分众传媒半年报预告简析

（原标题：分众传媒半年报预告简析）

回头看了下我的分众，持仓时间435天，盈利21.5%

这个持仓时间应该是最长的持仓时间，去年年底跌破5块补过一次仓

7/6日闲着无聊对主要持仓个股进行了业绩预测，我当时的预测是营收55亿增长10%，利润22亿增长60%，营收利润有一项达标即可

今天出来官方数据是利润21.5~22.8亿，增长53~62%；扣非19.1~20.4亿，增长77~89%，我的预测基本上在利润中值，还是蛮准的哈

我一直的强调$分众传媒(SZ002027)$ 是我所有的持仓里面确定性最强的标的，甚至比$江苏银行(SH600919)$ 的确定性还强，主要原因就是公司在梯媒的地位，以及梯媒的不可替代性

其实上半年经济恢复并不如人意，但是分众的反弹非常迅速，引爆了创新品牌，你去看，现在消费品行业的新兴品牌，如果要做效果广告，取得爆发式的增长或者品牌度，基本上必须上分众传媒，这就是品牌赋能

好公司就是这样的，经济不好的时候扛得住，经济一旦好转哪怕是弱复苏，反弹速度比一般的公司要好得多，分众就是这样的好公司

分季度来看，一季度9.4亿，二季度12.7亿，经济弱复苏下半年会相对上半年来说更好，而分众也在7月份调整了价格，预计下半年至少会沿着二季度的增长上浮，下半年利润的下限应该是跟二季度一样，即25亿左右；如果下半年还能随价格上涨而上涨10%左右，即利润27.5亿；乐观情况，下半年业绩持续火爆，同时影院也有所突破，下半年利润达到30亿也不是什么难事。

综合来看，预计23年全年业绩在45~50亿左右，结合下半年经济复苏的情况，很可能在50亿左右。按照30倍市盈率，合理估值1500亿。

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