一个亏钱的银行理财

（原标题：一个亏钱的银行理财）

昨天写了一篇《固收类理财亏钱了，还被罚款》，文末问大家买过亏钱的银行理财没有，结果几个网友还给了亏钱银行理财的代码，博格专门研究了一下：

这个招睿金葵18个月开13A，今年以来亏损-1.03%，从净值最高点回撤差不多-3%左右。这个产品是一个固收产品，说明银行的固收也会亏钱的。

博格继续看了这个产品的投资范围：

看看这个产品历史净值比较平滑，说明这个产品主要投资的都是债券，标准化债券就是在交易所或者银行间市场交易的债券，非标准债主要就是信托了。有人说这个产品亏钱是因为买了一点（longhu）房地产公司的债券（没有证据），但买的不多毕竟亏损可控。

另外，人家还提供了同类产品的收益率。

同类型的产品，成立时间都在2020年5-7月，年化收益最高3.91%，最低1.91%差距还是蛮大的，并非是成立越早的收益越高，5月15日成立的年化3.46%，5月21日成立的年化3.91%。

在博格印象中，N年前银行理财基本都是在一个大池子运作，同期产品的收益都没太大差别。现在博格需要对银行理财重新认识一下，现在人家真的是每个产品分开独立运作的，不信你看收益率差别还很大。

产品是独立运作了，但是对于客户如何解释呢？

为啥老王买的12A年化3.88%，我买的13A年化才1.93%，年化差了2%。问题，我跟老王差在哪里了？还是银行客户经理不靠谱呢！这个问题要给客户经理带来很多困惑了。

在有些方面，银行做的还是值得基金公司借鉴的：

产品亏钱了，马上就发公告说亏钱的这个13号产品不收管理费了，之前每年0.2%管理费，现在直接到0.0%。

不得不说，银行理财越来越像公募基金了。要是信息披露方法更透明一些就更好了，好让投资者们也研究研究如何选择银行理财产品，避开那些有可能亏钱的。

（完）$招商银行(SH600036)$