新机遇？

俞仕新：整体而言，我国证券行业仍处于快速发展阶段，总资产、净资产规模整体逐年上升。一方面，随着注册制改革稳步推进，资本市场优化资源配置、促进科技创新的功能不断增强，覆盖面、包容性和吸引力也不断提升，有助于激发市场创新活力。另一方面，全民财富管理大时代已拉开帷幕，中国家庭可投资资产快速增长，资产配置也愈发多元化，权益投资方面的财富管理需求增加将给券商带来更多市场机遇。

作为证券公司，我们要顺势而为，把国家、行业的发展的大势转化为自身发展动能。国元证券制定“十四五”规划，以建设与客户共同成长的一流综合型现代投资银行为愿景，围绕客户、资本两大核心导向，实施区域聚焦、多元特色、生态合作、协同一体四大竞争策略，聚焦平台化、数字化、专业化、市场化四大发展方向，实现高规模、高质量的可持续发展。

战略先行锚定投行牵引

证券时报记者：为配合公司的整体发展战略，国元证券近年来做了哪些尝试？

俞仕新：证券公司正逐步从通道向价值转型，业务模式也朝着“以客户为中心”转变，这对券商的综合金融服务能力提出了更高要求。国元证券也积极增强公司各业务条线协同作战的本领。

一是调整组织架构，梳理业务逻辑。2020年，国元证券进行了一次大规模组织架构调整，以推行扁平化管理，提升响应市场、客户、业务的效能，理顺业务关系，延伸业务链条，实行牌照共享和资源共享。目前公司“投行+投资”已基本成熟，正着力打造“投行+投资+投研+财富管理”等机构客户服务全产业链。

二是开展全员培训，促进机构业务转型。2015年以来，证券市场已明确呈现机构化趋势，机构业务能力日渐成为券商核心竞争力。国元证券大力开展机构业务培训，希望通过建设“1个服务窗口+1个总部服务中台+N个生产车间”的服务体系，有效整合各业务领域专业能力，实现对机构客户服务的全方位覆盖，提供一站式、全资产、全周期的服务生态。

三是强化科技赋能，推动数字化转型。数字化转型已成为行业驱动业务发展、创新商业模式的重要抓手。与用系统、自动化代替低效的人工操作的低维层面数字化不同，高维层面的数字化转型是用大数据、人工智能等金融科技手段实现创新业务模式，从而提质增效。国元证券数字化转型，是以客户为中心，逐步建设数字化、智能化、生态化的“三化”治理体系，增强产品、投顾、渠道、科技等关键能力。

此外，我们也非常注重补充资本金。证券行业是与资本规模高度相关的行业，各家券商纷纷通过定增、配股等方式补充资本金。国元证券已在2020年进行了配股，未来也将通过有效手段对资本进行补充，以更好地开展资本中介业务及创新型业务。

近年来，公司财富管理转型、数字化转型、机构业务转型等都取得了一定突破，但我觉得最重要其实是战略的确立和突破。国元证券确立了“建设与客户共同成长的一流综合型现代投资银行”的战略愿景，希望打造投行业务的差异化竞争优势，发挥“投行+”的牵引带动作用。

深耕安徽承担金融责任

证券时报记者：聚焦安徽地区，国元证券在服务国家战略、支持实体经济等方面做了哪些工作？

俞仕新：国元证券始终以安徽“三地一区”“十大新兴产业”“迎客松行动计划”“乡村振兴”“皖北四化同步”等重大战略为指导，全程参与安徽多层次资本市场建设，为服务安徽实体经济发展倾心尽力。

服务科技创新方面，针对原创技术型企业、科创型企业融资难的先天劣势，国元证券同省内高校及科研院建立常态化合作机制，探索推出“投行+投资”服务模式，提供咨询、投资、辅导、保荐等覆盖企业不同发展阶段的多元化金融服务，已为20多家科创型企业提供资本市场服务。仅近两年，国元证券就先后为科大讯飞、国盾量子、工大高科等多家明星企业提供投行服务，为安徽打造“科大硅谷”奠定坚实基础。

服务中小企业方面，国元证券在股权投资基金、新三板、区域股权交易中心等领域深耕多年，为实体企业提供VC/PE投资、四板、新三板和主板，到上市企业再融资、资产管理等一站式投融资服务，推动产业资本和金融资本无缝对接，发挥金融在助力实体经济中的引领、导向和整合作用。国元证券还通过减免费用、优化服务，培训咨询、投融资对接等多种形式，发挥科创企业孵化器作用。截至8月底，已累计帮助1103家科创企业、559家专精特新企业在安徽区域性股权市场挂牌。

服务产业升级方面，国元证券以整体上市、员工持股、股权回购和股权转换等方式，创造了安徽国企混改上市五种模式，致力于提升我省国有资产证券化率。此外，国元证券还打造了一支包括金融、电子、工程等行业专家在内的专业投行人才队伍，为保障传统产业升级转型提供了智力支撑，并全程服务中国宝武与马钢集团、江汽控股与大众汽车等国企重大战略重组。

在服务碳中和方面，国元证券建立健全ESG治理体系，在董事会层面设立战略与可持续发展委员会，将碳中和融入公司整体战略，建立以碳中和为导向金融产品体系，满足客户的绿色投资需求。

回归本源践行行业文化

证券时报记者：您如何理解中国特色证券行业文化？国元证券是如何进行文化建设的？

俞仕新：中国特色证券行业文化是资本市场健康发展的重要支柱，也是证券公司行稳致远的立身之本，更是行业价值观、风险观、发展观的重要体现。中国特色证券行业文化要同中华优秀传统文化相结合，树立“以人民为中心”的金融发展观，以贯彻落实新发展理念作为行业文化建设的主题内容、以防范重大金融风险压实行业文化建设的使命职责，以防止资本消极作用塑造文化建设的中国特色。

作为证券公司个体，也要处理好两层关系。一是个体与行业的关系。“大河有水小河满”，证券公司的发展离不开国家的繁荣稳定和成熟健康的资本市场，证券公司也必须回归本源，完成从“小我”到“大我”的境界转变，肩负起新时代赋予的历史使命。

二是个体文化与行业文化的关系。证券行业文化建设是行业价值观、风险管理和发展观的综合体现，是整个行业长期健康高质量发展的“大德”。证券公司个体文化必须从属于行业文化，是推动企业自身发展的“小德”，既有行业的共性，又有自身的个性。因此在证券公司个体文化建设中，就必须要结合自身实际，打造富有特色化、个性化、差异化的文化品牌。

国元证券将文化建设纳入公司的“十四五”规划，把“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化理念融入公司经营管理全过程，使具体经营决策与公司发展战略和文化理念保持一致。