(原标题:雪球专刊344期——微盘风格基金怎么选)
凭借不俗的业绩表现,微盘风格基金在今年崭露头角。根据Wind的编制方法,微盘股指数包括全市场剔除ST和新股后市值最小的400只股票,并且根据每日市值对成份股进行每日调整。
一方面,微盘股具有逆周期投资属性,过往数据可以验证,近三轮经济下行周期中,微盘股都具有较强的相对收益支撑;另一方面,微盘股相对大盘股估值空间广、业绩弹性高,综合来看性价比更高,且外资占比低,美债利率高位影响相对低。多位业内人士表示,基本面、持仓结构和增量资金是今年助推微盘股行情的几大主要因素,后续若未出现强势的经济复苏或更明确的主题行情,微盘股或仍有继续表现的机会。
本期雪球专刊精选8篇分析微盘风格基金的好文章,带你看懂微盘风格基金的价值。
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1、7只微盘风格基金测评:谁是真正的微盘基? @诺依曼Feng
摘要:对于关注微盘基金的朋友,金元顺安元启当然是首选,但是该基金暂停申购;同一家公司的金元顺安优质精选逐渐被更多投资者认可;诺安多策略在孔 担任基金经理后逐步改变投资策略,于六月中旬完成“华丽转身”专注微盘,近期(下半年)业绩表现不错,跟微盘指数贴合度也很高,值得多关注。
2、澄清微盘股基金误区,不是所有的量化基金都以微盘为主 @小5论基
摘要:微盘股基金的规模不宜太大(其实基金的规模都不宜太大,只不过微盘股基金在这一点上会更受限),因此能主动限购的微盘股基金都值得表扬。事实上这些列出来的微盘股基金随着规模的增大已经陆续开始限购。除了彻底“封闭”的金元顺安元启,单日限购100元的华夏新锦绣已经形同“封闭”,唯一“平替”中信保诚多策略单日限购2万,总规模已然超过15亿的金元顺安优质精选和广发百发大数据成长则分别单日限购10万和100万。至今还未限购的仅剩诺安多策略和博时专精特新主题,倒是很有一种“且买且珍惜”的既视感。
3、金元顺安元启灵活配置混合深度分析 @谈投资品价值
摘要:金元顺安元启混合保持优异业绩背后的主要原因,其一是极度分散的持仓配置,其二是价值估值轮动从高估值轮动到低估值更有性价比的配置,其三是基金规模相对稳定,一方面业绩良好的情况下没有赎回压力另一方面规模没有过快增长又能促使业绩表现良好,两方面形成了正循环使得基金在资金相对稳定的情况下能很好的执行投资策略。
4、金元顺安周博洋——不一样的微盘股之王 @浪花远去且听风吟
摘要:2023年的A股相较于2022年,赚钱难度依然不低,从地狱模式降为困难模式,很多基民和股民依然维持亏损态势。万绿丛中一点红,周博洋管理的金元顺安优质精选混合脱颖而出,一举斩获28%的年度收益,领跑一众权益主题基金。本文就带你分析周博洋的微盘股投资策略。
5、因时而变,跟踪微盘股指数最纯粹的基金——诺安多策略 @我不是韭菜qaq
摘要:目前市场的交易特征都与我们过去所总结的长期规律相悖,而微盘股指数则是在变局之下,一部分基金经理的解题答案。然而,微盘风格主动基金要完全复制微盘股指数是不可能的,有各种各样客观条件的约束,比如小市值公司的流动性问题,再加上交易费用、成本冲击等各种损耗,年化损失个10%都是很正常的事情,这是投资者需要理性看待的。
6、微盘股行情还能走多远? @懒人养基
摘要:微盘股指数的持续上涨,主要不是来自成分股价格的持续上涨,而是来自于对成分股调仓过程中持续的高抛低吸。所以指数涨了那么多,估值并没有高到离谱。另一方面,指数的这种非凡回报,更多的是看得到、摸不到的理论回报。如果市场环境没有发生特别大的变化,预计指数可能还将长期上涨。因为低吸高抛本来就是投资赚钱的最基础模式。
风险提示:上述文章所涉个股仅供参考,不构成投资建议,据此买入风险自负。
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