通过几个细节挑选心仪的养老基金

（原标题：通过几个细节挑选心仪的养老基金）

#老司基硬核测评# $招商和悦稳健养老一年持有期混合（FOF）Y(F017270)$ $交银安享稳健养老一年(FOF)(F006880)$ $华夏养老2040三年持有混合（FOF）Y(F017247)$ 

日前，国家社会保险公共服务平台公布了“个人养老金产品目录”，该目录包括129只基金类产品（均为养老目标FOF），其实最近养老基金话题很热，我一直也没开始动笔，毕竟写的人太多了，我也说不出更新鲜的来。

雪球最近推出了一期老司基评测活动，借着这个机会，本文来对话题哥选择12只养老FOF基金简单过一遍数据，这12只养老FOF基金包括了6只“目标风险”养老FOF和6只不同年限的“目标日期”养老FOF基金，具体见下表：

首先得说一下的是，表中的基金均是Y份额，实际上成立时间均在2022年11月，所以表中的大部分数据采用了A份额的数据，比如近1年收益等。两种份额实际上是同一基金，只是购买渠道不一样，费率方面Y份额会更优惠，每人每年在养老账户上最多买入12000元，平均每个月1000元。

按照上表的顺序展示他们的成立日期，基金规模合并值，基金净值等信息。从基金类型来看，养老目标风险FOF基金和养老目标日期FOF基金还可以区别分为偏债混合型基金、偏股混合型基金以及平衡混合型基金。

数据来源：东方财富Choice数据，数据截至2022年12月02日

我展示一下这几只基金的业绩基准，人为将偏股的那部分占比以红色做了标识，其实投资类型分为偏股和平衡不是没有道理的，别看都是养老目标风险FOF基金，实际上股票仓位是有区别的。林国怀的基金股票仓位应该会比较高，而孙志远的基金相对来说是股债平衡型的FOF基金。

数据来源：东方财富Choice数据

养老目标日期FOF基金的业绩比较基准是会变动的，这个跟基金名称中的日期有关系，如果您是2045年左右退休，就选择有数字2045字样的基金，意味着随着日期的来临，基金会不断下降股票仓位。

而眼下还是2022年，你买了2025、2030、2035、2040、2045，他们当下的股票仓位是由小到大的，2045的股票仓位目前可不低，所以2025是偏债混合型基金，2030、2035、2040是平衡混合型基金，而2045是偏股混合型基金。这么设计，也是和个人随着年龄变大，风险承受能力逐渐下降是有因果关系的。

从单只基金的大小来看，蔡铮的基金规模高达150多亿，基金的规模意味着市场上之前的号召力，章鸽武、桑磊、许利明的基金规模超过10亿元，林国怀、曹建文、唐棠的规模超过2亿元，而李正一、何移直、孙志远、李晓易规模较小，这里必须给点负面印象分。实际上规模前六只基金更值得看看吧。

按照单只基金的规模由大到小依次再列出这12只基金的基金经理年限，可以与上图一一对应，规模前六只基金（最左边的六个柱状图）涉及五位基金经理，他们的基金经理年限均大于3年，其中许利明的基金经理年限大于8年，蔡铮的基金经理年限近10年。梳理至此对下图红框框里五位基金经理相对更有好感一些。

为了一一对应，即使许利明两个数据是一样的，我没有省去，下图显示了12只基金的基金经理目前在管的总规模，依然是左边的几位基金经理在管规模相对大一些，历史规模都是市场的选择，偏债的基金应该更看重那些在管规模比较大的基金经理，所以个人建议从这五位基金经理中优选。

将偏股的基金标了红色字体，平衡的基金标了黄色底纹，偏债的基金未做标识，按照文初表格基金顺序展示A份额的成立以来的业绩，以及近1周、近1月、近3月、近6月、近1年、近2年、近3年、今年来的涨幅情况如下。近一年收益率直接和股票仓位是有着直接关系的。

数据来源：东方财富Choice数据，数据截至2022年12月02日

展示这12只基金A类份额的机构占比、基金公司员工持有份额、基金持有人户数、基金经理任职回报等信息。机构占比信息最好结合基金规模大小来综合考量。

数据来源：东方财富Choice数据，数据截至2022年12月02日

这里提及一下员工持有份额情况，因为是中报公布的，所以目前有没有变化还不清楚，我假设未发生变化，将该数据与单位净值相乘，取2022年12月2日的单位净值，可以换算出员工持有的金额：

许利明（平衡，养老目标日期FOF基金）被员工持有2879.08万元；

蔡铮（偏债，养老目标风险FOF基金）被员工持有1397.80万元；

章鸽武（偏债，养老目标风险FOF基金）被员工持有769.05万元；

桑磊（平衡，养老目标日期FOF基金）被员工持有596.08万元；

林国怀（偏股，养老目标风险FOF基金）被员工持有582.71万元；

何移直（平衡，养老目标日期FOF基金）被员工持有357.93万元；

许利明（平衡，养老目标日期FOF基金）被员工持有258.77万元。

最后，给出这12只基金涉及的10家基金公司的一些概况，按照在管资产的规模由大到小排序，除了华商基金都是头部平台，实力自然都是有的。

数据来源：东方财富Choice数据

综合文章中筛选出的几个因素来看，您应该有自己心里比较靠谱的选择了吧。我的文章基本是基金梳理笔记，信息量还是比较大的，所有内容均是个人研究，整理成文便于查询复习，请大家更关注客观数据吧。

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