多家基金公司亮出十八般武艺为投资者保驾护航

（原标题：多家基金公司亮出十八般武艺为投资者保驾护航）

我国资本市场拥有庞大的中小投资者群体，中小投资者的理性参与，是维护市场稳定、激发市场活力的重要基础。2023年5月15日，是全国第五个“全国投资者保护宣传日”，全社会积极倡导理性投资文化，强化投资者保护意识，全面构建资本市场投资者保护新格局。

近年来，多家基金公司使出浑身解数为投资者做好“市场陪伴”，在市场震荡时，他们对基民的陪伴式沟通越来越普遍化和常规化。这些金融机构到底做的如何呢?日前，《大众证券报》记者对这些基金公司进行了采访。

《大众证券报》：您觉得基金投资者哪些投资行为是不成熟的?

摩根资产管理：今年3月，摩根资产管理联合多家基金公司共同发布了《2022年公募基金投资者盈利洞察报告》，根据真实数据，我们发现相当比例的投资者有频繁交易、过早止盈止损的操作，对于投资收益产生了一定“损耗”。

首先，截至2022年6月底，近三年、近五年的基民年化收益分别为18.31%、10.35%，小幅落后于近三年、近五年基金平均年化收益率21.38%和14.87%，体现出长期持有仍然是“王道”。同样是报告数据显示，仍有相当大比例的投资者基金投资时长较短，持有时长在半年以内的投资者占比41.63%，仅有11.25%投资者持有时长超过3年。

其次，频繁买卖同样会影响盈利水平。报告结论显示，随着交易频率的提升，投资者平均年化收益率、盈利人数占比开始逐步下滑，平均基民增益系数也一路下降。当交易频率超过10次时，平均年化收益率转负，盈利人数占比也大幅下滑至67.69%。因此，对于投资者而言，交易次数越多，盈利情况越差，如果能管住手减少交易次数，收益水平或能明显提升。

最后，国内投资者在多元资产配置和养老投资上关注度还较低。目前国内投资者在多元资产配置方面的习惯仍待养成，对于海外市场的配置相对较低，未来这部分比例有望上升;同时，相对于海外成熟市场，国内投资者在个人养老投资上的投入还较低。随着个人养老金制度的推出和普及，未来居民会更加关注养老投资。对于公募基金公司而言，除了进一步丰富养老投资解决方案，还需要坚持做好针对不同年龄群体的养老投教普及。

诺安基金：我们发现投资者有下面几种表现:1.持有周期较短：根据《全国公募基金市场投资者状况调查报告(2020年度)》的统计，2020年度投资者持有基金的周期虽较往年有所上升，但仍有44.1%的投资者持有单只公募基金的平均时间不超过1年。2.盲目择时：根据《调查报告》的统计，投资者中认为购买公募基金的时机为 “大盘正下跌，有抄底机会”的占比最大，达到66.8%，而认为时机为“大盘正上涨，看好市场情形”的占比为44.5%。可以看出，有更多投资者倾向于在具有一定风险的行情中冒险寻找投资机会。3.追逐热点：不少投资者喜欢追逐市场热点，“新基建”“碳中和”“元宇宙”等新热点充斥着市场，投资者就不断地切换赛道。然而市场的热点总在快速转换，当某个主题或行业成为热点时，相关股票的价格往往已经处于高位，这时候如果投资者再买入，那么股价无疑会出现回撤。4.迷信“冠军基”：根据《调查报告》的统计，投资者选择公募基金时首先考虑的因素是基金的业绩表现，其次是基金经理排名及投资能力。

这些误区往往代表投资者的非理性决策和投资行为偏差，但是通过坚持长期投资和资产配置的力量，相信也会慢慢改变基金赚钱基民不赚钱这一问题。

博时基金：近年来，投资者持有单只公募基金的平均时间越来越长，体现出更有耐心。在最近两年步入“万基时代”的路上，投资者买入基金的频率增长较为显著，相较于买入次数，卖出基金频次降低，越来越能“管住手”、“拿得住”基金。最近五年，越来越多的投资者懂得“不要把鸡蛋放在一个篮子里”，选择不同类型的基金进行分散配置，同时单个投资者持有基金的数量在增加，越来越多的投资者懂得进行分散投资。在投资方法——定投方面，定投用户数量近两年明显增加，人均定投金额不断增长。

《大众证券报》：对于投资者保护，您有哪些好的建议?

