华为概念股飙升背后，凸显三大新趋势

$光峰科技(SH688007)$$佛山照明(SZ000541)$$圣龙股份(SH603178)$

文：互联网江湖

作为一颗资深老韭菜，经历过的风浪越多，越觉得K线、PE、PB，这些投资技术层面上的玩意，在大A是真不够用。

就像前不久，有的人还在咬牙保卫3000点，但有的人却已经坐收了十几个涨停板。

直接将人类的悲欢并不相同，表现的淋漓尽致。

但问题是，“术”层面的东西不够用，而巴菲特、芒格和段永平等大神们“道”层面的玩意，看起来又太虚，同样也不太敢舍身去“豪赌”。

这也使我横竖睡不着，半夜翻来覆去看那几家逆势涨停的汽车零部件公司，最后才从各种K线里看出来了一个“势”字。

其实回头想想，在大A里，每个人都在为自己的认知买单，但却鲜有愿意为“趋势”长久投资，可偏偏经济学最喜欢讲的周期，本身也是一种顺势而为。

而当前无论是对内还是对外，我们都称得上是处在行业大变革之际，所以借此机会，我将结合着个人心得，将一些关于“势”的不成熟的碎碎念，分享给大家，以飨各位同病相怜的老韭菜们。

本文将围绕以下两点展开分析：

1 逆势收获十几个涨停的那些汽车零部件公司究竟是什么来头？又顺应了什么趋势？

2 在这些公司之外，还有哪些可以“借势”的投资对象或机会？

逆势涨停背后的趋势秘密

先说我最近看到的那收获了十几个涨停板的公司，包括手机产业链的欧菲光、硕贝德、麦捷科技；汽车产业链的佛山照明、圣龙股份，同时跟涨的还有光峰科技、九联科技等等。

如果从常规“术”的角度分析，今年前三季度，佛山照明实现营收67.97亿元，同比增长4.17%；归属净利润2.39亿元，同比增长6.12%。整体毛利率微增至18.68%，而净利率却又下滑至4.72%。

那么正常情况下，对于佛山照明交出的这份成绩单，投资市场似乎只能给一个中规中矩的评价吧？

至于同期的欧菲光，实现营收108.2亿元，同比增长为-0.05%；归属净利润为-2.99亿元，同比增长90.88%。乍一看似乎“相当差”，但实际上相比以往，欧菲光的整体亏损已经出现了明显的收窄趋势。

可是即便如此，疯狂涨停的泼天富贵，怎么着也轮不到他们吧？

但让我们这把老韭菜脸红的是，欧菲光们偏偏就涨停了……

再来看我最熟悉的光峰科技，前三季度，光峰科技实现营收16.51亿元；归母净利润1.29亿元，同比增长40.72%；整体毛利率为38.12%，同比增加6.72个百分点；同时，累计经营性现金流量净额为2.09亿元，较去年同期大幅增加1.98亿元。

结合过往的财报数据来看，光峰科技2023年前三季度的归母净利润已经超过了2022年全年。

并且在业务方面，Q3季度，光峰科技还公告获得华域视觉科技（上海）有限公司的开发定点通知，将成为华域视觉的车载光学解决方案供应商，为其供应PGU显示模组产品，算是又延续了原有的净利增长势头。

如此看来，无论在整体表现还是成长性方面，光峰科技似乎都是未来可期的。

那么问题来了，既然都在增长，可凭什么欧菲光们企业能在资本市场实现逆势涨停，而光峰科技却只是跟涨呢？

很明显，“术”层面的东西已经回答不了这个问题，需要我们从“势”的角度来看了。

其实不难发现，无论是欧菲光还是光峰科技他们都有一个共同的身份标签——华为概念股。

大家都知道，华为在今年8月底携mate60Pro王者归来，标志着中国科技的独立创新上了一个新台阶。而后在发布会上，华为又颇重笔墨地介绍了问界新M7，里程碑式地宣布了智驾时代的到来……

对于投资者们而言，即便抛开华为打破科技霸权、推动中国科技复兴等宏大意义不谈，仅从对手机和汽车产业链的推动和鼓励意义来讲，一方面华为mate60Pro的归来，将会直接拉动一批包括欧菲光在内的，由自研芯片带动的、手机上下游相关产业链玩家们的业绩稳定增长和业务规模的突破，这几乎是看得见的投资想象力，也可能是Q3季度欧菲光们的营收、净利亏损普遍收窄或改善的一大重要原因。

另一方面从更长远的意义来看，mate60Pro不仅仅是华为一家的成功，而是整个手机芯片、消费电子产业链的成功，华为证明了国产消费电子企业玩家们的科技硬实力，也证明了中国消费电子产业链的突破与增长是势不可当的，即便是再多的“卡脖子”，也阻挡不了华为产业链们的成长和崛起。

