猪落平阳被鸡欺-上市猪企10月简报统计与分析

（原标题：猪落平阳被鸡欺-上市猪企10月简报统计与分析）

猪落平阳被鸡欺。猪股一直是农牧行业最值得投资的子行业，但是由于21年7月启动的猪周期，提前量打的大足，且由于各路资金对猪周期反转认识不足，前期没有将猪股推多高。等周期真正反转后，各路资金，包括基金经理也是态度—我承认我看错了，但是我也不太会买猪股了。造成这个周期有点不完整。我们还是一如既往的整理上市公司出栏量的数据，如下：

进入10月份后，出栏量能同比增长的基本都是基本盘比较小的猪股：有傲农生物、天康生物、唐人神、金新农、东瑞股份、中粮家佳康、新希望、神农集团。

负增长的是$牧原股份(SZ002714)$ $温氏股份(SZ300498)$ 、正邦科技、天邦股份、大北农。

环比正增长的也不错，因为10月均价是高于9月的，代表供应少于9月，当然其中有压栏因素的存在，但是节奏也是一种参考维度。

反观白羽鸡最近走的很强。白羽鸡周期短，周期性不强，唯一的就是种鸡这个环节因为从海外进口，会因为疫病、封关等使得供应短缺，产生行情。

分析师认为：

去年以来以美欧为代表的国家海外禽流感疫情持续发酵，目前严重程度创了近年新高，安伟杰在美国主产区田纳西州9月也受到疫情影响不能引种，11月5日密西西比州也受禽流感疫情影响，当前可引种州仅剩阿拉巴马州。

禽流感疫情影响，叠加航班问题，今年5月起海外引种持续低位。短期来看，欧洲由于禽流感不能引种，美国能供种鸡减少且短期航班受限大概率也在低位，新西兰疾病困扰+航班可引种有限，整体来看今年海外能引种鸡大幅减少。前10月预估引种更新70万，同比下滑33%，11月海外预估引种也为0。

白鸡板块在底部已震荡近2年时间，上市鸡苗公司已连续五个季度亏损，行业产能已有部分去化，我们认为当前行业底部已过，低海外引种+效率降低下，2023年初父母代供给或减少，下半年鸡肉供需缺口或逐步扩大。建议重点关注种源自主可控的圣农发展、鸡苗公司益生股份/民和股份等。