长久数科二度递表，哪些“硬伤”需要关注?

（原标题：长久数科二度递表，哪些“硬伤”需要关注?）

近日，国内汽车流通领域最大的数字风险管理服务提供商——长久数科（现更名为长久股份）又向港交所递交招股书。此前，该公司在今年5月赴港递交上市申请资料，由于没有通过聆讯自动失效。

据悉，长久数科成立于2019年，隶属长久集团，主要在中国提供质押车辆监控服务和汽车经销商运营管理服务。

截至2023年6月30日，长久数科向18家商业银行，包括六大国有商业银行及12家股份制商业银行的约200家分行，27家汽车金融公司，及11152家汽车经销商提供质押车辆监控服务。

财务方面，于2020年、2021年及2022年，长久数科分别实现营收4.31亿元、4.78亿元、5.48亿元，主要来自质押车辆监控服务；对应净利润为1.14亿元、0.84亿元、0.96亿元，营收规模在稳步壮大的同时，净利润规模呈波动状态。

而在2023年上半年，长久数科的营收为3.09亿元，同比增长20.2%，净利润却下降约25.6%至0.35亿元。

根据灼识谘询的统计，按2022年的收入及截至2022年12月31日的汽车经销商用户数目计，长久数科均为中国汽车流通领域最大的质押车辆监控服务提供商。

其中，按照2022年收入计，长久数科的市场份额为47.9%，市占率领先第二名22.7个百分点。

值得注意的是，长久数科的新业务，也就是汽车经销商运营管理服务极为仰仗母公司的扶持，截至2023年6月30日，其共管理的75家汽车经销店中，74家由长久集团拥有，只有一家为独立第三方拥有，且能贡献的收入占比极少。

数据显示，于2020-2022年以及2023年上半年的报告期内，汽车经销商运营管理服务创造的收入只占长久数科总营收的0%、0%、7.8%、9.8%。

此外，长久数科存在客户过于集中风险。于上述报告期，该公司向五大客户的销售收入分别为1.44亿元、1.68亿元、2.79亿元、1.74亿元，占其总收益的33.3%、35.1%、 51.0%及56.2%，对大客户的依赖程度不断加深。

另于2022年及截至2023年6月30日止六个月，长久数科来自关联方及第二大客户长久实业的收入分别为81.1百万元及49.5百万元，占总收入的14.8%及16.0%。

不得不说，长久数科冲刺IPO，自身“硬伤”不少。

作者：七公