2023年投资复盘

（原标题：2023年投资复盘）

今年5-6月尽管遭遇大跌，我的五大重仓股中国海洋石油H、中国船舶、山东黄金、紫金矿业H,除了中煤能源，其他走势还不错。

中国海洋石油，

首先估值具有明显优势，股息率12.53%，市净率0.84，市盈率3.47。当然油价今年一直低迷。但是油价和政治关系密切，在中美对抗下，美国把中东的战略力量投送到东亚，造成中东力量相对薄弱。从而沙特为首的欧佩克作为一个独立力量，开始独立于美国控制之外，开始独立掌控油价定价权。因此。尽管今年油价持续低迷，但是石油股无视油价下跌依旧上涨。另一个原因就是中国海洋石油的估值低，分红好。

中国船舶，第二重仓股。

做周期最重要的是要把周期的时间长度搞清楚，造船的周期时间大概是，18年，上一次造船的周期是05年到07年，按照18年的周期，下一个周期在2025年，所以，我就在提前布局了中国船舶，船舶这种营收模式，有点像房地产，就是先交定金，然后按照生产进度然后逐渐给钱，最后交付时候结清，时间18个月到2年，现在虽然中国船舶拿到了很多订单，但是，订单并没有反映在利润表上，要到那个随着生产接近完成的时候才能在财报才会反映出营业的增长。

说有一个成语叫做奇正相佐，股票我也讲究，中国海油相助就是正兵，就是像正规军，然后奇兵就是一个出其不意的奇袭军。那个如果把中国海洋石油看到的是其正兵的话，那中国船舶就相当于是我奇兵的。中煤能源相当于正兵，山东黄金是奇兵，紫金矿业是半正半奇。

受克拉克造船指数的影响，今年中国船舶总体上上涨了39%，这是我今年做的最舒服的一只股票，（见前文《23年第一季度总结，新的思考和方向》）从加仓之后，然后很快上涨，回调幅度也很小，我觉得今年做好这一支股票的话，就是今年剩下的时间都可以休息了。

2015年的时候有一两个只神股叫中国南车跟中国北车，现在在中特估行情下也有个有可能成为中国第2个中国神船的股票，就是中国南船跟中国北船，所以，在中特估的情况下，我相信中国船舶是中国中特股的一个明显收益股。

山东黄金，第三重仓股。A股涨幅23%,港股涨幅1.8%。我对黄金股始终是看好的，因为从大的周期来说，我们正处于康波的这样一个萧条周期，经济上呈现一个滞涨的特征，就是说要么是出现通货膨胀，要么就是经济停滞。上一次，滞涨期间就是从70年到79年，黄金从35美元一盎司找到了800美元一盎司。所以，这次我也布局了黄金股。我认为黄金在当前情况下，美联储到了加息末期，降息初期，。所以黄金，一个面临价格长期上涨的一个过程。所以，我非常看好山黄金的标的股，山东黄金，虽然涨幅不太多，但是，我认为黄金的作用被大家低估了，从现在到2030年黄金都是处于一个上涨的一个长期的趋势，在这种上涨初期，是黄金股涨幅会比较猛。

紫金矿业。紫金矿业是我第四重仓股，我的紫金矿业是呈现一种矛盾的心态，首先，紫金矿业我是布局很早的，从2-3块钱就开始布局，然后他后肩有一段时间长到了15块，然后从15块的时候我清仓了一部分。这另一方面就是说紫金矿业，是一个非常优秀的企业，它的董事长陈景河是我最敬佩的行业前辈，随着中国的崛起，必然会在国际形成一批超级的企业，而在矿业最成功的企业毫无疑问就是紫金矿业了。紫金矿业，不管是在铜还是在黄金还是在锂方面，它的布局都是非常好的，成长也是非常迅速的。然后从行业的前途来说，铜存在着一个断崖式的供给下降，就是在2025年会发生断崖式的供给下降，另一方面就是说黄金在整个滞涨期间，从现在到2030年的黄金都会长长期的上涨的一个趋势。另外就锂矿，长期来说碳酸锂的价格底部已经探明就是17.5万元，我最近也试探性布局了天齐锂业，所以，业绩会非常好，而且也会成长为一个世界矿业巨头。

中煤能源，中煤能源是我去年布局的一个煤炭股，它最大优势就是估值够低，还有成长性，去年我本来应该早一点布局煤炭股，但是结果还是没有没有早早布局煤炭股，买入价格高了。今年煤炭股的行情是不太好的，总体来来上来说煤价有所下降，包括前段时间建煤炭股都面临着一个快速的一个回落，但是总体来说还是经得住考验的。煤价的未来的我倾向于长期稳定，未来是资源为王。目前，国煤炭基本上是被国家控制的，跌是跌不到哪去涨也涨不到哪去，煤炭正在从一个周期股变成一个公用事业股，估值也是很便宜，另外中煤能源还有一个优势就是托它相当于是有新投产的煤矿，在今年相对低迷的煤炭股里边，中煤能源的股价算是比较好的。

简单的叙述一下，不够详细，大家有什么问题，可以给我留言，我选出一些，再写文章回答吧。

$中国海洋石油(00883)$ $山东黄金(01787)$ $紫金矿业(02899)$

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