(原标题:什么样的股混基金,基民新手入门首选?)
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随着线上销售渠道普及,至今没买过基金的人越来越少,甚至有不少在校大学生都体验过。不过,中基协去年一份涉及84,808人的调研报告显示,在持有基金过程中“不会出现焦虑”的投资者占比仅为8.8%。换句话说,绝大多数人的持有心态,普遍都较为焦虑。
具体来看。当亏损出现10%以上时,基金投资者仅有7.9%会出现焦虑,持有心态还是比较淡定。但是,当亏损继续扩大至10%-30%区间时,焦虑情绪占比就达到了34.1%;如果亏损扩大至30%-50%区间,焦虑情绪占比迅速上升至70%,并且选择卖出的人数占比也最高。
资深基民看到这里,或许会替他们感到惋惜,因为亏损比例达到30%-50%区间时,往往也意味着熊市即将见底,此刻选择卖出无疑就是在“割肉”。不过,尽管道理大家都懂,但是这个规律至今仍未被打破,当出现较大亏损时,大多数人依然还是管不住“剁手”行为。
从以上调研数据可以看出,新手在挑选投资生涯中的第一只股混基金时,不能只顾历史业绩的“弹性”,更要追求历史回撤的“稳定”!那么,适合新手的股混基金,具有哪些风格特征呢?或者说应该从哪些指标入手呢?
司令经常会提到Wind偏股混合型基金指数,成份基金由市场上所有成立时间超过3个月的偏股混合基金组成,并且按照等权重方式进行编制。上个月撰文整理过最新数据,2018-2022五年期间,Wind偏股混合型基金指数涨跌幅依次为:-23.58%、45.02%、55.91%、7.68%、-21.03%。大家可不要小看这只指数,一方面熊市中最大回撤从没超过30%;另一面,过去五年能够每年战胜该指数的股混基金,全市场中仅有56只。
试想,新手入手的第一只股混基金,如果拥有较好的“风险收益比”特征,就能在一定程度上降低焦虑情绪,如此才能更好地拿住!
碰巧看到,雪球基金评审团最新活动,正在评测12只适合新手的第一支混合基金,具体名单及历史表现见下表。
从基金经理任职年限看,普遍都属于行业老将或者中生代,也就是说具备穿越牛熊的能力;从产品规模看,尽管都在百亿元以下,但都受到了不少投资者的认可;从投资风格看,属于价值型或平衡型,但成长型却缺失;从近三年收益率看,普遍都大幅跑赢沪深300;从近三年夏普指标看,长期风险收益比较好;从近三年正收益率概率看,长期都在60%以上;从最大回撤指标看,近三年都没有超过30%。
从以上12只股混基金整体表现看,确实比较适合作为新手入门首选。但是,如果结合历史最大回撤指标,以及现任基金经理任职以来的“稳定性”,司令优先会考虑银华鑫盛灵活配置混合A。
现任基金经理王海峰,从2018年10月10日起任职至今,2019-2022四年期间收益率依次为:47.07%、75.42%、26.66%、-13.29%,年年战胜Wind偏股混合型基金指数。2022Q4前十大重仓股依次:$建设银行(SH601939)$ 、桐昆股份、荣盛石化、海螺水泥、中际旭创、伊利股份、中航机电、浙江医药、启明星辰、宝钛股份,分布于银行、石油石化、建筑材料、通信、食品饮料、国防军工、计算机、医药生物、有色金属行业。
展望2023年一季度,他在2022Q4季报中认为,权益市场的机会大于风险,行情有望逐步向上。消费、科技成长TMT、高端制造等大部分板块都有表现机会,将基于当下资产质量和未来2-3年企业的成长性,自下而上选择长期看好的个股进行均衡布局。
除了银华鑫盛以外,广发睿毅领先A、广发多策略、中加转型动力A、交银国企改革、中泰星元价值优选A,近三年最大回撤都低于20%,且任职回报都大幅战胜沪深300指数。以下数据截至2023年2月10日:
广发睿毅领先混合A,现任基金经理林英睿,2017年12月14日以来任职回报191.31%,同类排名前1%(5/490)。2022Q4前十大重仓依次:春秋航空、王府井、中国东航、南方航空、中国国航、江苏银行、杭州银行、南京银行、吉祥航空、华夏航空,集中于银行、交通运输。值得一提的是,广发多策略同样由林英睿管理。
中加转型动力混合A,现任基金经理冯汉杰,2018年12月5日以来任职回报139.11%,同类排名前14%(240/1769)。2022Q4前十大重仓依次:瀚蓝环境、中国移动、华荣股份、双汇发展、丽珠集团、马应龙、羚锐制药、广州酒店、中国神华、中国电信,分布于环保、通信、机械设备、食品饮料、医药生物、煤炭行业。
交银国企改革灵活配置混合,现任基金经理沈楠,2015年6月10日以来任职回报197.19%,同类排名前4%(13/418)。2022Q4前十大重仓依次:$药明康德(SH603259)$ 、顺丰控股、芒果超媒、万科A、宁德时代、洋河股份、大北农、北方华创、恒生电子、平安银行,分布于医药生物、交通运输、传媒、房地产、电力设备、食品饮料、电子、银行、计算机行业。
中泰星元灵活配置混合A,现任基金经理姜诚,2018年12月5日以来任职回报146.70%,同类排名前13%(203/1769)。2022Q4前十大重仓依次:中国建筑、太阳纸业、华鲁恒升、建发股份、海螺水泥、万科A、$招商银行(SH600036)$ 、苏泊尔、工商银行、扬农化工,分布于建筑装饰、轻工制造、交通运输、基础化工、房地产、银行、家用电器行业。
从以上几只基金2022Q4行业(均衡)分布特点看,中加转型动力、交银国企改革、中泰星元更为均衡,除了银华鑫盛以外也比较适合。
最后来总结下,适合新手入门的首只股混基金,司令觉得还是应该从“收益风险比”角度出发,行业配置也尽量较均衡,这样持有体验或许能更好些。@今日话题 @雪球创作者中心 @雪球基金
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