国泰基金：公募基金是普惠金融代表，通过加强业务和产品创新，提升投资管理能力，为更多普通投资者提供方便易得的基金产品，助力国家社会保障体系建设，服务于全体人民的理财需求。在持续的投教工作中，国泰基金旨在通过具体翔实的内容与深入浅出的形式，为投资者提供专业、丰富、有趣的投教知识，提升投资中的获得感。

博时基金：我们认为，应实时输出市场异动陪伴，积极倡导长期价值投资。近期市场波动较大，针对市场的大涨大跌、连涨连跌等异动现象，通过长图、文章等形式，及时输出投资者陪伴内容，包括对当前市场回调或上涨的归因分析，以及对后市的投资研判。所输出内容在各大互联网平台及媒体渠道同步分发，及时、全面地触达广大普通投资者。面对市场的接连调整，投资者情绪容易受到扰动。通过文章形式，结合历史数据进行测算复盘，持续强调长期持有的重要性，倡导理性应对市场下跌、坚持价值投资。

中欧基金：今年以来，随着市场环境变得复杂，以及对用户需求洞察的深入，中欧基金发现，仅仅解决客户“投什么”的痛点远远不够，还要帮助客户理解市场，为他们提供个性化的投资规划和行为建议。“我们开始思考如何优化投资人的一些行为，如何让投资者理解他的账户发生了什么，如何把投研的产品工具化，让投资者更加理解市场。

近年来，中欧基金致力于逐步搭建体系化的基金研究和资产配置体系，力争提升投资决策的稳定性和胜率。目前，我们尝试将这些研究成果与财富管理实践中遇到的一些问题相结合，实现产品化，对客户公开。一方面，针对客户的行为提供更加细致的服务建议。另一方面，也有利于客户理解投顾是如何工作的，进一步培育信任。

《大众证券报》：近年来，贵司在投资者保护或投教方面，主要做了哪些工作?

嘉实基金：嘉实基金通过线上线下等多平台持续推进投资者教育与陪伴工作，向更多投资者传递专业知识科普，助力培养长期投资、价值投资的理念。一方面，嘉实基金充分发挥官方自媒体矩阵，利用微信公众号小程序，开设了微信公众号系列投资课程，为不同经验的投资人提供理财陪伴，增进投资者对基金公司的认识，引导投资者合理配置资产。另一方面，嘉实基金还邀请基金经理、研究员开设了多场以投资知识、行业知识等为主题的直播活动，汇聚了市场优质的投研资源，为持有人提供科学的资产配置方案。

以投资者利益为核心，嘉实基金已经打造了特色化、品牌化的投资者教育活动。嘉实基金在2021年提出“嘉实客户年”，以“你是中心”为主题，从专业能力提升、客户体验升级、产业与服务创新等不同方面，以行动持续回馈客户，落实“客户至上”。2021年，通过开展嘉实基金客户年“嘉行万里”投资者交流活动，核心覆盖超过30座主流城市，由投资大咖、知名金牌讲师等作为嘉宾，带领各位投资人聚焦价值前沿观点，洞察投资新风向，对客户关心的核心问题进行讲解和解答，实现与客户进行零距离沟通，以达到满足客户需求和同时进行投资者教育的目的。作为嘉实客户年的重要环节，嘉实基金客户日“HarvestDay”于2021年12月16日隆重上线，以云上峰会的方式与客户见面，向投资者普及基金行业专业知识。日前，嘉实基金还联合西南财经大学成功举办了2023年 “一司一省一高校”“基金行业话养老”投教活动，与投资者分享养老投教知识，为投资者的养老投资“支招”。

恒越基金：公司成立至今，始终以投资者利益为先，持续做好投资者教育和服务工作，在各平台通过各类线上线下宣传形式开展丰富多彩的投教宣传工作，目前已形成以微信订阅号、微信服务号、视频号、三方财富号及直播平台为核心的线上陪伴矩阵，着力引导客户长期投资、理性投资，提升投资体验。

结合近年来的震荡行情，公司尤其重视原创投教内容的陪伴，持续不断加强微信号投教专栏的垂直化包装策划，相继推出 “震荡市幸福养基”、“定投宝典”、“投资心态训练营”、“短债小课堂”4大投教子专栏，持续输出投资者教育各类文章，做好弱市环境下的投资者陪伴。同时制作生动海报及视频，通过多种形式做好对投资者的高质量陪伴，均受到广泛好评。公司官网及微官网均上线投教专栏，将市场热点及产品解析第一时间同步到投资者。此外在专项投教活动方面，公司积极响应上海证监局及上海市基金同业公会号召，围绕3·15消费者权益日、5·15投资者保护宣传日、防范非法证券期货宣传月等主题，开展多轮专项投资者教育活动，广泛普及正确的投资理财观念，提升投资者自身风险防范意识和自我保护能力。

