认知的碰撞和大局观

（原标题：认知的碰撞和大局观）

投资的世界里所有的财富都来源你认知的变现，短线投机者可以追涨杀跌随风倒，中长线投资者必须要有正确的大局观更考验人的思维眼界和定力。

新能车的大局观就是汽车的电动化智能化是大势所趋，现在因为退补导致的需求下滑和锂电池产能过剩只是这个过程中的某段时间的扰动，经过一段时间的洗牌和淘汰落后产能后依旧会迎来更大的投资机会，因为智能化电动化的大趋势不会变。所以依旧是非常值得关注的板块，需要的是对节奏和时机的把握，要密切关注新能车终端销售情况和锂电池落后产能的去化情况。

新能源的大局观就是光伏风电水电等绿电对传统石化能源的补充和替代趋势，这个过程中可能会有硅料供给和价格扰动，可能会有电力储存输送问题，也有可能会有部分细分产能过剩内卷严重的问题，但是这都不会改变绿电发展的大方向，中间存在的这些问题这些痛点同时也是投资的机会，虽然最近光伏产业链走势疲软，我依旧坚信随着硅料价格降下来后降价爆量逻辑的细分下半年会有大行情，这就是标准的逻辑先行让时间来兑现。

自主可控和特色估值逻辑的大局观就是丑国会不择手段的阻挠打压我国的崛起，第一阻挠打压第二保持领先的局势不会变，哪怕是其附庸国小日子一旦挑战了自己也会毫无情面的干下去，这时候真不是单方面服软就可以解决的，这种矛盾会长期持续下去。自主可控国产替代里的计算机信创，芯片半导体，军工等都是如此，可以对应参考特朗普18年贸易战时他们的行情，那波行情里中国软件涨了十几倍，芯片半导体那波行情里有国产替代的业绩兑现，计算机信创其实没几家有业绩的，最近炒信创也是一样想用业绩来估值其实是做不了的，芯片半导体也是一样为啥有业绩的都不涨，一二百市盈率甚至亏损的很多公司倒是涨的挺欢的，因为是从公司核心竞争力和科技实力来估值的而不单单是看业绩，有点像百济神州这样的创新药公司。

特色估值的大逻辑是我们制度和国有企业为主的市场特殊情况下，财政收入由卖地到股权的时代背景下，日益严峻的国际形式下必须提升国有企业的活力和创新力，进而提升公司资产质量和市值。具体化之后就是国企改革和中字头的很多公司，同时他们也是稳增长五傻的主要公司，通讯系的中字头叠加信创，基建系的中字头叠加稳增长，他俩同时叠加内循环。还有很重要的一点就是他们估值都很低尤其是五傻里的银行和基建。

大消费和医药长期逻辑没必要多聊了。

上面聊的都是大方向，实际投资过程中会有很多扰动和反复，对时机和节奏的把握更考验市场理解能力和对人性以及情绪的理解力。这方面做波段或者短线的投机者往往更优些，但是中长线投资者又不能一点不参考。这样的例子多了去了，去年两三月份下跌四月17号V型反正的新能车和光伏产业链就是最典型的例子。

总体上大方向大局观准确了，然后再去精选行业和个股这样自上而下的投资体系，对中长期投资策略来说还是很靠谱的，这也可以理解为模糊的准确吧。具体执行下去还有各种各样的细节，比如仓位管理比如时机把握比如比如纠错机制比如止盈止损等等吧。

明天有空再聊聊各种各样的埋伏策略。