140家基金公司规模“大洗牌”

《投资者网》汤巾

随着基金四季报披露完毕，一年一度的基金公司管理规模排名竞逐揭晓战果。2022年资本市场大幅波动，让公募基金放缓了规模增长的脚步。中信证券研报显示，截至当年末，公募基金总规模25.7万亿元，较年初小幅增长1%。

该研报分析称，2022年前三季度，受权益市场下跌影响，权益类基金规模下滑明显，而货币和固收类基金的规模增加显著。四季度权益市场回暖、债券市场调整，主动权益型、指数和指数增强型和QDII型基金规模迎来了增长，货币和固收类基金受赎回潮影响，规模出现较大下滑；工具属性强的指数和指数增强型基金尽管业绩回调，规模却迎来了远超行业的高速增长。全年来看，仅货币市场型、债券型、指数和指数增强型规模正增长。

经过一年的市场洗牌，各家基金公司的管理规模排位也尘埃落定。总体来看，基金业“马太效应”依然明显。与2021年末相比，前十名阵营的成员基本保持稳定，易方达基金以1.5万亿元规模继续坐稳行业“一哥”，鹏华基金跻身前十，嘉实基金跌出前十。

部分小型基金公司的生存状况严峻，有5家公司2022年规模缩水幅度超过50%，包括华宸未来基金、瑞达基金、北信瑞丰基金、凯石基金和中科沃土基金。

 “万亿俱乐部”成员增至五家

管理规模代表着基金公司的行业地位。据Wind数据统计，2022年末，纳入统计的140家基金公司中，管理规模超过1000亿元的有48家，占比34%。

经过20余年的发展，基金行业的头部阵营逐渐趋于稳定，同时，越来越多的基金公司管理规模向着万亿关口进发。

2019年末，业内还只有天弘基金一家管理规模超过万亿，但在随后三年的发展中，“万亿俱乐部”成员陆续增加，2020年增加了易方达基金，2021年又增加了广发和南方基金，2022年随着华夏基金规模上升，“万亿俱乐部”已拥有5位成员。

虽然行业“马太效应”凸显，处在第一梯队的依然都是熟面孔，但在2022年资本市场调整的考验中，不少基金公司规模排名还是发生了变化。

和2021年末相比，前十名中，易方达继续稳坐头把交椅，而广发基金由第3升至第2，华夏基金由第5升至第3，富国基金由第8升至第7。鹏华基金新进前十名，排名第八。

非货币基金规模更能体现一家基金公司的综合资产管理能力。统计显示，2022年末，易方达依旧保持首位，其后依次是华夏基金、广发基金、富国基金、招商基金等。

小型基金公司生存艰难

2022年，在资本市场大幅震荡的冲击下，基金公司如何守住管理规模成为一道难题。据Wind统计，2022年末，140家基金公司中有78家规模同比下滑，占比56%。

先来看规模增长的62家公司。易米基金、尚正基金、博远基金、兴化基金四家规模增长翻倍，不过这些公司规模基数较小，2022年末均未超过百亿元。

如果仅考察千亿以上规模基金公司，增长前五名依次是鑫元基金、国投瑞银、上银基金、万家基金、华泰百瑞，增长率分别为54.91%、44.94%、33.54%、31.52%、25.45%。

再来看规模下滑的基金公司，基本都是小型公司。前五名依次是华宸未来、瑞达基金、北信瑞丰、凯石基金、中科沃土，降幅均超过50%。如果仅考察千亿级基金公司，下滑幅度均在30%以内，其中中信保诚基金、前海开源基金等，降幅超过20%。

事实上，随着基金公司数量攀升，行业竞争日益激烈，不少小型基金公司品尝着生存的辛酸。

统计显示，2022年末规模不足百亿的基金公司有36家，其中9家更是不足10亿元，包括兴合基金、易米基金、国融基金、达诚基金、凯石基金、合煦智远、华宸未来、瑞达基金、明亚基金。

这9家公司中，只有华宸未来基金成立超过十年，其余8家成立都不满6年。

自2012年6月成立以来，华宸未来的规模长时间在2亿元以下徘徊，2021年末突然冲高至4.96亿元，但进入2022年又被“打回原形”，缩水幅度达70%，年末规模仅剩1.49亿元。

而成立于2019年2月的明亚基金，2022年末规模仅为0.39亿元，在所有基金公司中垫底。目前，该公司仅有一位基金经理，管理着一只混合型基金明亚价值长青A/C。该基金成立以来业绩尚可，截至今年2月10日，两个份额的累计收益率分别为10.7%、9.75%。

ETF基金获大量申购

具体到产品层面，哪些基金规模发生显著变化，成为“吸金”大户？

Wind统计显示，从资产净值来看，所有非货基金中，2022年末规模最大的产品是华泰柏瑞沪深300ETF，达775亿元。其后是招商中证白酒、中欧医疗健康、南方中证500ETF、华夏上证50ETF，规模均超过580亿元。

主动权益类基金中，规模最大的前三名分别是易方达蓝筹精选、景顺长城新兴成长、富国天惠精选成长，资产净值分别为571亿元、401亿元、327亿元。

2022年ETF基金迎来爆发期。统计显示，所有非货基金产品中，5只ETF基金份额增长领先。

具体来看，华夏上证科创板50ETF、华夏恒生科技ETF、华夏恒生互联网科技业ETF、广发纳斯达克100ETF、易方达沪深300医药卫生ETF份额分别增加了365亿份、225亿份、203亿份、192亿份、150亿份，成为被投资者净申购份额最多的5只基金。

若仅看去年第四季度，天相投顾数据显示，指数股票型基金、积极投资股票型基金和QDII基金在获得净申购，分别为715.86亿份、98.32亿份、336.07亿份；而债券型基金、货币型基金和混合型基金遭到大量净赎回，分别为6581亿份、2478亿份、1294亿份。

其中，华夏上证科创板50ETF净申购份额最多，达209亿份，申购比例为近70%。随后是华夏恒生科技ETF、华泰沪深300ETF、易方达上证科创板50ETF，净申购分别为84.5亿份、64.5亿份、44.2亿份。可以看出，宽基指数ETF成为资金主要流入的方向。

步入2023年，虽然A股市场有所回暖，但1月份基金发行受到元旦和春节假期影响，表现仍较为低迷。

中银证券研报显示，1月新成立基金18只，包括3只股票型基金、6只混合型基金、5只债券型基金、1只QDII基金、2只FOF基金和1只REITs基金，募集总规模265.07亿元。新成立产品中债券型基金募集规模最大，募集规模164.64亿元，占新成立基金总规模的62.11%，其次股票型基金募集39.96亿元，混合型基金募集48.38亿元，分别占募集规模15.07%和18.25%。

2023年基金业将交出怎样的业绩答卷，管理规模能否再上台阶？还要看资本市场的表现，以及基金公司自身能否做出更有成效的努力。（思维财经出品）■