再次违规被罚，前三季度现金流净流出！拉卡拉多重承压？

（原标题：再次违规被罚，前三季度现金流净流出！拉卡拉多重承压？）

拉卡拉近期因未准确标识并完整发送交易信息被人民银行罚款，此前还因未按照规定履行客户身份识别义务等原因收到大额罚单

《投资时报》研究员  田文会

拉卡拉支付股份有限公司（下称拉卡拉，300773.SZ）今年下半年不止一次被中国人民银行处罚。同时，该公司今年前三季度营业收入增长较为缓慢。

中国人民银行官网12月1日发布的信息显示，因为未准确标识并完整发送交易信息，中国人民银行广西壮族自治区分行决定对拉卡拉广西分公司罚款3万元。此前，因未按照规定履行客户身份识别义务等原因，拉卡拉被中国人民银行北京市分行罚款875.4万元。

《投资时报》研究员注意到，拉卡拉于今年10月发布了《关于重申259号文相关规范管理要求的通知》，称严格落实259号文及相关监管要求，已于今年9月上旬率先、提前、全面实现“一机一码”等核心要求，淘汰老旧终端，准确上送交易信息。

业绩方面，因出售蓝色光标股权导致投资收益大增等原因，拉卡拉今年前三季度归属于上市公司股东的净利润同比增50.01%，但营业收入同比仅增1.59%。

2022年，该公司业绩表现就不理想：营业收入同比下降18.65%；归属于上市公司股东的净利润由盈转亏，亏损额达14.37亿元。

今年前三季度，拉卡拉现金流还出现净流出，当期现金及现金等价物净增加额为-9816.47万元。其中，筹资活动现金流净流出4.13亿元，主要因取得借款收到的现金同比降55.9%、偿还债务支付的现金同比增626.36%。 

《投资时报》就上述处罚、现金流情况等问题向拉卡拉发送了沟通函，截至发稿尚未收到回复。

再次被处罚

下半年以来，拉卡拉已不下两次被处罚。

中国人民银行网站12月1日发布的信息显示，今年11月23日，中国人民银行广西壮族自治区分行决定对拉卡拉广西分公司罚款3万元，主要因未准确标识并完整发送交易信息。

此前，拉卡拉已被中国人民银行作出一次金额较大的处罚。今年8月20日，中国人民银行北京市分行决定对拉卡拉罚款875.4万元，主要原因包括：未按照规定履行客户身份识别义务；未按规定报送大额交易报告或者可疑交易报告；与身份不明的客户进行交易。

10月27日，拉卡拉发布《关于重申259号文相关规范管理要求的通知》（下称《通知》）。《通知》称，严格落实259号文及相关监管要求，是所有从业机构的法定义务与责任。拉卡拉已于今年9月上旬率先、提前、全面实现“一机一码”等核心要求，淘汰老旧终端，准确上送交易信息。同时，集中开展商户信息排查与订正，提升信息完整性、规范性和准确性。

《通知》还要求各合作机构牢固树立合规意识，全力协同拉卡拉全面落实259号文等收单市场管理各项法规制度，守住商户实名制和交易真实性两道红线，规范开展非核心业务外包的各项具体工作，依法合规开展业务。

中国人民银行2021年10月13日发布《中国人民银行关于加强支付受理终端及相关业务管理的通知》（银发〔2021〕259号）规定：1台银行卡受理终端只能对应1个受理终端序列号；1台银行卡受理终端只能对应1个特约商户；原则上银行卡受理终端和条码支付受理终端应当具备定位功能；有效区分个人和特约商户使用收款条码的场景和用途，防范收款条码被出租、出借、出售或用于违法违规活动；采取有效方式核实特约商户身份信息；清算机构应当会同收单机构核对交易信息和支付受理终端、特约商户入网信息的一致性等。   

259号文施行时间为2022年3月1日。

在今年半年报“公司面临的风险和应对措施”部分，拉卡拉表示，不排除随着商户规模的不断扩大，部分商户拓展服务机构及签约商户可能存在违规经营行为。未来若公司在商户管理、商户拓展服务机构管理、风险交易监测与处置不到位，或导致监管处罚。

偿债支付现金增逾6倍

业绩方面，拉卡拉今年前三季度实现净利润较快增长，但营业收入增长缓慢。

具体来看，今年前三季度，该公司归属于上市公司股东的净利润为6.22亿元，同比增50.01%；营业收入为44.24亿元，同比仅增1.59%。归属于上市公司股东的净利润大增主要因营业成本同比下降2.1%，以及列示于营业收入之外的投资收益同比增281.36%。

不过，今年前三季度，该公司营业外支出增长迅速，同比增80.03%，为1559.71万元。

据拉卡拉半年报，今年上半年，该公司归属于上市公司股东的净利润同比增54.69%，但营业收入同比降1.37%。其中，数字支付业务收入同比降0.54%。拉卡拉今年上半年实现支付交易金额2.27万亿元，也同比降2.72%。   

对于今年上半年2.71亿元的投资收益，拉卡拉称主要是当期转让部分股权确认投资收益及联营企业投资收益增加，转让股权收益不具有持续性。

拉卡拉半年报中“出售重大股权情况”显示，今年3月、4月、6月，拉卡拉三次出售蓝色光标金额合计约3.83亿元，当期初起至出售日该股权为上市公司贡献的净利润合计为约1.44亿元，股权出售为上市公司贡献的净利润占净利润总额的比例合计为约28.2%。

《投资时报》研究员注意到，今年前三季度，拉卡拉现金流也出现净流出，现金及现金等价物净增加额为-9816.47万元，上年同期为2.57亿元。其中，经营活动产生的现金流量净额为1.86亿元，同比降66.61%；筹资活动产生的现金流量净额为-4.13亿元，上年同期为4.59亿元。

经营活动中，支付其他与经营活动有关的现金为6.25亿元，同比增220.51%。拉卡拉表示，经营活动产生的现金流量净额下降，主要系经营活动支付其他往来款项增加。

筹资活动中，现金流入为4.63亿元，同比降20.85%，其中，取得借款收到的现金为2.58亿元，同比降55.9%。筹资活动现金流出为8.76亿元，同比增595.24%，其中，偿还债务支付的现金为7.99亿元，同比增626.36%。拉卡拉表示，筹资活动产生的现金流量净额下降主要系当期归还银行借款。

拉卡拉被中国人民银行处罚

资料来源：中国人民银行官网