万科事件梳理、美联储最新降息预期

（原标题：万科事件梳理、美联储最新降息预期）

昨天盘中有个消息：国际评级机构穆迪，将万科评级降为了垃圾级，同时警告可能会进一步下调评级。

然后午后出了一个消息：工、农、中、建、交和邮储六家国有行以及招行、中信、兴业、浦发、民生和平安六家股份行，正为万科筹措最高额800亿人民币贷款，以应对未来到期的债券。

然后部分媒体去银行求证得到的消息是：目前银行方面态度保守，但出于其他因素考虑，估计最后也有一点成功的可能性。

这应该也是昨天地产大涨的原因，不过散户看到消息都已经是盘后了。

万科最近的事件算是比较多的了，我们来梳理一下：

最近几个月万科债券开始缓慢下跌，但是也没什么特别大的利空传出来。

2月底传出来一个消息：万科欠新华保险100亿，郁亮带深圳相关领导来北京谈展期，然后被拒绝了。然后万科的债券开始大跌，甚至不少年化百分之一二十的了。

这时候投资者担心万科会不会出问题了，所以就非常关心万科是不是有什么利空。然后上面的传闻开始发酵。

3月3日早晨，新华保险辟谣，称有关传闻不实。但是也没明确指出是什么传闻不实，传闻的哪部分不实。所以，只是降低了万科债券的下跌速度，并没有稳住下跌。

3月8日晚万科：约6.47亿美元已存入代理行指定账户以偿付3月11日到期美元债本息。到这里，万科的很多债券就开始拉升了，因为万科开始偿还债券了，没有违约。

但是资本市场一直担心的是万科远期的债券有问题，而非当下的债券，所有题还没有打消资本市场疑虑。

3月11日，万科回应了下一步偿债安排，剩下的两笔境外债务会通过3种方式兑付。

然后就是昨天，先是穆迪下调评级，然后是传闻12家银行商讨为万科筹备贷款，正式准备开始救万科了。

很多人好奇，之前觉得万科很稳，并且早在2018年就大喊活下去，前两年还在讲自己有大把现金，为什么突然间可能就有问题了。

因为2024年1-2月，TOP100房企销售总额为4762.4亿元，同比-51.6%。

万科现在负债1.24万亿，2021、2022年利润都是220+亿，2023年可能也快200亿。而如果2024年销售额腰斩，那么赚的钱可能都不够还利息的。

如果未来两年地产能够回暖，个人认为万科肯定不会出问题的，毕竟是国资背景的地产企业，并且算是A股市场的地产一哥，象征意义太大了。但是如果地产的周期还要持续三五年，那情况就有点糟了，漫长的寒冬足够冻死大部分的高杠杆企业。

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昨晚我还看到个消息，说白酒甚至是茅台，都是地产概念股。

因为地产有大量的项目应酬，这时候才会大批量的消耗茅台，而平时送礼只是茅台只是周转，而非在消耗。

这两年地产不景气，项目、应酬都少了，白酒喝的少也少了，所以最近两三年白酒才没有起色。

而昨天地产一有利好，白酒就起飞了，并且是CPI转好等的原因。

我觉得这个想法非常的好，甚至我认为A股有一半的板块都是地产概念股。

毕竟地产是我们此前20年的经济引擎，地产好起来，经济就好起来了，消费就好起来了，那么白酒、互联网、新能源、旅游、游戏、传媒都会好起来了。

甚至医疗、芯片、AI等都会好起来了，因为地产好起来，各公司战投赚的也多了，土地出让金也多了，风投也就多了。

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1、3月12日晚，华泰柏瑞沪深300ETF的规模已达2000亿多，成为首支两千亿的ETF。有意思的是从2023年中报看，汇金为第一大持有人，占13.09%。再加上前两个月国家队抄底这么多，这简直是国家队硬生生买出来的啊。

2、美国劳工统计局：2月CPI同比增长3.2%，高于预期3.1%，前值为3.1%。2月核心CPI同比增长3.8%，高于预期3.7%，前值为3.9%。

我看了下利率观测器，3月议息会议维持利率不变的概率已经是98%了，5月维持利率不变的概率也有89.9%了。到6月才有不到70%的降息概率，并且不知道预期是否还会继续后延。

但是昨晚美股还是起飞了。

现在美股市场认为经济向好就没必要降息，而通胀数据已经只有3%出头了，没必要太过于担心了。

我们反过来想，等到美联储开始降息时候，或许就说明美国经济有一定问题了，这时候市场可能就会出现转折点。我目前的想法就是等美联储开始降息，再考虑对美股的操作。当然，如果中间出了一些其他意料之外的事情就不一定了，我们走一步再看一步。

上证指数今天上午低开下行，但是10点半就开始拉升，下午都翻红了。现在市场是真的有点强，都不能回调的。我寻思着一口气反弹到这里了，回调一下是不是更健康？

目前上证指数已经到了筹码集中区的压力位了，再往上还有年线的压力位，附近必然是难突破的，除非国家队、外资出手爆拉。就目前一跌就可能有国家队上拉，我不清楚会不会回调，但有回调我是不奇怪的。

今天领涨传媒，市场又去搞AI、短剧、游戏去了。虽然没有回调，但是明显又开始不相信基本面改善了。

医疗、新能源今天小跌。但是芯片是AI等的受益板块，今天上涨。

白酒消费今天表现一般，但是港股的互联网今天不错，南向跟外资还在冲港股。

央企国企、中字头等今天整体是一个震荡行情，但是保险、地产有点惨。

美股昨晚大涨，目前来看，等开始降息时候再决策最好。

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