在做好高质量陪伴的同时，公司也同样重视与投资者的互动交流。每逢重要节假日，会通过微信公众号策划开展文末留言、互动游戏等多种投资者互动活动，为投资者送上节日福利，增强与投资者的交流互动。公司电商平台更是保持每周3-4场的高频直播，解读最新市场动态和热点投资风口，致力为投资者答疑解惑，帮助投资者树立正确的投资理念，更好把握投资机会。

此外，在线下服务与陪伴方面，公司一线销售人员奔赴全国各地营销网点，保持高频率的触达拜访，帮助投资者更好地理解产品、分析行情，积极疏导和安抚投资者情绪，陪伴投资者共同走过市场冷暖。同时，邀请多个重点渠道走进公司参观交流，旨在传递恒越基金的投研文化和投资理念，深化与重点基金销售机构的合作，为合作伙伴和投资者创造更加良好的投资体验。

鹏华基金：鹏华基金设立了专属投教网站鹏友会·鹏华基金投资者教育基地，该基地最新升级为8大模块，特别是【鹏华养老】、【鹏华智投】、【国民教育】专栏从多个维度扩展投资视野，帮助投资者解决特定场景的投资困惑，提供专业化、系统化的投教课程，把投教服务真正做到投资者 “心坎”上。“基本面投资大学堂”作为鹏华基金经典投教项目，深受大众投资者喜爱，包括投研、REITs、量化及衍生品投资、国际业务、资产配置等多个领域的高手专业授课，将方法论和实战经验倾囊相授。

线下活动上，鹏华基金携手四海孔子书院开展线下传统文化与养老主题相结合的养老文化传承投教活动，旨在汲古润今，帮助更多的人树立正确的养老理念，提高养老规划意识。鹏华基金还发起深度投资探索之旅系列——鹏华基金 “投资可以更美的”活动，首站即是美的集团，其后又带领投资者深度探访了包括贵州茅台、东阿阿胶、比亚迪、片仔癀、万科等在内的超50家优秀上市公司，让投资者更加深入了解上市公司如何创造价值以及基金如何为投资者带来收益。

华商基金：华商基金始终高度重视投资者陪伴工作，积极为市场传递更多正向信心。一方面，华商基金积极布局自有投教平台，面向不同类别的投资者不断输出适合其认知水平和需要的知识内容，先后创设了 “华商基金看行业”、“华商好基会”、“只为更好的养老”、“听见丨有趣的投资”等一系列特色投教栏目，用创新易懂、喜闻乐见的投教方式，关注投资者需求，帮助投资者解读市场，树立长期投资、价值投资的投资理念，提高风险识别能力和风险防范意识，满足不同投资群体的学习与陪伴需求。另一方面，华商基金积极与各大权威媒体、专业电商平台展开长期深入合作，持续发表投教宣传，开展“华商大咖秀”、“每周划重点”、“投资下午茶”等直播投教，同基金经理、研究员一起与投资者面对面，针对当前市场热点及投资困惑持续的进行专业投教输出，合理利用部分平台资源策划，帮助投资者了解市场，积极引导投资者培养良好的投资理念及投资习惯。

博时基金：近年来，博时基金全方位、多角度持续开展投资者教育工作，打造专业的投教队伍，致力建设全产品线、全过程陪伴、知识共建共享型陪伴体系。

博时基金创建运营了多个投教平台，为不同受众提供差异化投资者教育服务。公司目前拥有 “投资知识1号事务所”“博时投资汇”等平台，通过海报、文章、音频课程、视频课程、直播课程等不同形式，在传统媒体及社交媒体同步传播，实现“干货趣味一体化”，《威尼斯星空夜话》《热点情报局》《周一看一周》等多个明星栏目在社交媒体受到投资者欢迎。

在线下，博时基金坚持立体式陪伴服务理念，公司每年开展数百场培训及投教活动，为合作渠道及投资者提供全方位的培训、投教、陪伴服务。除“老友记”外，博时基金开设了“价值发现之旅”等多个投教品牌系列服务，更积极投身证监局、基金业协会牵头组织的投教项目，参与“股东来了”“一司一省一高校”“基金行业话养老”等投教活动，为全民金融知识普及贡献自己的力量。

从线上到线下，博时基金致力于为客户量身打造服务陪伴。未来，博时基金将继续秉乘价值投资理念，坚持立体式陪伴服务，“守正笃实，久久为功”，持续开展投资知识科普宣传活动，与投资者朋友共成长。

