穆迪下调万科投资信用评级至垃圾级

国际评级机构穆迪于3月11日下调万科的投资信用评级至垃圾级，并警告未来可能进一步下调。

穆迪再声明中说，穆迪撤销了万科的Baa3发行人评级，授予Ba1的公司家族评级，并下调高级无抵押债务评级，同时将万科所有评级列入评级下调观察名单。

穆迪高级副总裁曾启贤（Kaven Tsang）说，下调评级反映了穆迪的预期，即万科的信贷指标、财务灵活性和流动性缓冲将在未来12至18个月内减弱，因为在中国房地产市场长期低迷的情况下，万科的合同销售额下降，且融资渠道不确定性日益上升。  

目前标普全球评级和惠誉评级对万科的评级仍为非垃圾级。如果任何一方也将万科降至投资级以下，可能促使高评级债券的投资者抛售万科股票。

据媒体报道，继寻求保险公司允许延期还债被拒后，中国工商银行及建设银行据传也对万科的45亿港元（7.65亿新元）离岸贷款审批存在分歧。中国监管机构据报与金融机构开会，要求大型银行加强对万科的融资支持，并呼吁债券持有者与万科讨论还债展期事宜。

3月11日万科表示，该公司一笔发行规模6.3亿美元的中期票据到期，相关偿债资金在3月8日便已到位。

在此次债务还完后，境外债务方面，2024年万科还有2只美元债分别在5月和6月面临到期，分别为VNKRLE3.4505/25/24和VNKRLE4.206/07/24，合计20.45亿元。

万科相关人士介绍，截至目前，该公司今年境外公开市场的债务已经偿付了将近一半，剩下的两笔境外债务将在5月及6月到期，会通过3种方式兑付，包括境外自有资金，境外子公司所获得的境内项目分红或股权转让资金，以及境外银团贷款。境内方面，今年93亿元的到期债务已经偿付了20亿元，“境内的融资渠道很畅通，这个不用太担心”。

据万科最新财报，截至2023年9月30日，万科的现金及现金等价物为1012亿元。在手现金1036.8亿元，较年初下降24.4%，有息负债3230亿元，较年初增加89亿元；短债477.4亿元，现金对短期债务覆盖倍数达2.2倍。