首页 - 财经 - 公司新闻 - 正文

赛道进入黄金五年!林园亲自下场参会调研!

关注证券之星官方微博:

(原标题:赛道进入黄金五年!林园亲自下场参会调研!)

昨天,我们详细聊了地产和产业链建材的投资机会,今天的市场就在围绕这一大板块演绎,多只成份股掀起了涨停潮。地产是我们今年以来多次提及的赛道,投资逻辑嘛就不再重复了,感兴趣的“投资老友”可以浏览往期文章。 

今天,我们要聊聊另一个重磅赛道——中药。 

因为我们发现 久未露面的深圳林园投资董事长林园20日现身“药茅”片仔癀股东大会现场 ,再度破除市场关于林园“退出”片仔癀的传言。 

其实,年内,经过此前两轮上涨行情,近日中药板块整体走势有所回调,但主流观点依然很看好行业的发展前景,认为赛道已进入黄金五年,未来会有大行情出现。 

刚刚落下帷幕不久的“双财报”显示,2023年,中药板块整体实现营业总收入3721.23亿元,同比增长5.94%;实现归母净利润335.89亿元,同比增长34.27%,是医药细分行业中利润增速最优的板块(见表1)。 

但受2023年一季度疫情放开后感冒发烧四类药、中药滋补品需求旺盛,高基数的影响,今年一季度,中药板块盈利略有承压。报告期内,板块整体实现营业收入1011.99亿元,同比下滑0.81%;实现归母净利润127.21亿元,同比下滑7.9%。不过,随着后续高基数效应的减弱,中药企业营收及利润增速也有望继续上行。且统计显示,近两个报告期,也仍有15只中药股实现了营收和利润的持续增长(见表2)。 

与此同时,统计发现,多数中药企业十分重视投资者回报,73家中药公司,56家2023年度实施或拟实施现金分红。经测算,板块整体分红总额约203亿元,个股中,大唐药业、沃华医药等公司的现金分红比例均超过了90%。(见表3, 现金分红比例超过50%的完整名单也可扫码向联系您的工作人员索取 ) 

另外,自2023年二季度以来,医药板块整体、细分行业的估值水平均持续下降,以最新收盘价统计,医药板块的整体动态市盈率约27.2倍,中药板块的动态市盈率约26.28倍。 

东吴证券表示, 强烈看多中药板块二季度的行情。 首先,随着当前市场对确定性高红利个股的追捧,医药板块中具备低估值、高红利等确定性高的资产主要聚焦在中药领域。 其次,医药板块2023年全年增速表现为前低后高,尤其是 中药2023年一季度疫情放开后显著受益,2024年一季度在前期高基数背景下表现为增速较低,但二、三季度随着高基数问题的解决,有望明显提速。 

招商证券也认为, 在政策鼓励中药传承创新发展的背景下,伴随国企改革和基药目录等催化事件落地,中药板块仍具有配置性价比 ,建议关注以下三类企业:1. 具备强渠道、品牌和产品三大能力的OTC企业 ,如华润三九、东阿阿胶、太极集团、云南白药、羚锐制药、江中药业等;2. 具备创新能力、在研管线丰富的院内中药企业 ,如以岭药业、康缘药业、天士力、方盛制药、佐力药业等;3. 具备深护城河的中华老字号,并且拥有国企改革预期的标的 ,如同仁堂、片仔癀、达仁堂、昆药集团等。 

此前 ,解密行业龙头的彭祖也明确表示,中药赛道已进入黄金五年。 逻辑是: 

1.国家鼓励支持中医药传承创新发展大方向从未改变,打出一系列“组合拳”,行业进入高质量发展阶段; 

2.中药股息率位居医药细分板块前列,高股息中药标的,业绩稳健增长下,高分红具有一定持续性; 

3.中药板块未来仍有催化:基药目录虽迟,但会来,目录调整带来业绩弹性。所以中药是消费端里为数不多走慢牛市板块,同时也有资金在跟随。 

我们已为大家争取了100个与彭祖面对面交流的机会,关于医药赛道或其他领域的投资机会,投资老友们可以扫描下方二维码【限时免费】领取。

其实一直以来,中药股也都是各方机构投资者、投资大佬们的心头好。以今年 一季度末的机构持仓情况统计,重仓东阿阿胶的机构产品超过百只,重仓济川药业、华润三九、片仔癀、同仁堂等公司的机构产品也都在30只以上。 

长期对中药行业十分看好的林园投资董事长林园,虽然自2020年四季度开始,由其管理产品退出了片仔癀的前十大股东名单,但他也曾公开表示,只是对持仓进行了分拆。而随着近日上市公司开始陆续召开2023年年度股东大会,林园也莅临现场,并拍照留念,表示现场人很多(见图1)。进一步佐证了他仍是公司大股东的事实。 

一季报显示,由冯柳管理的高毅邻山1号远望基金一季度末以1380万股的持仓位居同仁堂第五大股东,且翻看历史数据,冯柳首次现身公司大股东名单的时间在2020年三季度末,至今已持续持仓15个报告期。不过,自建仓以来,冯柳只在2020年四季度进行过一次加仓,此后则多次进行了逢高减持的操作,而其公开重仓以来,公司股价已累计上涨超70%(见图2)。 

(文中提及个股仅为举例分析,不做买卖推荐。)


微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示东阿阿胶盈利能力较差,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价合理。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-