民生银行的年报，我就读出了三个框

（原标题：民生银行的年报，我就读出了三个框）

$民生银行(SH600016)$ 

很长一段时间以来，由于民生银行的经营过于粗放，所以，积了一身的病。经过三年的治疗，看当下的身体情况，有所恢复。整个2022年的年报看下来，我标了很多注脚，但仅画了三个框，都是来自管理层对该行现状的评价，也是对他们自身工作的褒奖，当然，年报读下来，认为他们说的也没有错。

其实，治公司的病，也没什么神仙妙方，在各种相互制约指标不太难看的情况下，大幅度处理一下贷款宽泛带来的坏账（会影响很多以坏账为分母的指标，让那些指标看着很不好看）同时提升一下贷款质量（当然会影响贷款的收益率，让息差等指标看起来不好看），就这么两招。

现在的情况是，身体在恢复，但还没办法干重体力活（赚钱能力低下），家庭很多财务指标的恢复还会有一个迟滞过程，毕竟很多指标都是多年经营的综合性结果，所以，家庭情况还很不好看。如果不是各项指标的制约，一年把所有的问题都解决了也就完了，所以，各银行一般都存在3年左右的集中处理坏账的过程（以前有位网友列出了很多银行历年处理坏账的绝对额度，一般都会有个3年集中处理期，都是3年）。在三年出清差一些坏账加三年严格放贷的情况下，未来几年即使放宽一点放贷标准，在指标上看，也会存在一个逐步修复的过程，可以过上几年好日子。

至于具体指标，很多都是调节出来的，看看就可以了，关键是趋势。趋势好转以后，股票价格也会有所恢复，过程会比较慢，但是在各项指标都很漂亮（假如你对“很漂亮”的要求不太高的话）以后，那时候的价格也就不是现在的价格了。

（备注：作者自身持有民生银行，仓位较高，具体可见年终总结，至今持股数量没变。）