（原标题：和朋友讨论腾讯的一些记录）
昨晚上和@老韭菜做梦想自由 讨论了半天腾讯，结合坚信价值的一篇帖子，有一些启发记录如下：
1）腾讯的核心资产，不是微信，更不是QQ，而是熟人网络。以前的QQ，现在的微信，都是熟人网络的外在表现。
2）熟人网络永不凋零，易主难度接近无穷大。之前@坚信价值 写过一个硬资产的帖子，谈到大部分基础设施、商业地产，都是固定资产，寿命极长，典型的比如写字楼、商场、铁路、水电站、输电网等。这些硬资产的重置成本非常高，之前一个水电站100亿建造，现在可能花500亿。
如果从重置成本这个角度去看腾讯，我觉得这个成本接近无穷大，因为不管有人花多少钱，都无法颠覆腾讯的熟人网络。
3）腾讯的商业模式，比起传统硬资产，存在不足。我们想想水电站，建好之后，你只需要简单维护，然后通过发电赚钱，这种基础设施，不会因为因为大家的消费能力而产生巨大波动。
但腾讯不一样，它无法通过熟人网络直接收费。它的盈利方式都是从熟人网络上长出来的，变成了别的东西。比如游戏，就像是种了一颗草在腾讯的土壤上，广告和金融科技更是如此。所以腾讯的商业模式，赚钱多少，注定是流动的、动态变化的、波动可能比较剧烈的。
$腾讯控股(00700)$
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