“垃圾箱火灾”：加密资产交易所FTX倒闭引发连锁反应

（原标题：“垃圾箱火灾”：加密资产交易所FTX倒闭引发连锁反应）

【中国金融案例中心   编译：叶子、谢彬彬】

2022年11月11日，知名加密资产交易所FTX在推特发布申请破产保护的声明，包括交易所FTX、关联交易公司Alameda Research等130多个关联公司将按照美国破产法第11章申请破产。随后，FTX创始人及首席执行官Bankman-Fried宣布将辞去其首席执行官一职。这一倒闭事件正在行业内引发一系列连锁反应。

针对FIX倒闭事件，11月16日，美国众议院委员会主席、加州民主党人Maxine Waters和资深共和党众议员Patrick McHenry宣布举办两党听证会。听证会上，Patrick McHenry表示他们正在调查Bankman-Fried价值320亿美元的集团公司是如何在几天内倒闭的，并称加密资产交易所FIX的倒闭犹如一场"垃圾箱火灾"，呼吁美国银行监管机构在调查FTX倒闭事件时加强对加密货币行业的监管。Maxine Waters则表示，FTX倒闭事件警示美国国会应进行法律更新，以加强对消费者和投资者的保护，并维持金融系统稳定，降低数字生态系统的风险。

而这一切的崩塌从何而起？从运营模式来看，FTX是一个加密资产交易所，提供虚拟货币交易平台及工具，包括比特币、以太坊等，同时发行了自己的虚拟代币FTT。传统意义上来说，交易所的核心角色是中间人，在买卖双方之间撮合交易，并从交易中收取佣金；若FTX纯粹作为一个交易所，本来不该产生问题。但据媒体报道，FTX的姊妹公司Alameda Research从FTX交易所借走了上百亿美元，将大部分资金用来买入FTT，以此来支撑FTT的市值。对于FTX交易所来说，只要客户不把资金全部提走，就可以用新投资人存入的资金来满足老投资人的提现需求；而近期FTX迎来了客户的集中提现。屋漏偏逢连夜雨，美元紧缩也导致FTT价格暴跌。11月以来，FTT的价格从最高26美元跌至2美元左右。至此，美元紧缩周期导致FTX集团两块多米诺骨牌一并倒下：一边是FTX因为客户集中提现而现金流枯竭；另一边是Alameda Research因FTT价格暴跌而造成巨大亏空。最终，FTX集团在11月11日迎来终结。

FTX的倒闭引发了连锁反应。据报道，加密资产贷款机构BlockFi Inc.正在考虑破产，并告知投资者公司对FTX的倒闭有"重大敞口风险"；加密资产贷款机构Genesis Global Trading在一系列推文中告知客户，公司正在寻找新的流动性来源，暂停了新贷款发放和客户赎回。

除了众议院举办听证会，美国证券交易委员会、司法部和商品期货交易委员会也表示正在对FTX的破产和Bankman-Fried的"不当行为"展开各自调查。美国财政部长Janet Yellen在11月16日发布讲话，表示应对加密资产市场进行更有效的监管。她表示，FTX的破产对更广泛的金融体系影响有限。然而，由财政部主持的金融稳定监督委员会（Financial Stability Oversight Council）近期的一份报告警告称，传统金融体系和加密市场之间的任何进一步的混合"都可能引发更广泛的金融稳定风险"。