芯片大涨，女股神木头姐彻底踏空...

（原标题：芯片大涨，女股神木头姐彻底踏空...）

全指股债利差：0.47%（-2%-1.5%），定投倍数1.2倍（0.6-1.5），仓位75成

$三足鼎立(TIAA026025)$ $牛二十精选(TIAA026064)$ 

最近美股芯片是天天涨，尤其是重仓英伟达的基全部起飞，大涨30cm起步。

但木头姐凯西伍德这波要哭死了，在英伟达起飞之前精准清仓

她的基金在1月份200附近清仓英伟达，结果英伟达反手来个暴涨，现在股价400。

作为科技买手，她的基金AI概念股买的不多，导致ARKK今年来涨幅只有25%。

甚至没跑赢纳指和标普信息科技~

要知道前一年她的ARKK暴跌了67%，指数都冲新高去了，她还在谷底。

所以出现这一幺蛾子事件，终于很多人坐不住了，开始怒喷木头姐。

而木头姐还是很刚，看看她咋回的：

伍德表示：“事实的确是这样，我们曾经也非常看好英伟达，去年四季度在股价触及100美元的时候进行了抛售，然后这只股票翻了3倍，同时还有一些与AI有关的股票还在原地。这话说出来可能有许多人不信，但我们是在看AI领域内的相对估值。在市值营收比数据方面，英伟达大概是25倍，而特斯拉(193.17, 8.70, 4.72%)作为市场上最大的AI故事，Ui Path也有很漂亮的AI故事，这两家公司的数据只有6倍。”

除了估值以外，伍德也给出了不看好英伟达继续表现的其他理由。

伍德表示：“当我听到市场上有关GPU‘短缺、短缺和短缺’的消息时，就会开始想到商业周期的问题。英伟达还将面临市场竞争，特斯拉、Meta、Alphabet都在开发自己的AI芯片。”

主持人随后问伍德，踏空英伟达是否引发方舟资本投资者的不满，并对她施压。

伍德回应称，在这方面并没有遇到太大的压力。其实英伟达的故事方舟资本最早从2014年就开始跟他们讲，一直讲到2021年，所以其实有不少人直接买了英伟达的股票并拿到现在。投资者们也理解，方舟资本只是把仓位转到大多数人尚未发掘的其他方向，就像这些人近期才刚理解英伟达和AI的关系那样。

根据“木头姐”给出的选股标准，除了管理层具有愿景和强大的分发渠道外，专有数据和AI方面的专业技术也是她们特别看重的方面。

伍德介绍称，其实对持仓里的每一家公司，都去问过“你们准备怎么接入AI工具”。大概90%的公司都在接入AI，而且也有自己的专有数据。

在采访中，伍德也提到Meta的LLaMA大语言模型“能够使用更少的算力和更多的数据提供更好的模型”，并明确表示虽然ARKK尚未持有Meta，但对这家公司很感兴趣，也很欣赏扎克伯格现在把关注焦点放在人工智能，而不是元宇宙上。

从以上对话大家也能看出，木头姐的意思是自己只是移了仓，把英伟达移到更好的股票上去了，虽然结果不尽人意，但我初心是好的。

其次木头姐也表态称扎克伯格现在也把核心放在AI上面去了，元宇宙先丢一边，这点很好。

要我说，估计木头姐内心也尴尬的，心里后悔了N遍，但没办法，卖都卖了，只能靠铁嘴来强撑了…

.......

