房地产预期正在改善

（原标题：房地产预期正在改善）

房地产股基本上都起来了，算上早上的k线，两根k线了。催化因素应该还是万科债务的解决传闻。个人的感受是在万科债务传闻之前房地产股下跌也是钝化，权益投资者对市场的预期足够悲观，头部公司的大概率死不了，那么未来迎来的必将是曙光。当前的上涨理解为对市场极度悲观的修正，真正起来还是要等数据改善，改善到足以吸引价值投资者进来长期躺平。底部抄底的这些房地产仓位我个人打算长期拿一拿，毕竟便宜，也算是大国房地产行业的最核心资产。

昨天和一个头部有色卖方聊到房地产未来竣工面积变化对电解铝需求的影响，个人的看法觉得，在房地产整体悲观预期修正之后，市场对未来相当长时间的商品房保交楼和竣工的路径应该是有一个充分的预期，另外，个人认为市场对三大工程占大国房地产新房的面积比例一定是低估的，在共同富裕的大框架下，未来保障房比例只会越来越大，因购买力而担心的商品房面积缩减问题将由保障房弥补相当一部分，毕竟追求居住条件改善是所有人的追求也是一个承诺。所以对整个房地产产业链的未来需求改善也是会有一个悲观修正的过程，这个过程中可能会出现当期需求不足但是远期需求不错的预期，这样对权益投资来说可能影响就会很有限。

房地产对电解铝的消费是电解铝需求侧逻辑的一个重要拼图，光伏和新能源汽车的消费还在持续，供给侧未来若干年看不出啥增量，河南山东地区的产能往内蒙古搬迁对行业整体来说影响不大，主要是改善这些搬迁企业的盈利远期预期，反而对搬迁到印尼的企业来说可能比较难受一些，流动性逻辑上，市场过去一个月铜金已经预演了，比特币都7.2w了，目前看流动性变松趋势不变。

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