隆基说得多是因为想的更多

（原标题：隆基说得多是因为想的更多）

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老红《隆基三季报的不意外和意外》发表后，有“雪球球友”谴责道：隆基的钱收的太多了吧！从公众号的广告可以看到，老红收过固德威、龙焱的钱，真还从没收过隆基的钱。

老红一想也是，过去两年写隆基还真不少，写其他企业就少多了，为什么会是这样？

不是因为老红只想写隆基，而是因为隆基说的多，就像有“球友”说的“隆基忙着到处讲故事”。隆基讲的故事多了，老红的感觉也就多了。

作为行业研究人，老红真想多写写其他企业，可他们的信息量不够呀。他们要么不说，要么只说“又取得了全球、全国、全省最大规模的产能、最领先的技术”，过五关斩六将说得多，走麦城说的少。不像隆基，成绩也说，失误也说，思考更说，总会让你得出一个判断。

说成绩，隆基喜欢说“双冠王”：取得晶硅单结电池26.81%、晶硅-钙钛矿叠层电池33.9%两项最高“世界纪录”；说失误，李振国毫不掩饰地说：“过去两年，隆基表现稳健，而同行速度更快，我认为有两个原因。第一个原因是在行业供应链部分环节短缺；第二个原因，美国业务上，隆基受到了很大的伤害”、“公司在海外市场的能力确实偏弱，碰到的障碍比较大”；说思考，李振国解释为什么主推HPBC后又重拾Topcon ：“四年前投资设备成本高，投资收益不高，所以我们暂时关闭了Topcon技术。现在相比四年前来说，投资设备的成本大幅下降了一些，如果我们再不扩产，就跟不上客户的需求”。总之，隆基能给人一种血肉丰满、实实在在的感觉。

是隆基爱说话吗？不是。老红以为从根上说，隆基是个只爱做不爱说的企业。记得三年多前老红刚刚关注“雪球”时，“球友”们对隆基的一大不满意就是话少，让关注它的人明显感觉信息不对称。为此老红还专门写了《隆基公开信息不少呀》为其正名。

为什么不爱说话的隆基现在变得话多了？

首先是因为隆基作为新一代光伏企业代表不得不多说话。读了十多年光伏的老红看得很清楚，当年协鑫是光伏企业代表时，也是不得不多说话。2017年以后，隆基成为新一代光伏企业领袖，被提问的越来越多，回答的也就越来越多。

最重要的是因为隆基想得多所以说的多。老红读光伏，并不太关注企业数据，更关注企业思考，数据只说明昨天，思考更说明明天。如果此时让老红在脑子中过一遍熟悉的光伏企业，对隆基的突出印象就是一直在思考。隆基不停地思考，弄得老红也在一直在思考，先后写了《隆基“不推”什么是因为还没太想明白》、《隆基Hi-Mo6产品发布会最想发布的是什么？》、《猜隆基猜得头疼》、《隆基需要慢慢的读》等等。

那么这两年，隆基都在思考什么？

老红为此重读了2022、23两年的隆基企业大事记，很明显，隆基对这几方面的事情想的最多：

隆基的企业定位是什么？隆基是一家能源服务公司。能不能让客户赚钱是隆基想的最多的。

“隆基绿能本身也是做一个为能源公司提供产品技术和服务的一家公司，而不是一家能源公司”；

“‘隆基四大创新方法论’：技术创新遵循‘第一性原理’；坚持客户第一；稳健可靠的企业价值观，以客户价值提升为驱动；以持续科技研发投入，打造开放的合作生态”；

“规模不是我们所追求的，长期长期的客户满意，长期可持续的股东回报，才是我们所关注的”；

“一切以客户满意为中心，虽然大家都这样子说，但是做着做着就忘记了初心，例如，玻璃越做越大，越做越薄，胶膜也越来越薄，边框也越来越轻，不断试探行业产品的质量底线，这个是不是为客户考虑了呢？”

“我们总结过去太阳能光伏的发展历史可以看到，基本上过去十几年绝大多数的公司都是靠股东的投资来给社会产生贡献，它没有真正产生投资价值或者投资的收益，我们认为在投资还要考虑投资者对企业的支持，还要给他们有相应的合理回报”。