另外有人说有哪些是配置美股芯片和英伟达这块的。

先说现阶段还真是有点贵了。

但我还是统计给你们看一下。

一个是费城半导体指数，今年涨幅40%。

英伟达在指数中占比12%左右，而景顺长城全球芯片预估75%左右是配置费城半导体。

所以这么合算一下持有英伟达应该是9%左右。

今年费城半导体狂飙40%，这只基金场内价却涨得不多，似乎有点折价，明天会不会爆发？

第二个是标普信息科技，今年涨幅34%。

英伟达在指数中占比7.6%，易方达跟踪这只基金，但流动性太小了，而且限购，很容易产生折溢价，小心被割韭菜。

第三个是纳斯达克100指数，今年涨幅30%，英伟达在指数中占比6.8%左右。

第四是一个主动基金，广发全球精选，今年涨幅31%，李耀柱的持仓几乎是梭哈了AI板块以及芯片。

问题来了，为啥你说现阶段有点贵了？

记得我去年6月就发过一篇关于纳指抄底节奏的文章：抄底计划….

其中说过10000点以内就拼命买，后面最低到了10088点，距离还差点，不过现在已经回到了13000点，反弹近30%了。

这个过程中可能有的人抄的比较多，才能在这波反弹中可以养起今年以来跌跌不休的国内赛道板块

但有一说一，以目前的估值水平来看，短期确实不适合大幅度追加仓位了。

其实，今年基本就是科技股的单边牛市。

比如你去看一些传统的消费赛道、医药赛道、还有新能源车赛道的美股基金，今年的表现同样是非常拉胯。

今年标普500的11个子行业里边，真正上涨的就只有标普500信息技术、标普500通信设备、标普500非必需消费。

其他板块全都是负收益。

标普500信息技术就不说了，标普500非必需消费其实也是受益于特斯拉和亚马逊，这俩说到底也是科技股。

所以你们看到其实今年涨的股票，绕来绕去都离不开科技股，但其他板块被抽血的不行。

美股也同样出现了涨指数不赚个股的现象。

为什么国内的沪深300今年收益转负了呢。

因为沪深300本身就科技含量不高，前十大一个信息科技股都没有，所以表现自然不好。

但如果单看软件和芯片的话，其实今年国内还是上涨的。

日本和欧洲今年同样也是科技股的大牛市。

所以，今年的市场呈现出一个最大的特点：

信息技术革命牛。

这个阶段前期就一点像1994年-2000年互联网科技革命的过程。

指数也从90点最高涨到了900点，但最终泡沫破裂后又跌回了300点左右。

不过哈，如果把时间拉的够长，目前标普信息也已经涨到了2900点。

也就是真正好的板块，拿的长收益依旧是会不错的。

但是AI革命同样会赋能各行各业，这个肯定是一个长期性的整体利好消息。

所以我觉得不至于说科技股能一直YYDS，而其他板块一文不值甚至持续下跌。

并且哈，不看估值进场，短期风险大，这个是不用我验证的。

但显然从估值的角度来看，纳指已经不便宜，目前市盈率是35.7倍。

相比年初的24倍估值上升了47%，从2011年以来指数的中位估值是24.4倍。

现在算是仅次于21年的次高估区间。

比起历史上绝大多数时间估值都要更高了。

因此这也是我说接下来我不会太急着加仓，也劝大家冷静一下的原因。

毕竟现在又不是和年初一样的24倍低估，这种情况确实便宜，往前看只有疫情底和16、19年才能达到24倍以下媲美。

即便这种机会等个几年也会有一波，而现在纳指36倍估值的时候，在一个次新高位置建仓，风险还是太大。

完全可以等估值消化下来再逐渐入手。

毕竟历史上这么贵的估值不多，不会等不到便宜的时候。

可问题来了，AI革命浪潮下，是不是即便高估值我也应该继续加仓？否则可能被甩下车，上不来了？

说实话我也无法保证后面继续新高，但我觉得有这种思维多半也是赚不到钱的...

想想放到互联网泡沫时期，估值也没有标准，公司都是亏损的，就因为看好互联网，然后进去，套住，凉凉。

再好的成长，也不能无视估值啊。

就先扯到这，我还是有仓位，而且不轻，不过接下来会慢慢减一点仓，降低些风险敞口。

@今日话题 @雪球基金 @蛋姐 @雪球创作者中心