长风破浪会有时，《雪球参考》8月刊来了！

（原标题：长风破浪会有时，《雪球参考》8月刊来了！）

7月A股走势一波三折，政治局会议传递强且明确的稳政策信号，向来有“牛市旗手”之称的券商板块在7月28日出现集中涨停潮，再次吹响了A股上涨预期的号角。随着经济企稳，稳政策保驾护航，8月A股市场“长风破浪”更值得期待。

阶段性拐点已经出现，该如何进行资产配置？《雪球参考》8月刊聚焦资产配置。@雪球投资研究部 指出，在当前行业轮动速度较快的市场特征中，选择行业应更多关注来自业绩基本面、政策面的确定性逻辑，降低短期炒作情绪带来的潜在投资风险，聚焦业绩&政策，消费、科技、周期确定性较强的投资机会。@中欧瑞博 通过10组数据图解读当下市场情绪，量化和主观都可作为资产配置的一种选择，小步快跑、控制波动，更能适应结构震荡行情。同时，我们邀请到资深球友@Polly投资 、@黑龙_杭州，谈一谈他们的资产配置策略。

2023年行业轮动速度始终保持在较高水平，量化策略相对于持仓较为集中的主观策略保持了一定的选股优势，现在布局量化产品是否正当时？《雪球参考》八月刊探讨公募、私募量化策略各自的优势和潜在风险。@兹本配置者 为我们介绍了量化策略的鼻祖——文艺复兴大奖章基金，回顾了量化策略的前世今生。

公募量化策略中，@南方基金 基金经理朱恒红介绍了公募量化策略和风险。@雪球投资研究部 指出当前公募指数增强基金的主动管理的Alpha收益主要来源于四方面：宏观层面资产配置（仓位择时等）；中观层面的行业偏离、轮动等；微观层面的个股选择、打新等；其它层面的收益增强等；并为大家精选三只基金产品国金量化多因子（006195）、招商量化精选股票A（001917）、万家中证1000指数增强A（005313）。也可以关注下球友@西楚牛大 、@lanse001 和@散装基精经理 对国泰君安量化选股混合发起A（016466）、华夏中证500指数增强A(007994)和大成景恒混合（090019）的分析。

私募量化策略中，球友@NEHCECI 从投资者的角度给了投资策略的建议：选量化指增基金要看产品的超额收益，其要具备长、高、稳等因素。买卖要看市场指数给的收益，尽量在指数低位，也就是市场便宜的时候购买量化指增类产品。关注小市值的球友可以重点看看@基金风云录 对于小市值指数的分析。@雪球投资研究部 介绍了衍复投资的策略，其以多因子模型为基本策略框架，选股因子主要包含基本面和技术指标两大类。衍复采取了小市值策略，其中80%以上的持仓股票在小市值指数的成分股以内。一直以稳健和低暴露著称的衍复，碰上了极高波动、富有弹性的小市值，究竟能擦出什么样的火花，还是相当令人期待的。而对超额收益要求较高的投资者，可以看看球友@投石问路路不见 对于量化策略中进攻性强的代表——稳博投资的分析。

在“认识你的基金经理”板块，一起了解长期“霸榜”私募榜单的正圆投资总经理廖茂林、衍盛资产董事长章友、名禹资产合伙陈美风和华商基金基金经理胡中原的投资故事和投资策略吧！@正圆投资 @东篱暗香 @红岸研究 @华商基金之家

最后，《雪球参考》8月刊关注了近期热门的船舶板块。@天弘基金 基金经理李佳明将带你了解新一轮的换船周期下，船舶制造板块投资机会及风险。妙投研究员丁萍指出，造船企业利润拐点有望在2023年三季度出现，一旦验证，板块将迎来一波上涨行情。球友@石木见 给出了本轮船舶周期延续的不同逻辑分析。谁将成为下一个“神船”？一起看看球友@涵旭哥 和@木易木道 对中国船舶和中国重工的分析吧。

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