大客户续约存不确定性 艾迪药业能否靠抗艾创新药扭亏|财报金选

（原标题：大客户续约存不确定性 艾迪药业能否靠抗艾创新药扭亏|财报金选）

4月16日，艾迪药业披露2023年年报。从业绩层面，艾迪药业2023年成绩斐然，营收同比增长68.44%，净利润亏损大幅收窄。

不过，繁华的表象下却危机涌动，公司两大业务均面临着挑战。

挑战一：人源蛋白业务或难续约

艾迪药业主要业务集中在抗HIV及人源蛋白领域，从收入构成看，生物医药原辅料营收贡献度较大，2023年收入占比为63.14%。其中尿激酶粗品收入1.77亿元，乌司他丁粗品收入7955.21万元。两HIV新药艾诺韦林片、艾诺米替片分别收入2473.5万元、4884.38万元。

艾迪药业表示，人源蛋白业务收入较去年同期增加81.11%，乌司他丁粗品收入较去年同期增加98.15%，主要系下游客户天普生化恢复采购。

自上市以来，艾迪药业乌司他丁粗品的销售主要依赖于天普生化，2020年公司人源蛋白业务收入的87.34%来自于天普生化，2021年占比降为54.69%，公司对其销售额同比减少约7820.15万元。2022年，天普生化采购额进一步降低至约4014.82万元，同比减少62.03%。而2021年、2022年艾迪药业营业收入均同比下滑。

自上市以来，艾迪药业该部分业务销售便倚重天普生化，其采购需求对公司经营业绩影响较大。不过，尽管公司在2020年年报中宣称公司是目前唯一向天普生化规模化提供乌司他丁粗品等人源蛋白产品的供应商，双方形成了较为稳固的上下游战略合作关系。

但事实上，在与天普生化的交易中，艾迪药业似乎话语权不足。2020年年报中，艾迪药业表示，公司与天普生化签订了2021年~2022年人源蛋白粗制品《年度采购框架合同》，合同期内每年度交易金额不低于2亿人民币。

2021年7月，上述合同就被修订，报告期内天普生化减少采购近8000万元。2022年，艾迪药业在定期报告中表示双方将于2023年开展新一轮的合作协议谈判。

然而，截至今年4月16日，采购合同仍在洽谈中。艾迪药业表示，能否续期存在不确定性，如果双方合作未能续期，将对公司人源蛋白业务产生不利影响。

挑战二：抗艾创新药销售量大减三分之一

2021年6月，艾迪药业迎来首个创新药艾诺韦林片上市，，当年销量便达到3407瓶。2022年，销售量升至8891.4瓶，同比增长160.97%。

2023年，艾诺韦林片销量并未延续增长态势，反而大幅下降。2023年销量5938.6瓶，同比减少33.21%。

艾迪药业解释称，艾诺韦林片销售的减少主要系复方制剂艾诺米替片销售增加。艾诺米替片于2023年12月获批上市，同月通过医保谈判，成功被纳入国家基药目录。

艾迪药业表示，截至2023年底，公司抗艾创新药医院覆盖范围稳步扩大，新增患者增速明显，服药粘性提高。

不过，国内艾滋病药物市场受支付方式影响，留给创新药企的空间并不多。自2004年以来，我国开始实施国家免费抗HIV病毒治疗计划，向HIV病毒携带者免费提供抗HIV病毒药物。国家逐年放开艾滋病免费用药人群和药物范围，使更多艾滋病感染者和艾滋病人能够接受治疗。灼识咨询数据显示，该支付方式占据我国整体抗HIV病毒药物市场规模的74%左右。

CIC灼识咨询合伙人王文华接受媒体采访时表示，有部分自费药物患者掏钱，但占比不高，且没有实质上彻底改变鸡尾酒疗法的颠覆性治疗方式，因此自费药物的艾滋病患者占比并没有太高。

值得一提的是，在2023年年报中，艾迪药业在披露上述数据时还出现错误，将5938.6误写成59386。