说说我的个人养老金投资选择

（原标题：说说我的个人养老金投资选择）

今天有伙伴儿问到我的个人养老金投资情况，提醒了我该选个产品来投资了。那今天就来聊聊我的个人养老金投资选择。

经过思考，我综合权衡下来，我对于个人养老金的投资会放在以债券仓位为主的稳健型产品上面，主要是基于以下几点的考虑：

（1）虽然在当前的市场情况下，权益类资产的的配置价值高于债券类资产，但是考虑到个人养老金当前的Y份额基金选择范围比较窄，远不如外面市场上权益类资产可选择性丰富；所以以追求收益为目的的权益型投资以养老金之外的资产来投资无论是在产品的丰富度和配置的灵活性上都更好。

（2）FOF基金对债基的选择会比个人投资债基更有优势，在分散投资，规避债基踩雷风险上一般会做的比个人投资者更好。

（3）对于个人养老金我更愿意将他作为一种强制储蓄，配置上以追求稳健为主。

（4）权益类资产占比高的养老FOF基金持有期要求会更长，我也不太愿意在一只基金上锁定过长的时间。

关于养老FOF基金的介绍，129只个人养老金目录产品的分布特征，可以看之前的文《首批个人养老基金目录出炉，129只养老基金怎么选》，里面有详细的介绍和数据统计。

将自己的投资目标明确后，可选择的范围就不多了，因为129只基金中偏债混合型基金绝大部分都是最短1年持有期限制的，我只要在最短1年持有期产品中做出选择就可以了。

我按照年化收益6%左右的标准做了筛选，在61只一年持有期产品中选择了近3年收益率大于19%的基金，满足条件的仅有3只。

数据来源：蝶蜂数据

三只产品中近1年收益率和近3年收益率最优的都是招商和悦稳健养老一年持有期（006861）。

另外，招商和悦稳健养老（006861）和华宝稳健养老（007255）股票仓位占比都比较低，小于20%。

再比较三只产品的最大回撤，看看风险控制情况。

数据来源：蝶蜂数据

从风险控制来看，华宝稳健养老（007255）各阶段的最大回撤都是最小的，其次是招商和悦稳健养老（006861）。国投瑞银稳健养老的最大回撤略大，和收益风险比不高，到这里我将他剔除掉了。

我看了下招商和悦稳健养老（006861）和华宝稳健养老（007255）两只FOF的持仓情况，差异非常大。

（1）招商和悦稳健养老（006861）的权益类资产主要通过股票配置来完成；华宝稳健养老（007255）则没有直接的股票投资，通过权益类基金来完成。

（2）招商和悦稳健养老（006861）的固收类资产主要配置的是自家的债基，三季度前十重仓基金中有9只都是招商基金的，这大概是因为招商本身属于固收大厂；华宝稳健养老（007255）的债券类基金选择的很分散，各家都有。

我觉得两只基金风格差异比较大，打算同时持有，各配置一定的仓位，后面下单完成了再给大家晒晒。

风险提示：本文为本号日常研究成果，仅提供投资思考的思路，不作为投资建议，投资有风险，投资需谨慎！

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$招商和悦稳健养老一年持有期混合（FOF）A(F006861)$ $华宝稳健养老(FOF)(F007255)$