2024年是转折点：电煤消耗确定开始慢慢下跌

（原标题：2024年是转折点：电煤消耗确定开始慢慢下跌）

$华润电力(00836)$ $华能国际(SH600011)$ $中国神华(SH601088)$

这两年新能源制造业发展迅速，光伏组件价格跳水太给力了。电煤消耗达峰日期大大提前了。

一。前三季度新能源装机量

可再生能源装机规模不断实现新突破。2023年前三季度，全国可再生能源新增装机1.72亿千瓦，同比增长93%，占新增装机的76%。其中，水电新增装机788万千瓦，风电新增装机3348万千瓦，光伏发电新增装机12894万千瓦，生物质发电新增装机207万千瓦。截至2023年9月底，全国可再生能源装机约13.84亿千瓦，同比增长20%，约占我国总装机的49.6%，已超过火电装机，其中，水电装机4.19亿千瓦，风电装机4亿千瓦，光伏发电装机5.21亿千瓦，生物质发电装机0.43亿千瓦。

二。年化发电量

年化下来：

1. 水电新增装机1000万千瓦，发电量400亿度。

2. 风电新增装机4500万千瓦，发电量1200亿度

3. 光伏新增装机1.7亿千瓦，发电量2200亿度。

三者加起来了3800亿度，大于预计每年3000亿度新增用电量。另外每年还有燃机/核电新增装机投产。

三。电煤消耗预计

2024年光伏新增装机估计会继续高速增加，带动新能源发电量新增增加。另外这两年投资得超超临界机组开始投产，老的亚临界机组退出，也有利于降低度电煤耗。

电煤消耗见顶后缓慢回落，有利于电煤价格管理。

如果2024年后每年燃煤发电量减少1000亿度，大致对应标煤3000万吨。

四。应有机会推出燃煤容量电价

燃煤装机迎来最后一波新增，燃煤发电量下降，必然导致燃煤发电机组发电小时数下降。燃煤发电从发电主力转向兼顾电力和保障角色。为保障燃煤发电机组生存能力，应尽快在新能源发电量占比高得北方/西部省份，推出燃煤发电容量电价，保障燃煤机组得生存。