坚决打、强信心、严监管、抓自律、清源头——龙年开局，监管层对外传递五大信号

（原标题：坚决打、强信心、严监管、抓自律、清源头——龙年开局，监管层对外传递五大信号）

构建“穿透式”线索筛查体系、用监管的威慑力让企业不敢“带病闯关”、对于证券服务中介机构将坚持“一案双查”……2月23日盘后，证监会召开了龙年首场线下新闻发布会，就近期市场关注的多个焦点问题一一回应。

龙年开局，上证指数演绎5连阳，重返3000点，其中多个板块个股轮番上涨。而自吴清履新证监会主席算起，上证指数已斩获8连阳，不仅收复了此前的“失地”，还一举越过并站稳60日均线。

市场信心逐渐恢复之时，证监会在新春伊始接连召开系列座谈会，就加强资本市场监管、防范化解风险、推动资本市场高质量发展广泛听取各方面意见建议。参与其中的除了专家学者外，还有多名普通投资者。而在此之后，证监会展露出对扰乱市场行为坚决打击的态度，披露多张罚单。

坚决打：证监会连披6张罚单

2月22日晚间，证监会一口气披露6张罚单，涉及内幕交易、操纵市场等违法行为，11名相关责任人遭到行政处罚，最高被罚没8340万元。

在龙年A股交易大幕开启之际，监管层就已重拳出击。2月20日，上交所、深交所分别对宁波灵均投资管理合伙企业(有限合伙)(以下简称“宁波灵均”)实施暂停交易措施、限制交易措施，并双双启动公开谴责程序。紧随其后，沪深两大交易所对外透露，量化交易报告制度均已平稳落地。

宁波灵均受罚原因，直指其在2月19日开盘的一分钟内利用名下多个证券账户通过量化交易，合计卖出沪深两市股票25.67亿元，期间两大指数短时快速下挫。两大交易所认定其行为影响了正常交易秩序。

对于公、私募基金等金融机构的交易行为，监管层此前就已加大规范力度。

2月9日，一份来自深圳证监局的罚单显示，中山证券的私募业务存在四大违规情形，包括关联交易管控机制不健全，内部控制不严，合规管理不足，相关业务制度不完善或未及时更新、未有效执行等。

与此同时，证监会发布了《重要货币市场基金监管暂行规定》正式实施以来的首批重要货币市场基金名录，7家公募的13只产品入围。市场认为，此举有利于进一步提升货币基金产品的风险防御能力，避免集中大额抛售，从而降低单只产品或单类产品可能对市场造成的冲击，有助于保护广大基金投资者的合法权益。

强信心：连续召开系列座谈会

“将认真对待来自各个方面的意见建议包括批评意见，经过论证切实可行的马上就办。”2月19日下午，坐落在北京西城区太平桥大街111号，成立已近30年的银河证券金融街营业部迎来了一位特殊客人——新任证监会主席吴清。吴清此次到访的目的是召开座谈会，座谈的对象均是该营业部的客户。

而真正提振市场信心的，或是此后不断传出的座谈会交流内容：严把IPO准入关、加强上市公司全过程监管、坚决出清不合格上市公司，从根本上提高上市公司质量，增加投资回报;坚持以投资者为本的理念，规范各类交易行为，提升制度公平性;发展壮大专业投资力量，推动更多中长期资金入市……大家认为汇聚合力才能增强信心。

从媒体报道的信息看，两天时间，投资者就当前市场关切的热点问题纷纷建言，而由国家金融与发展实验室理事长李扬、中央财经大学金融学院教授贺强、清华大学五道口金融学院副院长田轩、天相投资顾问有限公司董事长林义相、经济学家华生等专家学者参与的座谈会上，与会代表围绕当前制约资本市场长远发展的体制机制和政策问题，展开深入研讨并提出了宝贵的意见建议。

林义相向媒体表示，其在座谈会上对叫停转融券表达了认同，并提出要提升投资者信心，必先堵住交易漏洞，“A股就可能有50%上涨空间”。而华生在会后公布了其提出的四点建议，包括坚定堵住壳资源的重组借壳、区分二级市场的融资者和投资者、重新修订独立董事提名和选举产生办法等。

