手机行业拖累歌尔微，上半年两大主业营收下滑，姜滨控股85.9%

出品：子弹财观

10月18日消息，从歌尔股份分拆出来的歌尔微即将在10月19日创业板上会。

据悉歌尔微是一家以MEMS器件及微系统模组研发、生产和销售为主的半导体公司。

公司主营业务分别是MEMS声学传感器，其他MEMS传感器、微系统模组以及其他。

据歌尔微的上会招股书显示，目前他们的产品主要应用于智能手机、智能无线耳机、平板电脑、智能可穿戴设备和智能家居等各类消费电子产品，公司的产品90%应用于消费电子行业，形成高度依赖态势。

2019年到2021年，歌尔微的营收分别是：25.662亿元、31.596亿元、33.481亿元。2022年上半年营收为14.631亿元。净利润分别是：3.095亿元、3.16亿元、3.348亿元，2022年上半年的净利润是1.477亿元。

报告期内，歌尔微公司的毛利率分别为22.85%、22.37%、22.87%和20.11%。其中，2022 年以来，受部分地区疫情反复及全球政治经济环境影响，消费电子行业短期下滑，从而直接导致公司2022年1-6月毛利率较上年同期下降4.18%。

根据IDC的调研数据显示，2022年第一季度和第二季度全球智能手机出货量分别同比下降8.9%和8.7%。歌尔微的今年上半年应用于智能手机的MEMS 声学传感器收入同比也出现了19.19%的下滑。

从公司整体业绩看，今年上半年歌尔微的营收增长了9.55%，主要依赖于微系统模组收入的大幅增长，另外两块主营业务MEMS 声学传感器收入为 11.4382亿元，同比下降0.93%；其他MEMS声学传感器收入为8509.65万元，同比下降15.38%。今年上半年，歌尔微3大主营业务中有2大主营业务出现了下滑。

本次分拆上市后，歌尔股份仍为歌尔微的控股股东，姜滨作为歌尔股份的实控人，通过歌尔股份间接持有歌尔微85.9%的股份，也是歌尔微的实际控制人。

歌尔微的前十大股东

此外，姜龙直接持有歌尔微公司1075万股股份，占比1.85%。歌尔集团持有歌尔微563.53万股股份，占比0.97%。

那么歌尔股份为何要分拆歌尔微上市呢，他们在招股书中表示，歌尔股份的主营业务是精密零组件业务、智能声学整机业务和智能硬件业务，产品广泛应用于智能手机、平板电脑、智能无线耳机、VR 虚拟现实/AR 增强现实、智能可穿戴设备、智能家居等领域。

过去3年半，歌尔股份向苹果产业链公司的销售金额占营业收入的比例分别为47.76%、58.53%、56.37%和52.04%，说明他们对苹果公司存在重大依赖。

而歌尔微系是歌尔股份公司中唯一从事MEMS 器件及微系统模组研发、生产与销售的企业。本次分拆将有助于歌尔股份发展主业，进一步增强歌尔股份的独立性。

值得注意的是，歌尔微的MEMS产品主要原材料中芯片占比较高，过去3年半，他们向德国半导体公司英飞凌采购的金额占采购总额的比例分别为64.81%、65.40%、58.78%和55.44%，存在单一供应商依赖的风险。