终于硬气一把

（原标题：终于硬气一把）

又到天桥底下说书时间。

多天“地量”之后，赛道股终于，恶狠狠的出了口气。今天，来了波涨停潮。比我预期的还要好，本想着再砸些，爽快点，市场没有出现这样的机会，而是就此确认了“地量”的神奇力量。

地量出现在地价前后，哪怕是阶段性的，但在关键时刻总是那么灵性。地量，在下跌过程中，往往代表着杀跌到一个尽头，没有更多的交易。

市场成交量并没有显著的放大，但因为存量资金有限，蹊跷板效应就来了，新能源板块是一个温和放量的状态。

过去这一周多的时间，也陆续给新能源等赛道板块做了基本面的盘点。绝大多数明年的业绩增速预期是有的，只是市场担心明年全球经济不行，影响到业绩增速的高与低，所以在杀跌。

当然，杀跌这么多估值已经处于近几年新能源板块崛起后的低估值水平，是非常值得博弈的位置了，值得重视起来。

看一些机构给出的一些预期，认为新能源车，光伏方向随着春节后复苏，排产计划明确之后，会有新的预期。也就是到时预期好与坏，决定了赛道方向是否能有更好的表现。

我自己今天的思考，是否这个方向又在抢跑了？

……

接着今天市场的表现，聊聊新能源车的话题，这属于赛道股的其中一个细分方向。上周四，去比亚迪简单做了调研，有些所见及投资的思考，记录如下。

比亚迪大家应该比较熟悉了，公司业务布局汽车、轨道交通、新能源和电子。这几年，进入大家视野的，应该是汽车、电池这两件事情。DM混动深受市场青睐，刀片电池让动力电池有了更高的安全性。今年4月，比亚迪也是全球第一家宣布不生产燃油汽车的车企。

先上几张图，参观他们展厅比较有印象的图。

以下是比亚迪历年来的业绩，看着柱子的节节高升，成长型的企业这个定位是没有错的。在这里留一个问题给大家，你认为比亚迪下一阶段的成长性来自哪？

再来看看这个专利墙，如果没有记错，应该是精选了1250幅专利，拓在这个墙上。

刀片电池

比亚迪汉的原型概念车，略帅。不过，工作人员介绍说这款车没法量产。实际生产出来的汉，颜值也是相当高。

回到开头，我留了一个疑问，你认为比亚迪下一阶段的成长性来自哪？

我自己对新能源汽车的理解比较简单。回顾全球汽车发展的历史，率先崛起的是欧美国家，然后是日本的丰田、本田以混动汽车抢占了市场。

未来呢？

先讲一下国内汽车市场的现状。

1、自主品牌的崛起，市场占有率越来越多；

2、自主品牌新能源车的崛起，市场占有率越来越多；

3、自主品牌价格的高端化，越来越多。

以上是我们国内汽车市场正在发生的趋势。第一点，其实在前几年就发生了，但是到了近几年，市场在向第二步趋势上发展。第三点则是，我们前几年可能都觉得国产车卖个10万上下就很不错了。但近几年，新能源车起来后，20-30万的车型也出来了，30万以上的也有了。

有些事情，正在朝着中国汽车产业有利的方向发展。这其实是“换道超车”，从燃油车到新能源车的换道，起码这种趋势在国内已经开始发生了。

截至目前，新能源车在国内的渗透率大概在28%左右。而比亚迪在中国国内的新能源市场则超过了30%+，而且这个市场份额是每个月逐步在提升的。从观察来看，比亚迪新能源汽车在国内已经稳固的占据一席之地。

调研前，其实我最大的疑问是比亚迪海外的布局是如何的？在现场交流会，我也向比亚迪的参会代表提了这个问题。

我的思考是这样的，欧美国家，很多国家都会有一个顶尖品牌出口到其它国家，去赚其它国家的钱。而中国，目前更多的是中国制造，但中国品牌的知名度还不高。而真正要实现“换道超车”，那必然是要走向国际化，才能实现品牌出口，这才是最终出路。

所以，在我看来，比亚迪在国内基本盘已经是稳了，并且今年在国际化上已经有了一些动作。从投资思路来看，国际化的道路是决定了比亚迪市值能否更大的核心因素之一。

……

落到投资层面，很多朋友会问，新能源车这个方向还值得投资么？

我们先来看趋势及前景。

其实，汽车行业属于周期行业，但新能源汽车渗透率也就在28%左右，未来还会进一步提升，从这个角度来看，新能源车其实又有了成长的属性。

就拿当前的市场来看，新能源车从7月份以来，整个板块一直在跌，核心是对明年市场的悲观预期。

但这种悲观预期是什么？

新能源汽车的销量增长是肯定的，无非是增速的问题，究竟是匹配行业现在给出的40%左右的增速，还是低于这个水平。目前，股价走势上，更多的是充满悲观的预期。

但是，其实看更长远来看，新能源在2025年大概率会达到渗透率50%的水平。今年是670万辆，若达到60%的水平，按每年汽车总销量2500万辆来测算，实际是1250万辆。这还是偏保守的数据，但三年翻一倍的销量，还是挺可观的。

可以判断这个行业还是成长性的行业，从大逻辑上讲是没问题的。

可能有的朋友担心个股带来的风险，那其实完全可以关注新能源汽车相关的指数基金。行业的成长性在这里，买行业相关的指数基金总没有问题吧。而且从技术面调整情况看，也真的快调整半年了，连波像样的反弹都没有，整体估值水平也处于历史低位。

看一下，天弘中证新能源汽车A  代码：011512

跟踪的是CS新能源车（399976）这个指数，从成份来看，前十大权重，比亚迪也在其中。

目前的估值水平在26倍+，百分位在17%+的位置，可以定义为处于历史中低估值水平，当前买入是有性价比的。

其实，在这样的估值水平，已经是达到了可以逐步定投起来的水平。我自己定投一个行业基金的基本策略：

1、总仓位不超过20%；

2、运用分档建仓及定投方式相结合。比如，有1万元，你先买个3-5千，在这个便宜的位置，剩下的按照周定投即可。

当然，必须提示一下风险点。

当前，这个位置，已经跌了很多了，今天有所反弹，但依然属于左侧交易。我个人倾向，市场其实是在等明年开春的业绩增速，如果开春，3、4月份增速还不错，那可能趋势性的机会就来了。如果真的像市场预期的那么不济，则大方向可能会向下。

但是，其实看最新的中央经济工作会定调扩大内需的同时，其中还提到了支持新能源汽车的发展，就给这个方向增加了信心及预期。

一切还是辣么Perfect！

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