分享“一带一路”受益行业基金的投资价值看法！

（原标题：分享“一带一路”受益行业基金的投资价值看法！）

#老司基硬核测评#

本期测评6只“一带一路”受益行业基金能够很好的说明行业基金应该如何选，我本来想直接拎新能源基金$平安中证新能源汽车ETF发起联接A(F012698)$出来说的，当将6只基金情况列出来对比一看，更坚定了我看好新能源基金的想法，看好的原因无他，就是消费属性并且跌得够多。

6只“一带一路”受益行业基金分别是【安信一带一路指数(F167503)】、【富国中证国企一带一路ETF联接A(F007786)】、【广发中证基建工程ETF联接A(F005223)】、【天弘国证建材指数A(F012405)】、【银华中证5G通信主题ETF联接(F008889)】、【平安中证新能源汽车ETF发起联接A(F012698)】

六只基金主要都是基建类基金，包括新老基建，唯独新能源基金有些不一样，有一定的消费属性，当然是消费中相对比较差的可选消费类型，但是这已经是六选一中最佳的结果了。

1、行业基金如何选？

巴菲特评价投资，2.25亿只猩猩参加抛硬币比赛，经过20天比赛后，只剩下215位赢家，但是其中40家赢家全部来自奥马哈的一家十分独特的动物园。

那么，如果那些成功的赢家不同寻常地集中，你就会想弄明白到底是什么不同寻常的因素导致了赢家不同寻常地集中。

在我看来，行业基金和股票的选择标准只有一个，就是越接近最终的消费者越好，要简单而直接的创造现金流，不要拐弯，不要赋能，所有的拐弯和赋能都是损耗。

从这个角度来看，新老基建基金更像栽树，但我认为投资更需要乘凉。

2、从收益和回撤角度评价6只“一带一路”受益行业基金

六只行业基金，成立时间2-8年不等，规模相对较小，其中有两只基金今年以来收益为正，分别是【银华中证5G通信主题ETF联接(F008889)】获得了+10.73%的收益，【富国中证国企一带一路ETF联接A(F007786)】获得了+2.09%。

从上面最近两年的表现来看，由于股市整体下跌，近两年全部为负收益，从最大回撤和最大涨幅来看，基建类行业普遍表现不佳，相对来说比较稳定，这两年大概就是最大20%-30%左右的下跌，对应的最大涨幅也就是20-30%，并且夏普比例全部为负值。

其中有两只基金近两年波动比较大一些，分别是【银华中证5G通信主题ETF联接(F008889)】对应近两年最大跌幅为-40.42%，最大涨幅为+50.73%；【平安中证新能源汽车ETF发起联接A(F012698)】对应近两年最大跌幅为-51.00%，最大涨幅为+63.61%。

再结合今年以来A股虽然整体下跌，但是上半年中特估和TMT还是有一段不错的行情，导致赛道拥挤，另外商业模式上面我们要尽量向直接面对消费者的行业靠拢。

我主观上认为，站在当前时点，【平安中证新能源汽车ETF发起联接A(F012698)】会成为未来不错的投资选择，看看数据：

基金成立日期： 2021.06

业绩比较基准：中证新能源汽车产业指数收益率 × 95% + 银行活期存款利率(税后) × 5%

基金成立以来总收益-40.49%，最大回撤-51.00%，年化收益-20.60%。

由于是跟踪中证新能源车指数ETF的联接基金，龙头比亚迪和宁德时代的占比都是10%，现在是29倍市盈率的比亚迪和18倍市盈率的宁德时代，还有其他新能源板块个股。

指数市盈率最新值18.64， 平均值 55.07， 中位数 28.26，2017年以来百分位15.42%，怎么说呢，消费属性逻辑清晰的情况下，还是有一定的性价比，个人看好。

注意：以上仅个人观点，不构成投资依据，据此买卖盈亏自负！

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