天图通过港交所聆讯：国内最大的消费投资机构，AUM复合年增长23%

（原标题：天图通过港交所聆讯：国内最大的消费投资机构，AUM复合年增长23%）

"截至2022年6月30日，天图在管基金的平均内部收益率为20.5%。"

本文为IPO早知道原创

作者｜Stone Jin

据IPO早知道消息，深圳市天图投资管理股份有限公司（以下简称“天图”）日前已通过港交所聆讯，并于11月29日后披露通过聆讯后的资料集，摩根大通和华泰国际担任联席保荐人。

成立于2002年的天图作为一家致力于推动中国消费品牌和公司发展的私募股权投资者和基金管理人，其为机构投资者和高淨值人士管理资本，并通过在管基金和直接使用其自有资金进行投资。

截至最后实际可行日期，天图共计管理八支人民币基金和三支美元基金，基金投资者主要由知名跨国企业与金融机构、政府引导基金等机构投资者以及高净值人士组成。截至2022年6月30日，天图总资产管理规模为247亿元。自2015年 12月31日至2021年12月31日，天图的资产管理规模以22.9%的复合年增长率增长。

截至2022年6月30日，天图在管基金的平均内部收益率为20.5%；截至同日，在管基金均未处于累积亏损状态。

根据灼识咨询的资料，天图是中国第一家专注于消费的投资公司，十多年来一直专注于消费行业投资——自2019年至2021年，天图在中国消费行业的投资项目数量在所有私募股权投资者中排名第三，仅次于腾讯投资和红杉中国；同期，在所有专注于消费的私募股权企业中排名第一，截至2021年12月31日的资产管理规模在中国超过20家专注于消费的私募股权企业中排名第一。

截至2022年6月30日，天图累计投资共222家投资组合公司，其中包括涵盖食品饮料、服装、医疗保健等180家消费领域公司以及在其他行业（如生物技术及技术行业）的42家公司，portfolio中不乏周黑鸭、中国飞鹤、奈雪的茶、小红书、茶颜悦色、万物新生、百果园头部消费品牌和公司。

截至2022年6月30日，天图约有35%的投资组合公司已自其投资起实现估值翻番。自2016年以来，天图已成功通过十家投资组合公司的公开上市来实现投资价值，且截至最后实际可行日期另有四家公司已公开宣布其首次公开发售计划或已提交上市申请。

天图在招股书中表示，IPO募集所得资金净额将主要用于进一步拓展；私募股权基金管理业务；进一步发展和加强；直接投资业务；以及用作一般公司用途。

根据灼识咨询的资料，中国的消费行业已从2017年的43.8万亿元以6.1%的复合年增长率在2021年增至55.5万亿元，并预计继续以5.9%的复合年增长率在2026年进一步增至73.9万亿元。其中，新消费领域已从2017年开始以18.7%的复合年增长率在2021年增至10.6万亿元， 并预计以15.7%的复合年增长率在2026年进一步增至21.9万亿元。

而在品牌兴起的每波浪潮中，资本一直是推动增长的重要催化剂。根据灼识咨询的资料，随着中国消费品牌和企业的成长，这一特定领域的私募股权投资总量在2017年至2021年以7.3%的复合年增长率增长，并于2021年达到2,175亿元，且预计于2021年至2026年将以6.8%的复合年增长率进一步增长。

在灼识谘询最近对消费行业超百名企业家进行的一项调查中，超80%的企业家认为天图是“消费品投资专家”，且近56%的企业家认为天图有助于中国消费品牌的升级。

不可否认的是，消费业务的成功归根结底是对消费者需求和行为的理解。通过160多家投资组合公司，天图已对来自各行各业的中国消费者构建了深入的理解，这也为其积累了消费者洞察的第一手资料，以更好地识别下一波消费趋势，并助力天图更好地在消费领域完成更多、更精准的布局。