2022年年终投资总结，暨给读者的一封信

（原标题：2022年年终投资总结，暨给读者的一封信）

欢迎大家关注我的基金投顾组合：

$长丰稳健(TIAA026062)$ $长丰优选(TIAA026063)$ 

读者展信快乐：

写这封信，是因为好像一直没有一个完整的自我介绍以及对我投资风格的介绍。借着2022年回顾的帖子，一起汇总一下，方便老朋友、新读者关注我后，能够尽快的了解我的投资思路，算是给粉丝的一封信：

先介绍我自己，13年硕士毕业先去了外企（加工制造业），15年跨行到了金融行业，在私募基金里主要是做量化研究，现在是国企券商的策略管理副总监，截至到现在有接近8年的金融从业经验。

量化研究很多人第一次听，简单介绍一下，就是用计算机+数学的技巧做投资。

比如一个基金连续跌了2天，很多人习惯加仓，那从历史看，这么做对不对呢？ 通过计算机，可以用过去10年的历史数据测试一下，连续跌2天加仓后，是不是可以多赚钱，可以多赚多少钱，成功率多少。所以，你经常在我这里看到模型、数据的冷静分析，因为我相信人的记忆是不可靠的，数据才是客观的反应，而且数据从来不模棱两可。

接下来介绍一下，我这边常常更新的个人投资方式：

1 网格投资

其投资的方式如下图所示：

主要是三条线：蓝色的线，橙色的线（上线），灰色的线（下线）

蓝色的线是医药生物行业的走势，当其价格运行到上线（最右侧，红色箭头位置），也就是橙色的线，会触发一次卖出操作，同时上线和下线整体上移；

如果蓝色的线运行到下线，也就是灰色的线，会触发一次买入操作，同时上线和下线整体下移。

上线和下线的距离是多少，也称为网格的大小，是我用历史数据回测出来的，每一个标的都不一样。

网格投资的特点是：越跌越买，越涨越卖，每一次买卖的金额和比例都比较小。

优点：涨了不慌，因为有持仓；跌了不急，因为可以继续加仓，所以培养心态是比较好的方式，投资的体验也是非常不错的。

缺点：资金的利用率不高。另外遇到市场单边的大涨，容易卖飞；遇到单边的下跌，容易不断加仓。

网格投资需要最开始买入一笔当作底仓，底仓的金额是和个人风险承受能力相关的。我这里是底仓3000，每买卖一次1000元做演示。

过去的半年，运行了2个，一个半导体，一个是医药生物，交易情况和收益率如下图：

芯片基金本身收益率是-11.37%，但是网格投资收益率是-2.3%，超额9.03%；

医药生物本身收益率是-0.43%，几乎不涨不跌，但是网格投资收益率是13.73%，超额14.16%。

（这个是场外基金的手动网格，场内基金的自动网格，更加省事，手续费也便宜）

2 趋势投资

其投资的方式如下图所示：

主要是有2条线：蓝色的线，橙色的线

蓝色的线是半导体行业的走势，当这个线在橙色的线上方（红色箭头位置）买入并且持有；

当这个线在橙色的线下方（红色箭头位置）卖出空仓；

橙色的线，是我用历史数据回测出来的最优值，每一个标的都不一样。

趋势图投资的特点是：越涨越买，越跌越卖，每一次买卖的金额和比例都比较大，要么空仓，要么满仓。从来没有5成仓，这种怎么说怎么有理的事情。

优点：可以躲开单次的大跌，可以抓住单次的大涨。比如半导体、军工、新能源、医药几个行业，都躲过了2022年1~4月份单边的下跌，并且抓住了5、6月的反弹。

缺点：非常的反人性操作，往往操作10次，只有3~4次是赚钱的，6~7次都是亏钱，但整体来看还能盈利的原因是：赚钱的时候赚大钱，亏钱的时候亏小钱

趋势投资，再次强调，非常非常的反人性，所以投资体验很差。但管用是真管用，小白投资者一开始根本接受不了，等时间长了，就理解了。

趋势投资是2021年11月上线，到现在已经超过1年的情况，我做了一个汇总，最高的超额可以到的25%。

3 买入并且长期持有

也就是我常常说的Buy And Hold的策略，说起来也简单，就是不断的定投买入，然后拿住，但做起来其实很难。

我个人是定投自己负责管理的长丰优选投顾组合、长丰稳健投顾组合，并且我的大仓位也都是在这上面。

这个策略的特点是：大部分时间都是买入定投，然后等市场疯狂的时候出掉

优点：等行情来了，赚钱赚的比较多。因为不断的定投，所以本金很多，到时候1%都是一笔不小的收入。省时间省精力，不用来来回回操作。

缺点：持有体验差，总是坐过山车，并且可能需要的时间有点长。

这类型长期持有的基金，一般都是宽基，也就是包含多个行业的基金。我选择的是指数增强基金，这个和我量化从业经验相关。

指数增强类的基金，一般用到的因子都是经过大量历史数据验证的有效因子，在目前A股不是很成熟的背景下，量化指数增强长期来看，还是能做出超额收益来的。长丰优选就是精选了市面上的指数增强基金。

目前这个2个投顾组合：长丰优选、长丰稳健，已经在雪球上线了，

那上面3个方式：

1 网格投资，越跌越买，越涨越卖，每次买卖的比例比较小；

2 趋势投资，越跌越卖，越涨越买，每次买卖的比例比较大；

3 长期持有，不断买入，等市场高估再卖出。

这逻辑不同，甚至有一些还有冲突，怎么办？

每一种投资思路都有其完整的投资闭环（包含买和卖），也有其优缺点和适应的市场环境，以及适应的人群：网格适合初入场的小白，趋势适合有一定投资经验的人，而长期持有则是看穿了投资真相、集大成的人。

这个选择类似于金庸里的独孤求败留下的3把剑和1个牌位：

青光无名利剑，凌厉刚猛，无坚不摧；

紫薇软剑牌位，少了些许刚猛，多了几分阴柔，杀气腾腾。这把剑因为误伤义士被丢弃，留了一个牌位；

玄铁重剑，重剑无锋，大巧不工；

腐朽的木剑，到达一定层级后，无剑胜有剑。

所以重要的是投资者选择、认可一个投资的思路，并且严格的执行下去。我个人的选择是，小仓位在网格、趋势上做个娱乐，大仓位都是长期持有定投$长丰优选(TIAA026063)$ 

希望上面的内容，老读者、新朋友可以看的懂，也把我的投资思路介绍清楚。

最后祝大家2023大赚~