上市9个月，华人健康三次动用募集资金并购

（原标题：上市9个月，华人健康三次动用募集资金并购）

11月22日晚间，华人健康（301408.SZ）连发40余份公告，披露了公司收购舟山里肯医药连锁有限公司（以下简称“舟山里肯”）60%股权这一重大资产重组交易的相关细节，其中，公司变更了募集资金用途，以支付收购所需的对价。

值得注意的是，这已经是华人健康2023年3月上市以来的第三宗重要收购案。华人健康主要从事医药代理、零售及终端集采三大块业务。据公司半年报披露，公司自安徽省合肥市起步，现阶段门店数量在安徽省位列第一，已经形成了省内领先的既有优势。

拟通过收购进入浙江市场

据华人健康11月22日的公告，华人健康拟以1.122亿元的现金对价从自然人王祥安、浙江自贸区雪源项目投资合伙企业（有限合伙）处购买舟山里肯60%股权。交易标的评估结果显示，舟山里肯的股东全部权益最终采用收益法评估，评估结果为1.88亿元，评估增值率达到2213.31%。2023年上半年，舟山里肯实现营业收入8434.89万元，归母净利润800.01万元，扣非归母净利润约734.92万元，毛利率约37.76%，截至2023年6月末的净资产规模约812.69万元，资产负债率达到90.41%。

业绩承诺方面，公告显示，转让方承诺，舟山里肯在业绩承诺期内2023年度、2024年度、2025年度的承诺净利润数（指经审计合并报表口径下扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润）分别不低于人民币1071万元、1125万元、1181万元。按公告中披露的舟山里肯2022年936.84万元的扣非归母净利润计算，要完成业绩承诺，舟山里肯从2023年到2025年的扣非归母净利润同比增长率分别至少达到14%、5%和5%。单纯从数字看，要求并不算苛刻。

对此次交易的意义，华人健康表示，此次交易完成后，公司零售板块业务将正式进入浙江市场。舟山里肯在浙江舟山地区品牌、门店数、规模、专业服务能力均处于优势地位，当地市场占有率较高，且标的公司整体业务、人员较为稳定，门店数及团队初具规模。交易完成后，公司将取得舟山里肯的控制权，将新增浙江舟山市场近100家门店，公司的门店数量、市场区域覆盖范围都将得以提升，经营规模也将明显扩大。

华人健康还就交易背景介绍道，尽管近年来我国零售药店连锁化率已有较大幅度的提升，与发达国家相比，我国医药零售行业的连锁化率仍处于较低水平，行业整合与药店连锁化仍有待提高。

上市后多次使用募集资金开展并购

这已经是华人健康自2023年3月上市以来的第三笔重要收购。此前，华人健康在4月公告拟以不超过1.95亿元的价格收购马鞍山曼迪新大药房连锁有限公司重组后新公司51%股权的消息。华人健康称，该交易有利于公司进一步加大对安徽省核心市场的渗透力度，巩固现有市场竞争地位。

7月，华人健康公告以3.469亿元价格收购江苏神华药业有限公司100%股权的消息。公司表示，此次收购旨在进一步拓展和完善华人健康上游产业链布局，以终端零售业务为核心，围绕核心业务打造医药产业生态链，增加更多针对于终端零售的药品研发与生产。

值得注意的还有，华人健康上述两次收购均部分使用了公司首发上市时的超募资金。据公司此次发布的《关于变更募集资金用途的公告》，公司使用超募资金9000万元用于收购马鞍山曼迪新大药房连锁有限公司重组后新公司51%股权，使用超募资金8000万元用于支付收购江苏神华药业有限公司100%股权。

此次收购舟山里肯，华人健康再次将目光投向募集资金。公告显示，根据公司长期战略规划，结合现阶段发展需求，为提高募集资金使用效率、优化资源配置，公司决定变更部分募集资金用途，将用于“营销网络建设项目”的部分募集资金4500万元，变更用于新项目“购买自然人王祥安、浙江自贸区雪源项目投资合伙企业（有限合伙）合计持有的舟山里肯医药连锁有限公司60%的股权”。在此次公告的《重大资产购买报告书（草案）》中，公司也对这一情况列入“其他需要提醒投资者重点关注的事项”。

对募集资金投资项目的原因，华人健康称，“营销网络建设项目”系公司于2021年结合当时市场环境、行业发展趋势及公司实际情况等因素制定的，公司新开业门店有一定的市场培育期，为提高募集资金的使用效率，并结合公司发展战略规划，更好的把握市场机遇，提高公司市场竞争力，公司决定变更“营销网络建设项目”的部分募集资金，用于新募投项目。

公司目前实际情况距2021年确定募投项目时发生了什么变化导致募投项目的变更；上市9个月3次推出重要收购案，公司如何处理并购可能带来的管理风险，对上述问题银柿财经向华人健康方面发送邮件询问，截至发稿尚未得到回复。