95后可以着手养老？专访上海交通大学阎志鹏，年轻人的个人养老金要不要交？

（原标题：95后可以着手养老？专访上海交通大学阎志鹏，年轻人的个人养老金要不要交？）

本文来源：时代财经 作者：雨辰

“我觉得30岁以后再考虑养老这些问题，现在都没过好，想不了那么远。”“公司每个月都在缴纳五险一金，我自己没有单独另外缴纳过。”“我绝对要去养老院的。”“我担心我活不到老。”“我只担心没钱娶媳妇。”

3月12日，时代财经随机对8位95后进行了关于“个人养老金及养老意识”等问题的简单随机抽样。抽样结果显示，8个样本当中，仅有1位了解并缴纳了个人养老金，小范围内比例约为13%。

“我是被朋友拉着买的，现在每个月都在另外交一份养老保险。”1997年出生的余吉（化名）告诉时代财经，她所购买的个人养老金保险产品每个月定投618元，要交到55岁，55岁后每个月领取1500元。

图片来源：受访者提供

2022年11月，我国个人养老金制度正式启动。人社部数据显示，截至2023年末，我国个人养老金开户人数已超过5000万。

但是，根据中国社会科学院世界社保研究中心发布的《中国养老金发展报告2023》，相对于开户人数而言，实际缴存人数比例仅为22%。

在与上述年轻群体交流的过程中，时代财经发现，尽管个人养老金制度已经试运行一年多时间，但绝大多数人尚未充分了解个人养老金制度，容易将基本养老保险与个人养老金的概念相混淆。

为了提高年轻群体对个人养老金制度的理解及更好地树立养老意识，时代财经就相关议题专访了上海交通大学上海高级金融学院教授阎志鹏，他表示：“年轻人可能觉得养老投资不是当务之急，但养老对于个人来说是最长期的投资，越早投资，个人财富在复利的作用下，就会积累地越多，老年生活也就会越轻松。”

上海交通大学上海高级金融学院教授阎志鹏

时代财经：年轻人是否有必要缴纳个人养老金？基本养老保险不够花吗？

阎志鹏：个人养老金属于养老金体系的第三支柱，它的意义是在国家基本养老金（第一支柱）和职业养老金（第二支柱）的基础上再增加一份积累，让有意提高养老收入的人群退休后能够再多一份收入，进一步提高退休后的生活水平。

我国养老体系现状是第一支柱为主体、第二支柱覆盖面狭窄，第三支柱刚刚起步。如今，个人养老金每年12000元税优额度和四大类可投产品（养老储蓄、理财、保险和基金）的选择权完全赋予个人，个人自愿、自负盈亏。

2024年两会期间，国务院总理李强在《政府工作报告》中提出，将城乡居民基础养老金月最低标准提高20元，继续提高退休人员基本养老金，完善养老保险全国统筹。在全国实施个人养老金制度，积极发展第三支柱养老保险。

事实上，我们衡量养老保障程度的标准是“养老金替代率”，即退休后收入与退休前工资的比例。20世纪90年代末，我国养老金替代率最高达到约78%，但随后下降，现在约为40%。国际上认为，养老金替代率最低不应低于55%。所以，仅靠国家提供的基本养老金，只能保证温饱，难以实现小康。

时代财经：年轻人现在投资个人养老金是否太早？怎样去应对诸如人口老龄化、少子化所带来养老问题？

阎志鹏：无论是90后还是00后，一旦开始工作，就需要考虑长期投资，如果不考虑代际传承，养老就是最长期的投资。当然，在养老过程中也有其他重要的财务指标需要实现，如购房、购车、养育子女和赡养老人等。根据不同的财务目标，我们可以倒推出需要投资多少。例如，如果想在5年后买车，可以算出每个月需要存多少钱。

总而言之，是你一定要有计划地花钱，养成长期投资的习惯，早投资，未来更轻松。你未必一定要通过个人养老金账户进行投资，但是你要为你自己的养老做准备。

年轻人现在投资养老并不算早，早投资和晚投资差异巨大，复利的力量不可忽视。（也即通常所说的“利生利”和“利滚利”）

举个例子，王家三兄弟分别于不同年龄开始投资，王大从10岁开始投资，每年投入1万，共投6年。王二从16岁开始投资，每年投入1万，共投9年。王三从25岁开始投资，每年投资，直到65岁退休，共41年。假设年化收益为10%。王大投资6年后停止，到65岁退休时约有1000万。王二虽然只投了9年，但开始时间较晚，退休时约有700多万。王三虽然每年都投，但从25岁开始，到退休时才接近500多万。这就是复利的力量。