严监管：首例未获注册即遭查办

其实，在各方建言献策之前，监管层就已经对直接关系亿万投资者的“钱袋子”——如何确保资本市场健康发展采取了积极举措，其中就包括加强对企业、上市公司的严监管。

就在2024年2月9日，农历大年三十，证监会通过一则行政处罚公告向市场传递出“长牙带刺”监管的明确态度。

受罚对象是上海思尔芯技术股份有限公司(以下简称“思尔芯”)。证监会于2021年12月对其实施现场检查，发现公司涉嫌存在虚增收入等违法违规事项。随后，思尔芯在2022年7月撤回了发行上市申请。

但证监会对思尔芯涉嫌欺诈发行行为的立案调查和审理并未停止。经查明，思尔芯2020年虚增营业收入合计1536.72万元，占当年度营业收入的11.55%，虚增利润总额合计1246.17万元，占当年度利润总额的118.48%。公司及时任董事长黄学良和一众时任高管因此分别领罚。

思尔芯欺诈发行一案也成为了新《证券法》实施以来，发行人在提交申报材料后、未获注册前，证监会查办的首例欺诈发行案件。在以信息披露为核心的注册制下，此举彰显了监管层对切实维护市场秩序、保护投资者合法权益的决心，真正做到了对违法违规行为“零容忍”，以及对“申报即担责”的贯彻落实。

抓自律：两份征求意见稿出炉

加强外部监管力度的同时，在春节前夕，上交所、深交所连发两份征求意见稿，表态要进一步推动上市公司自律监管。

2月8日，上交所、深交所分别就可持续发展报告指引公开征求意见。沪深两大交易所均表示，规范上市公司可持续发展信息披露要求、引导上市公司践行可持续发展理念的举措，将有助于充分发挥资本市场枢纽功能，引导各类要素向可持续发展领域集聚，进一步打造具备可持续投资价值的产业集群。而随着上市公司质量的不断提高，有助于增强对长期资本的吸引力，从而进一步夯实上市公司高质量发展基础。

从征求意见稿内容来看，上交所的《上海证券交易所上市公司自律监管指引第14号——可持续发展报告(试行)(征求意见稿)》和深交所的《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第17号——可持续发展报告(试行)(征求意见稿)》均设置为6章58条，分别涵盖20个具体议题，旨在建立可持续发展信息披露框架，并明确环境、社会、公司治理披露议题。

截至目前，沪深两大交易所的可持续发展信息披露质量正不断提升。上交所方面，2023年，共1023家上市公司披露了2022年度社会责任报告、ESG报告或可持续发展报告，占比达到47%;深交所方面，2022年度共800余家上市公司披露了社会责任报告、ESG报告或可持续发展报告。

清源头：继续压实“看门人”职责

全面加强对企业监管的同时，作为资本市场重要服务主体的券商，也是监管层下一步关注的重点。

同样是在除夕当天，证监会公布了对招商证券多名从业人员违法炒股的集中处理：共63人被行政处罚，合计被罚没8173万元。而深圳证监局随后发出的多张罚单透露出更多细节。其中，招商证券时任执行董事兼总裁熊剑涛被采取终身证券市场禁入措施;曾任职招商证券资产管理部总经理、运行管理部副总经理的吴光焰，以及招商证券投资银行部原项目负责人宗长玉则被深圳证监局认定为不适当人选。

此外，因为部分从业人员于2021年至2022年间私下委托他人进行客户招揽，且未能及时妥善处理投资者投诉和纠纷，招商证券深圳南山南油大道证券营业部被深圳证监局采取出具警示函的行政监管措施。

据悉，为构筑“不敢、不能、不想”违规炒股的长效机制，2019年至2023年，证监会共查办67起从业人员违法炒股案件，对139人作出行政处罚。

几乎是同时，申万宏源、平安证券分别因为投行业务违规在除夕前一天领到了证监会的罚单。

从领罚原因看，两家券商有所区别。申万宏源是因为承销尽调不规范，部分项目未对可能影响发行人偿债能力的事项进行充分关注和核查，且受托管理履职尽责不到位，个别项目未对存续期影响发行人偿债能力事项进行跟踪并及时分析影响。

平安证券则是因为在债券发行定价过程中，存在违反公平竞争的行为，个别项目债券发行利率与承销费用挂钩。此外，公司对个别债券项目尽调不完整，关键要素获取不充分。记者 陈陟