花旗：看好比亚迪前景上调评级至买入，目标价463港元

3月13日，花旗集团发布最新研究报告，对比亚迪股份启动了90日上行催化观察，并给予其H股目标价463港元的“买入”评级。报告指出，比亚迪在内地市场的零售销量有望在3月份恢复至28万辆。若出口量能回升至每月3万辆，结合批发和适度补货，预测3月份的总销量约为32万辆，这一数字被认为是合理的。

花旗进一步分析称，预计比亚迪今年首季每辆车的净利润将保持在大约6,000元人民币的水平。然而，随着新车型周期的到来、成本规模效益的强化、销售势头的恢复以及产品组合的优化，比亚迪在第二季度的单车净利润有望实现进一步提升，达到8,000元至9,000元人民币。此外，花旗预测，比亚迪的税息前利润率改善的速度可能会超过毛利率的恢复速度。

2 月 19 日之后，比亚迪半个月内对八款主力车型推出了荣耀版，增配降价，在市场上引起了热烈反响。比亚迪一家公司已经占据了 16.9% 的中国汽车市场，创造了记录。

最新数据显示，2024 年第 10 周（3.4-3.10），比亚迪本品牌汽车销量 4.94 万辆，占中国汽车市场 16.3% 的份额，排名中国第一，也是单一自主品牌从来都没有触及到的市占率水平。而同时期，大众汽车排名第二，销量 2.49 万辆，市场份额 8.2%，仅为比亚迪品牌一半左右。如果计算比亚迪旗下所有品牌，那么其市占率将达到 16.9%。

销量方面，比亚迪单一品牌的销量为 49376 辆，超过了大众 + 丰田的销量之和 42414 辆，也超过了丰田 + 本田 + 日产 + 别克 + 现代 + 福特 + 雪佛兰的销量之和 45031 辆。