2022基金红黑榜：仅三成产品上涨 持仓能源股成大赢家

《投资者网》张斯文

2022年，A股市场几度大起大落，全年上证指数跌幅超过15%，并在4月26日及10月31日两次探底2885点。同期，深证成指跌幅接近27%、沪深300跌幅接近22%、创业板指跌幅接近30%。

受此影响，多数基金表现不理想。Wind数据显示，成立满一年的全部14000多只基金去年平均跌幅11%，其中4397只产品收益率为正，占比仅31%。分类型来看，灵活配置型基金平均亏损15%、普通股票类基金平均亏损约19%、偏股混合型基金平均亏损21%、债券型基金平均亏损16%。

值得一提的是，能源类QDII基金表现优异，广发道琼斯美国石油A人民币占据所有基金业绩榜榜首位置。

此外，商品类基金表现也较为亮眼，华夏饲料豆粕期货ETF基金及联接基金产品全年收益均在60%左右，排名第3。

灵活配置型基金：去年平均亏15%

Wind数据显示，去年可统计全年收益的灵活配置型共有2178只基金产品，其中仅有121只基金盈利。

从前十名表现来看，不同基金收益率差异较大，前两名万家宏观择时多策略和万家新利分别以45%左右的回报率位列前两名。

从行业配置来看，万家宏观择时多策略有七成以上仓位持股能源类上市公司。

这只基金重仓股分别是中国海油、潞安环能、山西焦煤、陕西煤业、淮北煤业、中煤能源、中国神华、华阳股份、金地集团、迎驾贡酒，这些股票占该基金市值约71%的仓位。

值得一提的是，该基金在2022年进行了调仓；在2021年年报中，这只基金持股还以房地产为主，前十大持仓股有六只房地产股、四只能源股，合计占持仓市值的82%。

排名第10的广发多策略基金则更倾向于投资工业（52%）、金融（28%）、可选消费（8%）等。

这只基金的重仓股分别为中国国航、春秋航空、南方航空、江苏银行、南京银行、杭州银行、中国东航、华夏航空、王府井、华策影视，这十只股票占该股票市值的72%。

而灵活配置“黑榜”亏损较多，后十名全年亏损均在40%以上，表现明显落后于各指数。

其中长城久祥A亏损47%以上，这只基金成立已经超过七年，总回报率也亏损约13%。

从持仓来看，长城久祥A配置了66%的信息技术类公司、30%的可选消费类公司以及少部分的工业类、日常消费和医疗保健类公司。

其前十大重仓股分别为三利谱、创维数字、歌尔股份、康冠科技、中国移动、东山精密、杰普特、光峰科技、兆威机电、三七互娱，这些合计占持仓市值的50%。

通过持仓可以发现，这只基金重仓股中包含了一些市值较小的公司，例如截至1月6日收盘，该基金重仓的三利谱市值为70亿元、杰普特市值46亿元、兆威机电市值88亿元。

该持仓与2021年比较类似，彼时长城久祥A前十大持仓股分别为歌尔股份、芒果超媒、视觉中国、蓝色光标、光线传媒、舍得酒业、光峰科技、平治信息、台华新材、新华网。

普通股票型基金：仅16只实现正收益

在全部可统计去年收益的725只普通股票型基金中，平均亏损约19%；其中仅有16只基金盈利，平均收益率为7.8%。

与灵活配置型基金类似，普通股票型基金第一名与第十名全年回报率差距较大，第一名英大国企改革主题基金去年回报率为31.5%；排名第十的前海开源中药研究精选C基金全年回报率约4%，具体如下表所示。

英大国企改革主题重仓行业同样是能源行业，持仓占比86%；此外工业股持仓占比13%。这只基金前十大重仓股分别为东阿阿胶、上海家化、伊力特、贵州茅台、天润乳业、陕西煤业、启明星辰、潞安环能、广汇能源、中国神华，这些合计占持股市值的62%。

股票型基金“黑榜”年度亏损在37%—48%左右，其中富国创新趋势位列年度亏损榜首，全年亏损48.5%。

偏股混合型基金：不足2%的产品盈利

在全部可统计去年收益的2662只偏股混合型基金中，平均亏损20.6%；其中仅有44只基金盈利，占比不足2%，平均收益率为7%。

从收益榜前十来看，排名第一的万家精选A基金全年收益率为35.5%，其投资策略与上文万家宏观择时多策略持仓基本相同。

跌幅榜前十名分别为华宝科技先锋、华商远见价值C、华宝科技先锋A、华商远见价值A、恒越优势精选、富安达科技领航、恒越品质生活、富国创新科技A/C、人保量化基本面C，它们亏损幅度在44%到50%之间。

债券型基金：尾部亏损堪比股基

债券型基金（剔除国际QDII债券型基金）可统计去年年度收益的共有5284只，平均亏损16%。其中3349只基金收益率为正，1924只基金收益为负。

前十名回报率在7.8%—12%之间，具体如下表所示。

其中华商恒益稳健以接近12%的收益率排名债券型基金首位，这只基金重仓了光大转债、国债、张行转债、太极转债、金诚转债、苏银转债、靖远转债；此外还重仓持股了能源、航空、材料、金融等行业。

从债券型基金“黑榜”来看，后十名业绩表现一改债券型基金“稳健”形象，亏损程度甚至与股票型基金相当。

回报率倒数的十只债券型基金，去年全年亏损程度在26%—70%不等，而且后十名中可转换债券型基金居多，占据7个位置。

业绩垫底的中邮睿利增强基金全年亏损70.4%，三季度末重仓持有“洛娃科技一般短期融资券”，占持仓比例的50.95%，因洛娃集团陷入破产风波而“踩雷”；国债占比13%、上银可转债占比8.9%、招路可转债占比6.4%、兴业可转债占比6%。

公募行业创新产品涌现

虽然总体上看，2022年基金业绩表现不景气，但过去一年公募基金行业政策推陈出新以及行业不断创新，令投资者对这一行业今年的表现有所期待。

据报道，2022年公募基金行业创新产品不断推出，如硬科技ETF、增强策略ETF、北证50成分指基等，不仅进一步完善了国内金融产品的图谱，而且为投资者资产配置提供了更为丰富的工具。

Wind数据显示，截至2022年12月26日，当年共有108只ETF“上新”，涌现出一批细分创新产品。7月，由8家基金公司推出的首批中证环交所碳中和ETF集中发行认购，为市场提供了创新型投资标的，受到市场热捧。9月，科创板芯片ETF、科创板新材料ETF、机床ETF等多只“硬科技ETF”密集发行，“硬科技”投资再添“利器”。11月，首批北交所指数基金面市，将吸引更多增量资金流入，进一步助力金融服务实体经济。

此外，一系列规章制度及行业政策的推出，使公募基金行业更加规范和有序。

证监会在2022年4月发布的《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》；5月证监会修订了《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》；6月中基协发布了《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》。

此外，去年11月4日，证监会发布《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》，个人养老金投资公募基金业务正式落地施行后，基金公司也正在加速布局这一领域。

对于投资者可以关注哪类基金产品，西南证券认为，展望2023年，“以优质国企为依托的国家经济安全建设”或成为本轮国企改革主题的重要投资主线之一，高精尖科技、军工、高端制造需求上升确定性强，相关产品值得重点关注。

这家机构还表示，后疫情时代大众消费有望回暖，根据海外北美的情况可以发现，后疫情时代整体恢复情况下，大众消费依然是受益最大的板块之一。（思维财经出品）■