持股收息or躺平红利——近十年大型收息股与中证红利收益数据对比

（原标题：持股收息or躺平红利——近十年大型收息股与中证红利收益数据对比）

虽然我日常躺平红利，但其实内心一直有做一个红利优选组合的想法，比如从中证红利的100个样本中选出规模较大、业绩稳定、股息率较高、财务健康的20只样本组成一个红利优选组合，进可炫技炒股，退可收息养老，岂不乐哉。今天就从中证红利的样本中优选一堆常见的收息养老股，再结合近十年的数据做一个回测，看看孰优孰劣。

优选样本主要考虑持股收息的安全性，挑选的主要是四大行、长江电力、中国神华、中国石化、中国建筑之类的大型蓝筹股，以前复权价格计算的数据如下：

当然，后复权数据也计算了，二者数据差不多，也贴在下面：

说实话，这个数据其实挺打击人的，毕竟这些都是我长期看好收息养老股，结果平均收益差了中证红利老远，优选的20只样本里面只有6只在过去近十年跑赢了中证红利，看来我的股票投资计划就此胎死腹中了。

一些结论与想法：

1、能跑赢中证红利的六只样本历史盈利能力都极其的好，从ROE数据来看，长江电力、中国神华、中国建筑近五年的ROE都在15%左右，妥妥的属于优质大白马。

2、对普通人而言，投资中证红利分红养老的最佳选择，其中场内的中证红利ETF三兄弟都属于费率低廉、管理优异的优等生，其中招商一年两次分红，最近一期的分红金额同比去年增加了16.67%；但是投资ETF也存在如下问题：一是不低的费用损耗，以费率最低的红利ETF易方达为例，其包含交易费用在内的年度费用损耗接近0.4%；二是指数调样冲击较高，甚至能达到1%，这个在每年12月调样时都非常明显；三是规模的大幅变动会造成较大的误差从而导致ETF分红数据下降，例如前年红利ETF的分红就让很多投资者感到失望。

3、对于有精力、有能力的投资者而言，持股收息会是更好的选择：一是持有成本极低；二是很多红利股都处于大幅破净的状态，分红复投可以积攒更多的股份；三是可以避开中证红利成分中一些有明显瑕疵的股票，而且可选范围更广，许多中证红利因为规模无法纳入、或权重较低的小盘样本都可以纳入考虑范围。

4、就我而言，直接投资股票还是算了吧，真不是这块料，最多小仓位XJB折腾下行业ETF过个瘾。$红利ETF(SH510880)$ $中证红利ETF(SH515080)$ $红利ETF易方达(SH515180)$