新水手眼中的中远海控

（原标题：新水手眼中的中远海控）

我是刚上船的新水手，虽然去年一度短暂重仓过，

但是因为不太懂中远海控，

又很快下船回到高股息率的中国神华矿里，

今年再次重仓，主要原因是中国神华上涨后，

股息率自然没原来那么特别高了，

于是有了见好就收落袋为安的想法，

于是满仓的中国神华减了一半，

剩下一半的中国神华相当于零成本，

压箱底不动吃息养老了，除非突破四五十元才可能让我清仓离弃。

从中国神华出来的一半仓位则换成了中远海控，

再次重仓后，认认真真学习各位老水手的帖子，

这次应该不会轻易弃船了，因为持股信念比上次重仓坚定了许多。

目前对今后三年中远海运的基本认识如下，肯定有许多新水手出的洋相，还请老水手多多指教。

1，集运业务年平均净利润大概率零至160亿元，立足于80亿元左右。

2，投资收益和利息收入年平均80亿元左右。

3，综上，重仓基石立足于年平均净利润160亿元左右，每股收益1元左右，每股分红0.5元左右，10元以下股价的股息率5%以上。

4，所以我不会像过去对中国石化和中国神华一样，独股满仓甚至大杠杆融资一个中远海控，目前中远海控占我总仓位大概50%左右，这个仓位不会再大幅增仓，除非中远海运跌破9元8元，或者中国神华突破40元50元换股，这二种情况概率不大。

5，中远海控是强周期股，但是不排除集运业务年净利润超过80亿、160亿、240亿、320亿甚至更多的好年景，这个当摸着特一二三等奖彩票，希望有，立足于没有，今年的红海胡塞事件当中了个三等奖吧，这样年份的股息率则可大增至8%10%甚至更高。

6，也不排除中远海控集运业务亏损甚至巨亏的可能性，比如世界经济严重衰退，大国严重脱钩，大国冲突封锁，这些可能性都是存在，需要密切关注。当然极端的，比如大国战争，比如太平洋冰封，比如外星人入侵，这些则概率极低，比十大集运公司资助胡塞袭击自己船队的概率低许多，甚至比十大集运公司自沉船队改善运力供需的概率还低，毕竟北溪都可以炸了。这些统统希望没有，但是立足于有，否则我就敢独股满仓一个中远海控了。

7，公司回购注销虽然水滴但是可以石穿，同时随着资产负债表的进一步改善，今后分红比例有望和中国神华中国石化一样提高至80%，那么净利润不变，股息率就从5%上升至8%了，这个概率还是不小的。

8，我特别看重的是公司4800亿资产里，居然有700亿股权投资，尤其是还有2000亿左右的货币资金，不过只有2%左右的存款利息收益，如果部分用于收购当前许多稳定高息的股权股票，年收益可增加50亿、100亿甚至更多，如果牛市来临，可类似当年陕西煤业重仓隆基绿能一样，暴赚几倍，而这个几倍，应该是五百亿、一千亿这种规模的，同时目前做为长线资金投资这类股票，也有利于国家维护资本市场的稳定，也是国家鼓励支持的。这个希望有，立足于没有。

9，公司的2300亿的负债里，几乎没有短期借款，只有300亿的长期借款、而且过几年就有可能清零了，而高达1000亿左右的离谱应付账款里，有没有隐藏利润？希望有，立足于没有。

10，特别分红有没有，希望有，立足于没有。

最后，我不预测股价，因为我根本不具备这个能力。
我买股票是买行业、买公司、买生意、买资产负债表、买公司利润、买公司分红，

而股价涨跌是非理性的，更是市场大资金意志决定的。
如果非要我赌中远海控的股价，今后三年大概率在5至20元之间吧。