2023年投资策略之新能源篇_财经频道

（原标题：2023年投资策略之新能源篇）

新能源因为平时说得比较多，所以来个简短版的。

新能源最大的问题永远不是产业本身，而是二级市场预期你的预期。打个比方，一个新能源公司好比一个优秀的跳高运动员，大众（散户、卖方）对他的预期是能跳5米，而真正的内部人士（机构买方）其实通过各种信息对他的预期是6米，在这种情况下必须要跳到7米这只股票才能上涨。所以2023关键是要抓那些超超预期以及预期差的公司。

1、HJT现在人尽皆知了，贝塔方面没有太好的预期差了，关键是要抓阿尔法，就是那些出货和产能超预期的公司，比较看好东方日升，至少储能暂时是超过了“预期的预期”。

2、同理，其他N型电池、海外户储等也是，现在就是拼管理和执行力了，关注某个具体的公司能不能超预期就行。

3、储能方面工商业储能是机会；工商业储能本质上是一种户储，利好那些之前有布局的逆变器公司。

4、逆变器的壁垒比想象的高；各种拓扑结构虽然都是公开的看起来没壁垒，但非常非常微小的差异就能导致结果完全不同，并且储能也好光伏也好，应用场景多种多样，需要不断的研发才能加固护城河。

5、华为的光储布局二级市场还没关注到，但肯定会大超预期，可以挖掘一些上下游。

6、组件一体化的渠道优势对于储能可能是一个预期差，毕竟渠道是一样的，做储能比纯粹的电芯太有优势了

7、汽车方面美国新能源汽车可能是大年，原因是去年美国那个IRA法案，非常利好美国本土化，最近特斯拉调研说订单做不过来，利好那些有海外布局产能的公司。

8、结上一条，汽车产业链的机会要大于锂电；尤其是还有新技术加持的，比如4680，最近比克电池的大圆柱也要投产了。

9、海外充电桩继续高增长。

10、宁德时代的优势太大太大了，如果不是市值太大弹性太小，绝对是一个买了能睡踏实的公司。

11、储能技术方面，磷酸铁锂的优势比宁德之于其它电池厂的优势还要大，不要看卖方时不时推荐一些其它技术，其实根本不用看的，包括钠电池。

12、整车方面，2023的主旋律以及能涨的是能卷50万以上的高端车以及pk出海销量了，关注一下高端车的一些标配的零部件，可能会炒一波。另外比亚迪、特斯拉、蔚来、吉利是我非常看好的整车厂（没想到2022长城这么拉垮，管理模式还停留在上世纪）。