光伏和锂电产业链里的周期品种

（原标题：光伏和锂电产业链里的周期品种）

这几年，我们光看到光伏和锂电的超级成长而忽略了周期，但作为工业品周期性是与生俱来的，作为下游需求为数不多的还在持续增长的行业，光伏和锂电的周期品种在持续下跌后将迎来参与的好时机，因为股价的持续下跌再叠加利润出现亏损，很多公司将出现无法定增融资的局面，融不到资金，那么之前的很多扩产计划就要泡汤了，本来预期的供大于求就可能在接下来的某个阶段出现供不应求状态，因此我们完全有必要找到相关品种来。

光伏产业链

1、多晶硅和上游工业硅：这是典型的周期品种，价格可以暴涨暴跌，目前市场产能也足够大，重点公司：通威股份、合盛硅业、大全能源等

2、硅片：次级周期性品种，价格很难暴涨暴跌，然而产能巨大，对应公司弹性十足，重点公司：隆基绿能、TCL中环、弘远绿能等

3、电池片：属性基本同硅片企业，不过要考虑到技术的进步所带来的替代，重点公司：通威股份、爱旭股份、钧达股份等

4、组件：组件企业分为一体化企业和纯组件企业，一般纯组件企业周期性更强，也应该是周期股投资的首选，重点公司：天合光能、晶澳科技、东方日升等。

5、光伏玻璃：典型的周期品种，但是基本处于寡头垄断市场，重点公司：信义光能、福莱特、亚玛顿等。

6、胶膜：由于福斯特一家独大，使得行业周期性偏弱，重点公司：福斯特、海优新材、天洋新材等。

7、逆变器：行业利润相对比较固定，很难暴涨暴跌，销售占比较重要因素，因此逆变器不能算明显的周期股，成长性占比更大，逆变器不是周期投资者重点关注品种。

8、设备：行业有周期性，但是对于个体企业更多偏向成长，不是重点关注品种。

9、接线盒、支架、铝边框：有一定周期性，但是价格不透明，不好跟踪，不是重点关注品种。

10、石英：典型的周期品种，目前景气度很高，重点公司：石英股份

11、碳碳热场：之前属于垄断周期性不强，随着参与者越来越多，周期性才开始显现，重点公司：金博股份、天宜上佳等。

12、三氯氢硅：市场空间小，典型的周期品种，重点公司：三孚股份、宏柏新材、晨光新材等

13、EVA\POE：胶膜的上游，典型的周期品种，重点公司：联泓新科、东方盛虹等

14、金刚线：随着参与者越来越多，周期性越来越明显，重点公司：美畅股份、恒星科技、岱勒新材等

15、背板：空间不大，参与性不是很好，有一定周期性，重点公司：赛伍技术、中来股份等。

锂电产业链

1、碳酸锂：典型的周期股，又分为锂矿自给和不能自给的，重点看锂矿能自给的，重点公司：天齐锂业、赣锋锂业、中矿资源、盐湖股份、永兴材料等。

2、钴：三元正极材料，典型的周期股，重点公司：华友钴业、洛阳钼业等

3、三元正极材料：属于加工品种，加工费用有一定周期性，重点公司：容百科技、当升科技、厦钨新能等。

4、磷酸铁锂正极材料：逻辑同三元正极，考虑到储能市场空间更大，重点公司：湖南裕能、德方纳米、富临精工等。

5、负极材料：周期性品种，产品有高中低端之分，重点公司：璞泰来、尚太科技、中科电气等。

6、电解液：周期性受制于六氟磷酸锂，周期性不强，高光时刻已经过去，重点公司：天赐材料、新宙邦、瑞泰新材等

7、六氟磷酸锂：之前的是典型的周期股，接下来处于寡头垄断，周期性会变弱，重点公司：天赐材料、多氟多、天际股份等

8、隔膜：行业现在处于二强格局，周期性偏弱，不是重点关注的周期品种。

9、铜箔、铝箔：属于赚加工费，也有一定周期性，不过考虑到符合集流体替代的可能，不是重点关注品种。

10、导电剂：考虑到不断有技术的进步，容易被替代，另外产品价格不好查询，不是重点周期关注品种。

11、PVDF：典型周期品种，重点公司：联创股份、巨化股份等

12、设备：行业有周期性，公司主要偏成长性，需要跟进订单情况，把握难度较大，不作为重点品种。

13、结构件：赚取加工费，周期性偏弱，不作为重点品种。

14、溶剂、添加剂：典型的周期品种，重点公司：胜华新材、永太科技等

15、三元前驱体、磷酸铁：周期性品种，重点公司：中伟股份、云天化、格林美等

16、电池公司：有一定周期性，不过随着产能的持续增加，产品大涨价是越来越难了，周期性把握也越来越难，不作为重点品种。