收沪深交易所限制交易的“罚单”后，宁波灵均深夜致歉

（原标题：收沪深交易所限制交易的“罚单”后，宁波灵均深夜致歉）

在收到沪深交易所同时开出的限制三日交易并公开谴责的“罚单”之后，2月21日凌晨，百亿量化私募宁波灵均发布回应公告。

宁波灵均表示，对于被交易所采取限制交易措施，坚决服从；对于产品交易中存在的问题，高度重视，内部进行了深刻反省和检讨。2月19日，其旗下管理产品全天整体净买入1.87亿元，但是当日开盘一分钟内买卖交易量较大，对于由此造成的负面影响，诚恳致歉！

宁波灵均同时表示，作为专业量化投资机构，长期看好并坚持做多中国股市，股票仓位始终坚持接近满仓状态。下一步，公司将深刻吸取教训，更加认真学习相关法律法规和交易规则，切实增强合规意识，并通过改进交易模型，严格把控交易进度、交易约束、控制交易节奏，确保在交易全过程做到平滑交易、均衡交易，切实维护正常市场交易秩序，全力保障投资者合法权益。

2月20日盘后，沪深交易所同时公告，从2月20日起2月22日止对宁波灵均名下相关证券账户采取限制交易措施，并启动对宁波灵均公开谴责纪律处分的程序。公告显示，2月19日开盘一分钟内，宁波灵均合计卖出股票金额高达25.67亿元。（详见银柿财经《1分钟内卖了超25亿，百亿量化私募被公开谴责且限制交易》）

一份业内流传的宁波灵均《策略运作情况说明》（以下简称《说明》），展示了其全市场选股（领航）模型持股变化情况。

该模型持股变化图表显示，今年1月，宁波灵均的主要持仓集中在中证2000的微盘股上，在2月2日以后风格迅速切换。2月2日时中证2000成份股持仓还有48%，但2月8日已仅剩10%，同时沪深300、中证500、中证1000成份股持仓均大幅增加，而在2月19日，即被交易所谴责不当交易的当天，其41%的持仓又已切换到了中证2000成份股上。

私募排排网显示，宁波灵均旗下量化产品“灵均量化多空多策略”，产品净值在今年遭遇大幅回撤，截至2月8日，年内产品收益率为-19.92%。

对于业绩的大幅回撤，宁波灵均在上述《说明》中，提及了“量化基金危机”的字眼，并表示“本次经历的量化基金危机在有超过50年量化交易历史的美股历史上同样也发生过”，“量化的科学性决定了后续市场只要产生阶段性的机会，其识别后一定能跟上市场的反弹，这点量化投资的历史已经多次证明”。