人口老龄化是一个风险，因为中国人的平均寿命正在延长，90后这一代未来的平均寿命可能达到100岁，这被称为长寿风险。长寿风险是每个人都需要面对的问题，因为我们无法预测自己将活多久。

同时，少子化也是一个问题。对于一般有子女的家庭而言，居家养老会是其养老首选，但对于丁克家庭来说，可能需要考虑社区养老或专业机构养老，更需要提前做好规划。

时代财经：据中国保险行业协会数据统计：“未来5—10年时间，中国预计会有8万亿-10万亿的养老金缺口，而且这个缺口会随着时间的推移进一步扩大。”这是否意味着，90后退休后会面临养老金发不下来的情况？如何估算自己退休时的基本养老金？以及怎么去计算我们养老需要准备多少钱？

阎志鹏：所谓的缺口并非指国家养老基金的钱变为负数了，而是指当前收取的资金不足以支付当前的支出。例如，每收取100元，需要支付110元。

尽管存在这样的缺口，但我们的资金池并不是说完全耗尽，只是减少了部分资金。然而，由于我们的投资有收益，加上财政补贴，资金池是可以保持在一个可持续发展水平上的。

按缴纳主体不同，我国的基本养老保险分两类——城乡居民养老保险、城镇职工养老保险。城乡居民养老保险由个人自行缴纳、财政补贴，缴纳少、退休后领取也少。工作一族所关注的城镇职工养老保险，它是社保五个险种中的一种，一般由用人单位代缴，现在也可按灵活就业自行缴纳。

工作一族缴纳的社保分为个人账户和统筹账户两部分。一是个人账户养老金，它来自个人缴纳的8%，相当于个人财产，可继承；二是统筹账户养老金，它来自单位缴纳的16%，实行现收现付制，不归个人所有，而是国家统筹下的虚记账户。

所以，现在工作一族缴纳到统筹账户的钱，都拿去给已经退休的人发养老金了。而未来退休的人，比如90后、00后的养老金，就得靠以后工作一族缴纳的钱来支撑了。

个人可以根据公式推算出退休后每个月能领到多少养老金。个人账户养老金领取额 =个人账户积累额÷计发月数 =（个人缴纳总额 + 投资回报）÷ 计发月数；统筹账户养老金领取额=上年度全省在岗职工月平均工资×（1+月平均缴费指数）÷2×缴费年数×1%。

至于养老需要准备多少钱，这取决于你的个人养老标准，其满意程度并不完全取决于收入。有些人收入30万元但只需要10万元就能满足生活需求，而有些人收入30万元但可能需要50万元才能满意。假设你的年生活开支为10万元，作为年轻人，你可能会在65岁退休，随着预期寿命的增加，你可能会活到100岁，这意味着你将有35年的额外生活时间。考虑到未来的价格变动，你可能需要考虑如何在退休后的35年内维持相同的生活水平。

时代财经：怎么去选择合适的个人养老产品？

阎志鹏：当前市场上有4大类（养老储蓄、理财、保险、基金）、700多只产品，许多人面临选择困难，缺乏专业指导。尽管我国法规要求个人独立判断，但我们仍呼吁允许专业机构提供咨询服务，予以引导。

个人养老金产品因属性不同，投资风险及投资收益也有所差异。单从风险的角度来看，养老储蓄几乎没有风险。养老理财产品有一定风险，收益不保底。目前大多数养老金理财产品都是风险等级为R2的固定收益类产品，少数产品为风险等级R3的混合类产品。养老保险产品的安全性也较高，可选择稳健型或进取型投资组合，灵活配置资产。养老基金风险较高，主要分目标日期基金和目标风险基金两种类型。

与此同时，选择哪类产品和市场状况具有很强相关性。比如说从2022年底到现在，股市经历了大幅下跌，这让很多人对选择养老基金感到胆怯或觉得风险很高。尽管各种养老产品都是鼓励长期投资的，但有些人可能更倾向于选择相对保守、安全的养老储蓄或养老保险。然而，如果未来股市出现大涨，人们的观念可能会发生变化，再次选择养老基金。

值得注意的是，个人养老金并非唯一养老准备方式。投资者可通过证券账户投资养老基金。重要的是树立长期投资、尽早为养老做准备的观念，不能仅依赖国家基本养老金。