深秋时节闲话猪

（原标题：深秋时节闲话猪）

养猪，顾名思义，应该是最泥泞难行的赛道了。

这条道路最污秽，也最纯粹，最容易让人理解！莫得那么多猜来揣去，明里暗里的阴谋阳谋！只有最淳朴、最宽厚，胸怀宽广，吃苦耐劳的乡村汉子才能胜任！

民以食为天！这又是一个无比重要的行当，绝对不可或缺，必不可少。莫得长坡厚雪，但可永续经营。

大名鼎鼎的林园大神声称，只投资进口行业。不愧是炒股砖家，与猪猪们结下了不解之缘。

这条赛道上，不存在高大上的护城河，也谈不上产业集中度，更莫得品牌美誉度。除了极少数的特种土猪香猪之流，老百姓进菜市场或超市，绝不会单独点名非某家企业的猪肉不可。

养猪这条赛道吸引人们的关注度，主要还是拜那年的非洲猪瘟所赐。在那一轮疫情过后，猪股与猪肉堪称向上捅破天。红透了大A江湖，无人不知无人不晓。

20年秋，当唐人神的陶总喊出那一句：明年的猪肉五块钱一斤！

一时石破天惊，迎来喷子无数！一大波人乌泱泱地，其中还包含某券商行业研究猿。一句：你懂啥养猪？堪称市场年度最妙金句之一。

一轮轰轰烈烈的行情过后，是一轮惨烈的暴跌！心有余悸的人们还没反应过来，猪企们又迎来了一波小牛行情。

于是乎！

大伙儿又开始怀念令人向往的19～20年，那一段光辉岁月！

究竟靠不靠谱呢？

猪企们的竞争对手，并不是上市的友商，而是当地的中小型养殖场以及农户们。相对而言，大企业与竞争对手间并没有绝对的成本优势。

这就决定了，产业集中度难以提高。行业红火时期，大伙儿一拥而上。至暗时刻来临，则一哄而散。

2019年，是一段特殊时期，能繁母猪实在太紧缺，造就了一轮大行情。常态之下，总是时好时坏。

猪企们的最大优势，实际上在于资金实力。每一轮的下行期，农户及小养殖场如同股市上的散户，总是在底部割肉抛售。然后拐点就来临了，猪企们享受到了一大波红利。

然鹅，由于行业门槛太低。不久之后，竞争对手们又会卷土重来，肉价的上行期就会戛然而止。

再结合股市上，提前预期别人家预期的特性。每当肉价大涨之时，往往就是股价滑坡之始。

由此，根据今年以来的走势，偶不认为，四季度猪股有多好的行情。认为春节消费旺季，股价就会走高，属于是想当然，刻舟求剑的自我YY。

结合猪企们的股价，再把眼光放长远一些，年末又是很不错的播种期。一轮猪的养殖期也就半年多点儿，到时候又该预期下一轮肉价了。依照客观规律，年末又会有一大批散户退出市场。

总而言之，莫要憧憬星辰大海。但是，对比那些估值高企的热门赛道股，猪企们的性价比很具有吸引力。

#今日话题# #价值投资# #寻找四季度主线投资机会# $养殖ETF(SZ159865)$ $牧原股份(SZ002714)$ $温氏股份(SZ300498)$

@球友福利 @今日话题 @雪球创作者中心 @招商指数家族 @聪明的硬币 @快乐时光9865