南方基金：秉持“更好发挥资本市场的财富管理功能，公司进一步强化投资者保护，持续增强投资者的获得感”的理念，坚持公益性、专业性、特色性的原则。通过开展多样化投资者教育活动、展示资本市场发展成果、投放投资者教育产品、提供投资者咨询等服务，帮助投资者识别投资风险，收获理财知识，提升投资认知，逐渐树立理性投资理念，增强自我保护能力。

摩根资产管理：无论是理财还是投资，帮助投资者践行理性的投资行为是营造良好的投资者体验和提升投资收益的关键所在。摩根资产管理借助线上线下各类平台及媒体进行了大量投教工作，包括定期深度沟通(特别是在市场大幅波动及谷底阶段)、市场资讯推送(如宏观/微观市场分析、策略调整)等。除此以外，资管机构需注重投研框架的专业化细分，以构建更加清晰、稳定的投资风格，系统化提升投资者获得感。

华夏基金：日前，华夏基金投资者教育基地响应“一司一省一高校”活动倡议走进山西太原，与多家机构联合开展“百变派妈亲子故事会”太原站活动，现场聚集了超百位家长及儿童，大家在现场火热的氛围中，开展了财商知识的轻松学习。本次活动由山西省妇女儿童基金会、小读者学堂山西分会主办，小读者学堂太原分会承办，华夏基金子公司华夏财富等机构协办。

在市场震荡加剧、投资者信心受挫的背景下，华夏基金从客户的理财场景与视角出发，用更广大理财小白投资者也能看懂的“大白话”方式，打造了《大白话养基》系列投资者陪伴宣传漫画，用生动的漫画图文、浅显易懂的表述与真实的投资数据，为投资者在市场低位提振投资信心，并通过科普定投等科学理财方法，践行了陪伴广大投资者穿越市场牛熊，力争通过专业投资助力千家万户过上幸福生活的品牌理念。此外，华夏基金原创了一档《新新青年理财指南》栏目，为年轻人提供投资理财轻指导的微短剧泡面番，以轻松、幽默的剧情，专业、简明的知识，陪伴年轻人的投资之路。自上线以来，《新新青年理财指南》系列全网累计观看量超70万，深受各大平台观众及投资者的喜爱。

长城基金：长期以来，长城基金始终高度重视投资者陪伴和服务，以客户为中心，通过立体化、全链条的陪伴，帮助投资者认识自己、认识产品、认识市场，培育理性投资、长期投资、价值投资理念。近年来，一方面积极布局自有投教平台，陆续设立了“长城有定投”“轻松玩转指增基金”“城大事小课堂”等一系列特色投教栏目，用创新易懂、喜闻乐见的投教方式，力争满足不同投资群体的学习与陪伴需求;另一方面，积极耕耘线下投教活动品牌，打造立体式活动体系，如2021年“财富长城万里行”“财商下乡”、2022年 “新能源周周讲”、2023年大型行业观察活动“长城行业调研团”等等，均在业内有口皆碑。

中欧基金：中欧基金推出行业首档讲述专业人士故事的纪录片栏目《种时光的人》，旨在记录各行业专业人士以热爱与责任为底色，不断精进专业、创造价值的故事，并以各行各业穿越低谷期的故事，为市场打气。

事实上，在弱市中，包括中欧基金在内的多家基金公司均推陈出新各项投资者陪伴活动，力求陪伴投资者树立长期投资观念，度过市场冷淡期，共建投资信心。

除了走心的纪录片，投资者陪伴意味着投资人需要基金公司与他们一起感受市场的起伏与波动。在中欧基金近期开拓的一档对话栏目《一起聊聊》中，中欧基金邀请正在经历业绩起伏的基金经理们做分享，向投资者讲述他们面对市场波动时的心路历程。

比如中欧基金袁维德面对投资人“短期业绩不好压力来自哪里”的犀利提问时直言：“压力或者其他负面情绪是一个很好的信号，它会告诉我们，我们现在遇到了一些问题。我们要做的是找到问题，研究清楚，做出决策，无论是做出改变或是继续等待。工作中的压力主要来自于当市场环境变化时，我需要去分析对公司价值会产生什么样的影响，并做出我认为正确的决策。”这种坦诚的分享，或许是当下市场环境中最能让投资人感同身受的市场陪伴。在《一起聊聊》栏目中，中欧基金袁维德对投资人直言：“我所有资产都在自己基金上，也不太做择时，一旦有新的现金流就都买入”。

记者 王金萍