光伏企业还是太舒服了_财经频道

（原标题：光伏企业还是太舒服了）

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说到光伏产业过去20年的起起落落，就会想起无锡尚德、赛维LDK、汉能这些已经倒闭了的企业，和“血雨腥风”这样的词汇。说到光伏产业当前的风风雨雨，就会看到“卷到极致”这样的评论。表面上看，好像是这样。

一天，老红看到一篇文章说：“一个颇有意思的现象是，光伏行业不同于通信行业，始终没有形成中兴通讯、华为等极少数设备厂商的独占市场的局面”。

老红一想也是哈，离得较远的家电行业，只有海尔、美的、格力3家，离得最近的电池行业，也有宁德时代这样占据全球37%市场、一度万亿市值的企业。而当前已经走过了20多年的光伏企业，还可以“TOP5”甚至“TOP10”的论资排辈，前一段硅片环节的市场集中度还在下降。短期内，光伏企业看不到出现一两个绝对龙头的可能。为什么会是这样？

老红能想到的唯一解释是：光伏企业还是太舒服了，大家都活得很好。

对于这话，光伏企业一定不爱听。风风雨雨的走过了20多年，已经有过两次产业整合，死了那么多企业，当前一场更加残酷的产业整合已经到来，怎么能说我们太舒服呢？

“太舒服”是指光伏产业的竞争还不够激烈、不够残酷。其实，中国光伏企业从诞生到今天一直“太舒服”。这是因为老红看到光伏产业这样一些独特的现象：

早期盛产“首富”。相比其他产业，光伏产业存续时间不长，可是早期已经连续出现几任国内“首富”，施正荣、彭晓峰、李河君，为什么会是这样？因为光伏需求市场空间巨大、增长神速，在资本的推动下足以批量造富。在这种环境中生存的企业，也一定是相对“舒服”的；

近几年“新势力”频出。谁见过哪个产业在高速发展了20年、市场集中度已经较高的时候，还会有大批新来者进入？恐怕只有光伏产业了。从2019年中到现在，整整4年了，光伏产业“新势力”还在不断出现。它们不仅来到这个市场，而且在这个市场活得都挺好好，好到成立三、四年时间，就已经在冲刺A股市场了。当前的光伏产业，就像一棵快速长大的树，大批光伏企业骨干，纷纷从树的主干中分裂出来，在资本的支持下快速长成新的枝干，光伏产业枝繁叶茂。这说明什么？说明这个产业的生长环境太舒服了，至少比别的产业舒服。这不，就连现金奶牛的五粮液都来了；

任何一个细分市场也能养活大企业。分布式光伏市场，因为非标准、单体规模小，老红曾经认为不适合大资本运作，只是光伏中小创业企业的乐土。可10年过去了，老红看到中小创业企业很难成长成大树，相反大资本却把这个市场搅得风云激荡，呈现出大型国有资本占据“整县推进”市场、大资本上市公司占据主要户用市场的格局。在最不适合大资本的户用市场，既有上市企业创维，又有即将上市企业“正泰安家”。这又说明了什么？说明即使是不太适合大资本的光伏细分市场，也有足够的利润空间吸引大资本。这样市场中的企业，自然也是舒服的；

当前的产品价格下降了60%还没看到企业破产。去年底以来光伏产品价格开始了一轮疯狂的下跌，硅料从300元每公斤下跌到60多元每公斤，硅片从6元每片跌到2.8元每片，但是不但没有企业破产，还有新企业在进入这个产业，这个产业也“太养人”了吧。

比较其他产业，这些现象是独特的，通过这些独特的现象，老红会想到两点：一个是光伏企业太舒服了；一个是正在到来的光伏产业整合过程应该也是独特的。

在一个需求下跌的产业，越是舒服的产业，产业整合会越残酷。可是在需求旺盛且增长的光伏产业，太舒服的光伏企业，在正在到来的产业整合中将会如何呢？是快刀斩乱麻，还是温水煮青蛙？

参考资料：

《谢毅的新程，光伏行业没有“李一男”？》

《又一企业计划赴美建厂！拟建1.5GW TOPCon高效组件制造工厂》

《组件跌破1.2元/W！光伏主材遭遇股灾式暴跌，何时才能反弹？》

红炜

2023.6.13.

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