这是一种看不见，但却能够明显感受的增长势能或者说投资信心。

而回头来看，当前大A最缺的是什么？是有价值的资产？还是风口投资机会？其实都不是，最缺的是对未来的信心！

现在华为和华为概念股们在一定程度补上了这一环，那么资本市场自然也就愿意给予其更高的估值。

只不过，在这轮由mate60带来的手机产业链势能红利中，欧菲光们算是提前享受到了这波滔天富贵。但以此类推，在更有想象力的智能汽车领域，随着问界新M7、即将上市的问界M9推动着智驾时代的到来，当前以圣龙股份、佛山照明、光峰科技等公司为代表的汽车产业链玩家们，也将成为受益者。

三重增长势能，撑起中国产业链玩家们的未来想象力

当然，华为遥遥领先的势能确实惊人，但是从投资角度看，华为概念股们热闹个一两天，甚至再大方点，七八天，似乎都合乎情理。可现在不少华为概念股能疯狂收获十几个涨停板，在我看来，这背后除了华为产业链崛起的势能影响，恐怕还有其他趋势也在跟着助推。

在深入观察总结后，我又发现了两层增长势能：

一是汽车智能化的大趋势助力。

智能化在手机领域可能不算是个新话题，但是在汽车领域却不同。

新能源汽车的上半场是电动化，最终造就出了今天市值近七千亿的比亚迪。而下半场的主题，大家也都知道，就是智能化，包括智能驾驶、智能座舱和智能充电等领域。

只不过特斯拉和华为智驾之前，智能化对各家车企来说就是一个谁都能用的“客套话”，但如今随着搭载了华为智驾系统的问界新M7的到来，以及蓄势待发的问界M9，直接从最根本的层面重新定义了智能化，真正推动着整个新能源汽车行业大跨步地迈进了全新的智驾时代。

在这背后，技术依然是遥遥领先的地基。

不过，华为的技术实力自然不必多说，但是其他智能化领域玩家们的表现又怎么样呢？

以我重点关注的激光投影赛道为例，行业“龙头玩家”光峰科技的车载光学充分发挥ALPD半导体激光光源技术，作为唯一满足车规激光显示和照明技术的独家优势，已经围绕AR-HUD、激光大灯与车载显示三大应用方向推出多种解决方案。并且在今年Q3季度，光峰还新增了车载光学技术相关授权及申请专利数量22项；截至2023年9月30日，车载光学技术相关累计授权及申请专利数量为191项，同比增长39.41%。

与此同时，今年前三季度，光峰科技的研发投入已经达到1.95亿元，同比增长11.82%，研发投入占营业收入占比为11.8%，同比增加2.51个百分点，处于行业前列。或许正因如此，光峰科技还成功入选“科创100”指数，算是正式获得了投资市场的高创新力和成长性的认可。

很明显，在智能化的大趋势下，任何企业几乎都在加码技术，发力创新，想要在即将到来的汽车智能化时代争取成为第二个千亿比亚迪……

二是东西方创新技术风口的趋势转移。

以前，无论是在燃油汽车时代，技术创新的重心在都在欧美和日本，中国更多是跟随制造，但在进入新时代以后，现在逐渐变成了中国的企业引领汽车领域生态的技术创新，欧美跟随。甚至这个技术重心的变化，不再是由单个龙头企业引起的，而是出现了整个产业链、整个市场的群体性趋势转移。

最直接的体现在新能源智能汽车领域，具体来点说是“新合资时代”的到来。

大家都知道，燃油车时代，外方在产品研发层面掌握绝对话语权，中方主要负责生产、质保等落地环节。而如今在智能电动化时代，外方开始变为了合作甚至是学习。

比如今年4月，马自达宣布加深与长安的合作，并加大中国业务投入。目前，马自达和长安汽车已着手启动向长安马自达派遣开发团队，其中马自达总部派遣设计和驾驶方面的多名技术人员，长安汽车则负责电动化、智能化技术领域。

除此之外，2020年3月，丰田与比亚迪的合资公司正式成立，即“比亚迪丰田电动车科技有限公司”，双方各持股50%。2023年3月，采用比亚迪电池和电机的bZ3正式上市，加入一汽丰田的产品序列。与此同时，大众除了加深奥迪与上汽的合作外，还选择了入股小鹏加快智能化进程，二者将基于新成立的大众汽车（中国）科技有限公司展开合作。

一个很有意思的事是，在此次大众入股小鹏后，我在朋友圈看到，有技术大牛表示， 不少欧洲的朋友都在密切关注国内的汽车零部件企业，甚至有相当一部分华裔技术人员正在询问国内的相关情况，想要来一波反向跳槽，也算是在某种程度上实现了人才回流……

如此来看，相比于在其它领域漫无目的地寻找投资企业，在华为产业链、汽车智能化和东西方创新技术重心转移的三重看得见的增长势能冲击下，顺势而为地在中国智能汽车产业链中探索，似乎确实要更加容易地找到下一个涨停的投资“遗珠”。

最后，套用一位雪球网友的论断：在超级大的产业趋势变革这样的核心逻辑面前，一切技术面，什么天量天价、各种背离，如士鸡瓦狗尔不值一提！不要高估大资金的力量，不要低估产业趋势的力量！

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