“基金新手入门系列”：宽基指数硬核测评_财经频道

（原标题：“基金新手入门系列”：宽基指数硬核测评）

免责声明：本文仅是个人投资过程中的思考和阶段性梳理，本人只是一个普通小散，文章观点不一定正确，投资水平也很一般，文章中涉及的股票或者基金均可能有大幅下跌的风险，请保持独立思考，市场有风险，投资需谨慎，文章观点仅作交流之用，不构成任何投资建议，读者朋友请勿据此操作！

在基金投资者的“武器库”中我们已经写过很多的品种，比如FOF基金、股票型主动基金、固收基金、行业指数基金、指数增强基金等等，其中对于基金新手来说，最简单实用属于入门品种的就要属宽基指数了，这篇文章让我们来具体分析一些宽基指数基金。

在聊宽基指数基金之前，让我们先回顾一下基金投资者的“十八般武器库”中基于底层资产视角的基金分类：

注：图片内容来源于“量子咸鱼”制作

可以看到在十八般武器之“剑”：股票基金中，宽基指数基金属于“指数基金”中的市值加权型规模指数细分品类，常见的就是：沪深300、中证500、中证1000、创业板；

宽基指数基金之所以称之对于基金新手来说为最简单实用的入门品种，主要基于以下几点原因：

1.宽基指数行业配置均衡波动更小对新手友好

对于像沪深300、中证500、中证1000、创业板这类宽基指数而言，由于区分定位主要在市值规模风格上，在行业因子上没有太多暴露，因此成分股的行业分布更加均衡，相比于行业指数而言，宽基指数行业配置更加均衡，剔除了行业贝塔的波动，因此相对于行业指数而言波动更小对基金新手更加友好；

2.宽基指数估值模型简单适合新手

对于像沪深300、中证500、中证1000、创业板这类宽基指数而言，成立时间长，并且行业分布更加均衡，那么在指数估值模型上会更简单，可以综合PE、PB、PS估值及百分位进行估值判断，相比于行业指数而言，减少了对于行业生意模式属性差异带来的估值指标差异性，各大网站也非常容易获取到估值数据，同时由于是简单的市值加权，估值时也没有涉及复杂的SmartBeta策略，因此宽基指数的估值模型更加简单更适合基金新手；

3.宽基指数市值加权聚焦规模板块核心资产

对于像沪深300、中证500、中证1000、创业板这类宽基指数而言，由于都是采用市值加权，因此在规模风格上都是给予龙头企业更多的权重，像沪深300、中证500、中证1000在相应的“大盘”、“中小盘”、“小盘”风格定位中都会更加聚焦对应规模风格中的“核心资产”，均衡配置各种风格指数时，可以有效利用市场“大小盘轮动”带来的组合超额收益并且降低组合波动率；

现在我们来具体分析下本文主题宽基指数基金的测评主角：易方达沪深300ETF联接(F110020)、南方300指数联接A(F202015)、易方达中证500ETF联接A(F007028)、南方中证500ETF联接(F160119)、广发中证1000指数A(F006486)、南方中证1000联接A(F011860)、华夏创业板ETF联接A(F006248)、永赢创业板指数发起式A(F007664)

Part1:宽基指数基金净值曲线：

注：图片内容来自choice

量子咸鱼解析：在本次8只宽基指数基金中，表现比较好的是：永赢创业板指数发起式A(F007664)、易方达中证500ETF联接A(F007028)、南方300指数联接A(F202015)，在对应的同类型宽基指数中表现较好；

Part2:宽基指数基金年化回报分析：

注：图片内容来自choice

量子咸鱼解析：由于近两年市场整体行情表现不佳，覆巢之下安有完卵，第一梯队的三只宽基指数基金在市场整体行情承压的情况表现还算可以，永赢创业板指数发起式A(F007664)区间年化收益率13.68%、易方达中证500ETF联接A(F007028)区间年化收益率10.23%、南方300指数联接A(F202015)区间年化收益率4.19%；

Part3:宽基指数基金超额收益分析：