隆基的竞争策略是什么？选择和别人不一样的事情去做，选择难做但下一步会做的事情去做。不赚钱的事情不做，根据市场变化进行战术调整的事情也要做。

“我们认为行业的竞争将来还是要回到差异化和技术领先上面”；

“为何隆基新电池首先出来的是大家不明白的HPBC？原因是与众不同”；

“BC技术有壁垒和护城河，别人要想达到隆基的水平需要2-3年的时间”；

“评估一个电池技术的投资是否值得，需要看到它的盈利是否能支撑到生命周期的结束。所以，大家看到过去两年隆基的扩产动作并不多，我们认为还是要耐心地去选择”；

“我们一定不要参与非理性的价格竞争。企业要保持好现金流，做好理性的企业经营，底线是不能亏现金的。隆基通过差异化的产品，提升客户服务效率与质量，去积极参与市场的竞争过程”；

“公司不认为储能有可以做到比别人更好的机会；氢能：隆基有可以做到有强竞争力所以参与到氢能”；

“选择还是‘谨慎稳健’，不做赔钱、失血业务，认为隆基在技术、质量上还有竞争力，只待熬过这一轮优胜劣汰的过程”；

“对隆基来讲，长期我们有市占率目标，但短期，我们还是要看是否能够盈利”。

光伏新能源的未来是什么样？隆基的社会责任什么？光伏新能源对人类影响太大，必须由那些有责任心的企业来实现，感觉别人是在努力尽责任隆基是在努力抢责任。

“到2030年，全球新增光伏装机需要达到1500GW-2000GW，且连续安装30年才能对全球能源转型形成有效支撑，这一装机规模相当于2021年新增装机量的10倍”

“光伏发电预计覆盖未来70%的能源消费，但还有30%左右依然需要依赖化石能源，如钢铁水泥、航空运输、远洋货轮等领域。氢能就是这30%能源领域深度脱碳的最佳解决方案”

“隆基现在的体量还是有一定的责任来避免行业大起大落，在社会上形成负面的认知”

“隆基绿能通过了科学碳目标倡议组织的认证。成为光伏行业首家”；

“世界经济论坛公布最新一批“灯塔工厂”名单，21位新成员加入其全球灯塔网络。隆基绿能嘉兴基地是全球光伏行业唯一入围工厂”；

“隆基发布第三份气候行动白皮书，2022年绿色电力使用量超过42.79亿kWh，绿色电力占比为47.18%”；

不久前，隆基绿能与联合国难民署在Solar+ Pavilion宣布将在气候行动、能源公平和绿色转型方面达成合作，为联合国难民署的仓储中心提供光伏系统、解决方案及太阳能技能培训等。

对于当前的光伏产业整合。隆基应该是想的最早、准备最多的企业。多到甚至有“雪球球友”指责因为想的太多而痛失发展机会。

“目前行业最大风险来自于中国非理性的资本市场。当前对光伏企业过度扶持，有可能导致未来行业洗牌时，会付出巨大的代价和困难”；

“企业发展过程中，特别是发展到一定规模的时候，饿死的很少，膨胀死的是多数”；

“就像2012年-2014年的光伏行业洗牌一样，今后两三年会有超过一半的企业被淘汰出局”；

“隆基也已经在为‘行业产能过剩’做准备。自去年（2022年）开始就已经加强了对现金流的管理”；

“这一次的“淘汰赛”可能和过去还是有非常大的不同。过去10年我们看到市场增长了12倍，但我们不敢展望未来的10年还能增长12倍。那就意味着我们现在过剩的产能，指望通过高速的市场增长、需求增长来消化是不现实的”。

过去在跟随时代，中国企业只要看发达国家企业怎么做就可以了，现在不行了，中国许多产业已经与世界同步，特别像光伏这种远远走在世界的前面产业，中国光伏企业已经来到无人区，每前进一步都需要艰苦的思考。

真的希望所有光伏企业多把你们艰苦的思考说出来，这既是一个公众公司应有的表现，也是一个公众公司自信的表现。

参考资料：

《隆基绿能：目前光伏产业链只有电池环节预计还有技术进步的台阶》

红炜

2023.11.8.

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