底部狙击，需要做好哪些准备？（61指数估值表12.11）

（原标题：底部狙击，需要做好哪些准备？（61指数估值表12.11））

一、底部狙击，需要做好哪些准备？

市场兜兜转转再次来到“非常低估”的阶段，距离去年的“极度低估”（格指大于2.4）已不算远。市场机会稍纵即逝，去年10月底部，几天内完成急挫+猛烈反弹，如果没有充分的准备、明确的计划，往往很难执行到位。

如果想在底部时期狙击，那请做好以下5件事：

1、调整存量资金流动性

有存留的存量资金、来不及打出去的预备资金、股债配比部分的狙击资金，可以提前增加流动性，从周期较长的换成久期更短的产品，如切换成货币基金等。

61一般情况下股债配置是6比4，只有市场到极度低估时才会调整成7比3，这10%的资金便是底部狙击的主要来源。但如果等到2.4再切换，往往会来不及，所以一般需要提前先准备好。

我们毕竟不是无限子弹，太早切换，有些浪费收益率，当全市场格雷厄姆指数 > 2.2时，开始着手准备此事，比较合适。

2、提前选好目标指数

准备好流动性，接下去便是挑选合适的指数。

整体来说，底部时期建议挑选风格平衡的核心宽基就好，比如A股市场的沪深300，H股市场的恒生指数，美股市场的标普500。

从底部弹性来说，创业板指高于300、恒生科技高于恒生指数、纳指100高于标普500，不过行业、风格、倾向越明显，押不中的几率也越高。

同样是核心宽基，上证50、沪深300、中证500等指数之间怎么选，一个看自己的持仓结构，一个看指数本身的估值。

3、挑选合适的指数基金

不少朋友上次留言提到：跟踪沪深300的基金好多，我们应该怎么选？

挑选指数基金比主动基金要简便一些，核心四个原则：管理费率低廉、基金规模合适、指数跟踪紧密、公司口碑较好。

费率：随着指数基金越来越普及，指数基金尤其是ETF的费率在不算下降。当前A股市场，费率最低的ETF是0.15%+0.05%（管理费+托管费），选择费率更低的基金，就赢在了起跑线。

以沪深300为例，费率最低的也有不少基金，其中最常见到的便是易方达的510310，估值表内便是这个产品。

规模：除了费率，第二个需要考虑的便是基金的规模。一类是挑选规模在1.5-5亿的基金，这类基金将阶段内获得更高的超额收益（打新收益）；一类则是选择规模更大的基金，从而获得更高的流动性。

跟踪：核心便是长期收益的稳定性，跟踪指数紧密是其一，如果能获得更高的超额收益，那自然最好。查看指数基金的收益率，建议对比指数的“全收益指数”，而不是我们常见的价格指数，比如沪深300指数代码000300，而300全收益指数代码为H00300。

不过也别指望基金能长期跑赢全收益指数，因为基金毕竟有运营成本，如果能紧密跟踪，缩小与其的差距，那就可以。

公司：一般选择知名的大公司，好歹家底厚、出身好，随着机制越来越完善，不容易出问题。投资是长期买卖，小公司万一出个雷，就万劫不复了。

4、设定合适的狙击节奏

准备了资金、定了指数、选了基金，最后一步便是如何打好这最后一枪。

越是最后一哆嗦，心态则越要平：

1）能狙击到最好，到不了拉倒；

2）可以根据全市场估值+指数估值分批狙击，也可以格指2.4时单次狙击；

3）狙击多少额度要定死，2.4之后也可能会继续跌，不要盲目再加仓，突破股债平衡；

4）狙击完就耐心躺平，可能如去年一样很快反弹，也可能需要趟较长时间。

5）这部分何时止盈建议先考虑好，如果市场反弹，可以设定一个止盈点，比如浮盈到多少、估值到多少。

5、该不该选择增强基金？

也有不少朋友问，是不是可以买沪深300的增强基金。从61例往的跟踪和数据来看，沪深300增强的效果一般，尤其近两年更是差强人意。

当然中证500、中证1000的增强基金整体表现更好一些。毕竟样本数更多，企业规模更小，基金经理可选择、可发挥的空间也就更大一些。

但整体来说，增强还是增弱，确实没有定论，很看投资者的眼光和长期跟踪。

在底部时期，61则不建议买增强指数，毕竟还是那句话：不偏不倚，不押方向。

二、全市场估值仪表盘

三、“61”指数基金估值表（0220期）

后续，61打算统计一下所有低费率的指数基金，供大家参考。

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会挽雕弓如满月，西北望，射天狼。——苏轼《江城子》

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扩展阅读>>> 61指数基金文章目录（2023）

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